Инвестиции в физическое #серебро играют всё более важную роль в мировом спросе на серебро.
Физические инвестиции – структурно важная и наиболее волатильная часть мирового спроса на серебро. Примечательно, что за последние 15 лет объём физических инвестиций в серебро колебался от минимума в 157,2 млн унций в 2017 году до рекордного максимума в 337,6 млн унций, установленного в 2022 году. В условиях растущей геополитической напряжённости, увеличения государственного долга и растущего восприятия инвесторами недооценённости серебра по сравнению с золотом, цена серебра с начала года выросла на 34%. Для сравнения, белый металл демонстрирует более высокую динамику, чем #золото, которое выросло на 28%, и биткойн, цена которого с начала года выросла на 18%.
Чтобы глубже понять этот важнейший центр спроса, The Silver Institute поручил компании Metals Focus, ведущей лондонской консалтинговой компании в сфере драгоценных металлов, подготовить новый отчёт о рыночных тенденциях на тему «Ключевые рынки инвестиций в физическое серебро». В отчёте рассматриваются ведущие мировые рынки физического серебра: США, Индия, Германия и Австралия. Ключевые моменты отчёта:
Соединённые Штаты
Масштабы покупок в США поражают: в период с 2010 по 2024 год розничные инвесторы приобрели в общей сложности 1,5 млрд унций серебра. Стоимость физических инвестиций в серебро в США в среднем составила около 70% от стоимости инвестиционных покупок золота, тогда как в остальном мире этот показатель составляет всего 6%. Инвестиции в индивидуальные пенсионные счета (IRA) по-прежнему составляют значительную часть инвестиций в физическое серебро в США. Однако драгоценные металлы занимают лишь небольшую долю общего рынка IRA, что открывает значительные возможности для дальнейшего роста спроса на серебро в IRA. До конца 2023 года уровень розничных ликвидаций был исключительно низким, но с тех пор он увеличился. Тем не менее, американские инвесторы по-прежнему владеют большей частью 1,5 млрд унций, приобретённых за последние 15 лет.
Индия
Индия является вторым по величине рынком инвестиций в физическое серебро, но иногда она затмевает США, которые традиционно являются крупнейшим рынком физического серебра. В стране существует давняя традиция владения физическим серебром, как правило, в форме серебряных слитков, на долю которых в 2024 году пришлось 70% от общего розничного спроса. Привлекательные местные цены способствовали росту розничных инвестиций в серебро на 21% в 2024 году. В период с 2010 по 2024 год совокупный спрос на индийские слитки и монеты составил 840 млн унций. Даже при сегодняшних высоких, а порой и рекордных, ценах в рупиях масштабы обратной продажи оказались на удивление скромными.
Германия
Германия долгое время занимала третье место по величине на рынке розничных инвестиций в серебряные слитки и монеты. В последние годы этот рынок был нестабильным: в период с 2020 по 2022 год средний объём физических инвестиций составил 48,5 млн унций. На немецком рынке физического серебра долгое время доминировали инвестиционные монеты, на долю которых приходилось около 80% рынка. Однако прекращение действия благоприятного налогового режима в конце 2022 года оказало давление на немецкий рынок физического серебра: чистый спрос на серебро в Германии с 2023 года упал на 39 млн. унций, но и на рынке золота также наблюдался резкий спад. В этом году наблюдается частичное восстановление, которому способствовала сохраняющаяся экономическая и геополитическая неопределённость, при этом прогнозируется рост спроса на инвестиции в физическое серебро в Германии на 25% в годовом исчислении.
Австралия
За последние годы Австралия стала четвёртым по величине рынком физического серебра в мире. Ещё в 2019 году спрос на австралийские серебряные монеты и слитки составлял чуть менее 3,5 млн унций. К 2022 году он вырос до рекордных 20,7 млн унций. Росту австралийского рынка способствовали два фактора: растущая популярность инвестирования в серебро в пенсионные счета и благоприятная налоговая структура, применяемая к инвестиционным продуктам на основе физического серебра. Прогнозируется, что спрос на физическое серебро в Австралии в этом году вырастет на 11%, поскольку связанная со стоимостью жизни продажа драгоценных металлов ослабнет, инфляция замедлится, а процентные ставки упадут.
https://ru-precious-met.livejournal.com/
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба