АЛРОСА представила финансовые результаты за I полугодие 2025 г. по МСФО
Ключевые показатели в сравнении год к году:
• Выручка упала на 25%, до 134 млрд руб.
• EBITDA упала на 42% г/г, до 37,1 млрд руб.
• Свободный денежный поток упал до 2,61 млрд руб. с 38,03 млрд руб. годом ранее.
• Чистый долг компании вырос до 60,97 млрд руб. с 6,34 млрд руб. Показатель чистый долг/ EBITDA увеличился до 1,18x с 0,05x годом ранее.
• Прибыль до налогообложения подросла за отчетный период на 0,3% и составила 45,94 млрд руб.
• Чистая прибыль выросла на 11% г/г, до 40,6 млрд руб.
• Оценка запасов алмазов, по данным на 30 июня, упала до 115,85 млрд руб. против 129,9 млрд руб. на конец 2024 г. А в целом общие запасы компании в денежном выражении увеличились до 234,24 млрд руб. (+1,4%).
В отчете также отмечается, что вознаграждение компании за продажу доли в ангольском проекте Catoca составило 15,9 млрд руб.
Взгляд БКС. АЛРОСА представила смешанные результаты. Немного лучше наших ожиданий в части EBITDA (37 млрд руб. против нашего прогноза в 36 млрд руб.) и свободного денежного потока (2,6 млрд без продажи Catoca, 37,5 млрд с учетом продажи против наших 36 млрд руб.). При этом скорректированная чистая прибыль оказалась хуже наших прогнозов.
Ввиду сложной внешней конъюнктуры и нестабильного свободного денежного потока (основа – разовые поступления от продажи активов), мы не ждем дивидендов от компании в ближайшем будущем.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба