Неделя на американском рынке прошла в негативном формате. Большая часть падения пришлась на пятницу, когда был представлен блок данных по рынку труда США.
Обозначим основные драйверы, представим взгляд на ближайшие дни.
Индекс S&P 500 провалился на 2,4%, NASDAQ 100 — на 2,2%, DJ — на 2,9%. Важные темы — внешняя торговля, заседание ФРС, ключевой отчет по рынку труда, квартальные релизы ведущих корпораций.
Что движет рынком
В прошлое воскресенье стало известно заключении торговой сделки между США и ЕС. Европейские товары будут облагаться пошлиной в 15% при импорте в США, Штаты получат открытые рынки стран ЕС.
Сделку можно считать в целом нейтральной для Евросоюза и позитивной для США. Общий тариф на ввоз продукции из региона в Штаты уже близок к обозначенным 15%. В наибольшей степени может пострадать Германия, прежде всего, автомобильный сектор.
В среду завершилось заседание ФРС. Ключевая ставка осталась без изменений, как и ожидалось. Решение было принято 9 голосующими членами ФРС из 12. Мишель Боуман и Кристофер Уоллер высказались за сокращение ключевой ставки на 0,25 п.п.
В пояснительной записке ФРС сообщила, что рост экономической активности в I полугодии ослаб. Джером Пауэлл отметил, что регулятор не принимает решения заблаговременно и использует для этого статданные. Связанная с экономическим прогнозом неопределенность выглядит повышенной.
В пятницу был представлен слабый отчет по рынку труда США. Nonfarm Payrolls прибавили 73 тыс. после 14 тыс. в июне (прогноз: 106 тыс.). Июньское значение было пересмотрено в заметно худшую сторону. Уровень безработицы вырос с 4,1% до 4,2%, как и ожидалось. Рост среднечасовой заработной платы в годовом исчислении составил 3,9% — довольно высокий показатель (прогноз: 3,8%).
Слабые данные свидетельствуют в пользу снижения ключевой ставки ФРС в сентябре. Согласно данным рынка производных инструментов, с вероятностью 90% Fed Funds Rate будет снижена, 10% — в пользу сохранения ее на текущем уровне.
В конце торговый недели Дональд Трамп подписал указы о введении новых импортных пошлин, которые затронут десятки стран. Новые тарифы вступят в силу через 7 дней. Торговые партнеры США были разделены на три группы. Читайте подробности в отдельном материале.
Из квартальной отчетности отметим тяжеловесов Microsoft (+2% за неделю), Apple (-5,4%), Amazon (-7,2%).
На что обратить внимание
Макростатистики на следующей неделе выйдет мало. Стоит обратить внимание на индекс ISM в сфере услуг и данные по внешней торговле КНР.
Из отчетности выделим AMD и Walt Disney.
Что дальше
Значение S&P 500 на 1 августа — 6238 п., в пятницу он упал на 1,6%. Снижение может продолжиться. Ближайшая поддержка — 6150 п.
Отработать движения американских индексов можно посредством фьючерсов на Мосбирже. Фронтальные контракты — сентябрьские: SPYF-9.25 (SFU5) и NASD-9.25 (NAU5). Значения на пятницу — 625 и 22 640. Ближайшие уровни поддержки на случай продолжения отката: 617 и 22 200.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба