Затишье или глубокий откат

Рынок США
• Индексы S&P 500 и NASDAQ в четверг упали на 0,37% и 0,03% соответственно. Russell 2000 потерял 0,98%.

3 из 11 секторов закрылись в плюсе: коммуникации лидировали (+0,9%), а здравоохранение отставало (-2,8%).

Участникам рынка все сложнее находить поводы для роста от текущих уровней. Да, акции мемов и IPO остаются в тренде, но рынок не получает того же восходящего импульса, что и последние 3,5 месяца, благодаря «хорошим новостям».

Возьмем, например, превзошедшие ожидания результаты Microsoft и Meta, двух важнейших компаний в глобальной гонке за ИИ и технологиями. Да, эти акции резко выросли после закрытия торгов. Но вчера подъем рынка в целом быстро сошел на нет, и основные индексы закрылись в минусе.

По сути в текущей ситуации жаловаться не на что. Но мы знаем, что рынок живет ожиданиями и смотрит в будущее, выражая опасения по поводу второй половины 2025 г.

Пока неясно, достиг ли рынок апогея. Главный вопрос заключается в том, что характер рынка, изменившийся за последние несколько недель, беспокоит трейдеров, чьи ведущие акции начали стагнировать или падать.

Пока что этот сезон отчетности — история имущих и неимущих. Ожидания для большинства компаний были довольно высокими, поэтому для значительного ралли необходимы превышение прибыли/выручки и повышение прогнозов. Те, у кого это есть, получают вознаграждение, а у кого нет — терпят крах.

Прибыль Apple и Amazon оказалась недостаточной для роста рынка после закрытия торгов, а сентябрьское снижение ставки ФРС находится под угрозой из-за более сильной, чем ожидалось, инфляции. И да, сегодня 1 августа — тот самый день, когда обещанные высокие тарифы Трампа для тех, кто не успел договориться, вступили в силу. Поскольку следующий катализатор роста рынка неясен, некоторые инвесторы и трейдеры используют эти оправдания как повод для фиксации прибыли в преддверии сезонно слабого рынка в августе – октябре.

Время покажет, является ли это временным затишьем или началом более глубокого отката. Но пока быкам следует продолжать готовиться к краткосрочной волатильности по мере роста прибыли.

Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF- 9.25) и NASDAQ (NASD-9.25) на Московской бирже падают.

Американские индексы снижаются на открытии основной торговой сессии.

Европейский рынок
Мировые индексы негативно реагируют на новые вступившие сегодня в силу высокие тарифы США для ряда стран.

В частности, новые тарифные ставки включают пошлину в 35% на многие товары из Канады, 50% — для Бразилии, 25% — для Индии, 20% — для Тайваня, 39% — для Швейцарии.

Более высокие ставки в отношении 69 торговых партнеров будут введены в течение 7 дней.

• Европейский рынок (STOX-9.25) в минусе. Индекс Stoxx 50 падает на 2,2%.

Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-9.25) торгуется в красной зоне. Индекс Hang Seng потерял 1,07%.

• Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-9.25) на Московской бирже падает. Индекс Nikkei 225 упал на 0,66%.

Банк Японии единогласно сохранил краткосрочные процентные ставки на уровне 0,5% и не исключил их повышения до конца года.

Товарные рынки
• Когда мировые индексы дружно снижаются, золото (GOLD-9.25) растет. На Чикагской бирже, согласно сентябрьскому контракту, предлагают $3356 за унцию, +1,4%.

Новые правила игры в мировой торговле, установленные США, заставляют инвесторов нервничать и вкладываться в менее рискованные активы. Золото не стоит терять из виду, возможно, это зарождение новой волны роста после двух месяцев боковика.

• Нефть марки Brent (BR-8.25), согласно октябрьскому контракту, торгуется по $71,5 за баррель, -0,1%.

Поддержку нефтяным котировкам оказывают угрозы Дональда Трампа в отношении покупателей российской нефти. В первую очередь речь идет об Индии и Китае. Масла в огонь подлили и новые санкции против нефти из Ирана. Дополнительной волатильности рынку мог придать факт экспирации ближнего фьючерса.

В фокусе внимания — встреча ОПЕК+, которая запланирована на выходные. Участники организации примут решение об объемах поставок на сентябрь. Большинство аналитиков, опрошенных СМИ, ожидают очередного значительного увеличения добычи.

• Фьючерс на природный газ (NG-8.25) на Московской бирже прибавляет 1,3%.

EIA опубликовало еженедельный отчет по рынку природного газа.

Криптовалютный рынок
• Фьючерс на биткойн (IBIT-9.25) на Московской бирже снижается на 2%.

Биткойн опустился в район $116 тыс.

Притоки в спотовые Ethereum ETF продолжаются уже 20 дней. Это самая длинная серия с момента их запуска. Предыдущий рекорд составлял 19 дней. Тогда за это время в фонды поступило $1,37 млрд. За текущие 20 дней приток в разы выше — $5,4 млрд.