Интер РАО опубликовала финансовые результаты за II квартал 2025 г. по МСФО.
Ключевые показатели в сравнении год к году:
• Выручка составила 376,8 млрд руб. (+12,2%).
• EBITDA увеличилась на 26%, до 38,7 млрд руб.
• Чистая прибыль выросла на 13,3%, до 35,8 млрд руб.
• Скорректированная чистая прибыль составила 38 млрд руб. (+29%).
Взгляд БКС. Интер РАО представила хорошие результаты за II квартал по МСФО. Растут год к году показатель EBITDA (+25%) и скорректированная прибыль (+29%). Однако из-за сезонности сравнивать результаты II квартала с I кварталом некорректно. Компании помогает сдерживание операционных расходов. Инвестиционные расходы — 36 млрд руб. за квартал. Денежная масса на балансе чуть снизилась (но некритично), до 456 млрд руб. Нейтрально.
Мы сохраняем сдержанно оптимистичный взгляд на Интер РАО. По-прежнему считаем, что для высвобождения части скрытой стоимости компании может потребоваться изменение в корпоративной политике. При этом ждать таких изменений — например, большей щедрости при выплате дивидендов, видимо, пока не имеет смысла.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба