Выручка в первом полугодии упала на 39% г/г. Сказывается эффект санкций, из-за чего значимая часть судов встала на якорь. Более чем вдвое упала прибыль от эксплуатации судов и EBITDA.
Процентные доходы съедаются курсовыми переоценками. В результате чистый убыток с поправкой на обесценения составил $66 млн против прибыли в $318 млн за аналогичный период прошлого года.
Бизнес торгуется за 3 EBITDA. Из убытка в первом полугодии P/E больше ста. Оценка оторвалась от фундаментальных показателей, и компания стала ставкой на позитивный исход переговоров.
Менеджмент заявил о дивидендах, если компания завершит год с прибылью, но без снятия санкций это будет чисто символическая сумма.
⭐️Мнение GIF
Последние пару недель акции выросли исключительно на ожиданиях позитивного исхода переговоров, в результате которых часть санкций будет снята. Без этого акции выглядят переоцененными.
https://t.me/global_invest_fund
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба