Российский фондовый рынок на следующей неделе будет отыгрывать итоги пятничной встречи Путина и Трампа, которые, вероятно, станут известны уже на выходных. Умеренно оптимистичный сценарий предполагает, что сторонам удастся заложить базу для дальнейших переговоров и следующей встречи для обсуждения мирного соглашения, возможно, с участием Зеленского и впоследствии европейских лидеров. В этом случае можно ожидать стабилизации индекса Мосбиржи выше 3000 пунктов и тестирования апрельского пика 3053 пункта. Достижение более масштабных договоренностей с перспективой снятия санкций может способствовать более ярко выраженному ралли вплоть до стремления индикатора в ближайшие дни и недели к годовому пику 3371 пункт, что, однако, скорее не является базовым сценарием. В то же время негативный сценарий предполагает пессимистичные итоги встречи с неопределенностью в отношении дальнейших переговоров и рисками ужесточения санкций против РФ: в этом случае индекс Мосбиржи может вернуться к колебаниям в диапазоне последних недель 2600-2900 пунктов.
На корпоративном фронте в ближайшие дни ожидается публикация финансовых результатов за 1-е полугодие текущего года Акрона, МТС (по РСБУ), Европлана, Софтлайн и банка «Санкт-Петербург» по МСФО. Совет директоров Новатэка готовится дать рекомендацию по дивидендам за 1-е полугодие, а акции Fix Price должны вернуться к торгам на Мосбирже. На макроэкономическом фронте на следующей неделе выйдут данные по производственной инфляции РФ за июль. 20 и 21 августа индийская делегация также посетит РФ: возможно установление новых соглашений о сотрудничестве.
Рубль сохраняет стабильность у локальных минимумов, при этом одним из нисходящих рисков ближайших недель и месяцев помимо смягчения политики ЦБ РФ может стать отмена правительством обязательной продажи валютной выручки. Негативное влияние указанных макроэкономических факторов, впрочем, может быть ограничено возможным улучшением геополитического фона. Говорить о высокой вероятности ускорения девальвации российской валюты можно будет при стабилизации доллара, юаня и евро выше сопротивлений конца июля 81,35 руб, 11,35 руб и 94,30 руб соответственно.
Фьючерсы на нефть Brent с конца июля остаются под нисходящим давлением из-за рисков более ограниченного мирового спроса в условиях торговых войн, а также наращивания поставок ОПЕК+ и сохранения стабильного предложения из РФ в случае улучшения геополитической обстановки. Способствовать скачку котировок наверх на следующей недели могла бы эскалация отношений РФ и США с перспективой ужесточения энергетических санкций. В остальном цены на нефть Brent ниже района сопротивлений 67,60-68,30 долл могут быть склонны к развитию падения с закреплением ниже 65 долл и стремлением ближе к 60 долл. Котировки золота после обновления в конце прошлой недели исторического пика 3534 долл/унц вернулись ниже 3400 долл/унц, но сохраняют склонность к развитию роста при положении выше 3310 долл/унц. Повлиять на цены могут геополитические новости и ожидания в отношении динамики процентной ставки ФРС.
Фондовые рынки США и Европы, несмотря на торговую напряженность, выглядят готовыми к развитию роста на надеждах стабильного состояния глобальной экономики. S&P 500, в частности, может пытаться закрепиться выше 6500 пунктов, а европейский Euro Stoxx 50 – вернуться к годовому пику и важному сопротивлению 5568 пунктов. Одной из причин покупок в США остаются ожидания перехода ФРС к смягчению монетарных условий, в то время как европейские площадки во многом следуют за американскими настроениями. Индекс доллара при этом так и не смог вернуться выше 100 пунктов, что подчеркивает ограниченную силу американской валюты и возможность дальнейшего укрепления евро к отметке 1,1800 при ближайшей поддержке 1,1630.
Из ключевых зарубежных макроэкономических событий предстоящей недели можно отметить ежегодный экономический симпозиум в Джексон-Хоуле, который пройдет с 21 по 23 августа, публикацию протоколов заседания ФРС, данные с рынка жилья США, индекс производственной активности ФРБ Филадельфии за август, предварительные оценки деловой активности в секторах услуг и производства стран Европы и США за август, данные по инфляции еврозоны, Германии и Великобритании, пересмотренный ВВП Германии за 2-й квартал, торговый баланс еврозоны за июль и розничные продажи Великобритании за июль.
В Китае на неделе Народный банк примет решение по ключевой ставке для первоклассных заемщиков: нельзя исключать её снижения после данных о замедлении темпов роста основных макроэкономических показателей КНР за июль, которые были опубликованы на этой неделе. Гонконгский Hang Seng, несмотря на краткосрочную нисходящую коррекцию, сохраняет импульс к развитию роста и обновлению многолетних максимумов при положении выше поддержки 25 100 пунктов. Покупки могут обеспечиваться в том числе оптимизмом в IT-секторе США.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба