Биткойн пробил важную поддержку и ушел к $114 тыс. Эфириум пока отстает. Параллельно с этим комиссия фондового индекса S&P 500 отклонила включение в бенчмарк крупнейшей биткойн-компании. Как это отразится на крипторынке?
В регулярной серии материалов разбираем динамику фьючерсов с привязкой к цене криптовалют и основные события на крипторынке.
Технический расклад
В среду фьючерс на акции ETHA вырос на 0,82%, закрывшись по $33,07 на вечерней сессии. Объем торгов достиг 174 млн руб. Сегодня контракт в плюсе на 2,1% и торгуется на уровне $33,8.
Базовый актив в среду вырос на 0,69%, до $32,7. Совокупный объем торгов ETF на эфириум был средним и составил $2,3 млрд. Сегодня на премаркете акции прибавляют 2,6% и находятся на $33,6.
Краткосрочная картина
История фьючерсного контракта пока недолгая — анализ лучше строить на основе динамики базового актива.
• Акции ETHA вчера открылись с заметным гэпом вверх, однако рост был непродолжительным. Вскоре бумаги резко развернулись вниз и вернулись к уровням вчерашнего закрытия.
• День закрыли свечой с длинной тенью сверху и относительно небольшим телом. В самом эфириуме схожая формация. Можно отметить его сравнительно более слабую реакцию на вчерашние данные по PPI относительно BTC.
• Биткойн вчера наконец преодолел важный блок сопротивления $112–113,5 тыс. ($63,7–64,4 по IBIT), чего пока нельзя сказать об эфириуме, который не может выйти из своего диапазона консолидации. Ключевой уровень здесь — $4500 ($34 по ETHA).
• Однако факт того, что в начале отскока биткойн может смотреться сильнее, является нормой. Зачастую активы с более высокой бетой отыгрывают свое отставание чуть позднее, в то время как криптоактивы с более низкой бетой устойчивее при коррекциях и могут разворачиваться быстрее.
• Пока эфириум остывает после некоторого перегрева, имевшего место после бурного роста в июле – августе. В ETF по-прежнему преобладают оттоки капитала. За прошлую неделю был зафиксирован максимальный отток за всю историю существования фондов. Однако в более широкой перспективе все пока остается в рамках нормы.
• Закрытие месячной свечи в эфириуме выглядит на порядок сильнее, чем в биткойне. Актив закрыл август выше нисходящей трендовой, которая строилась от максимума ноября 2021 г. Среднесрочно преград к продолжению роста не видно.
• Однако сохраняются шансы на то, что в случае внезапной коррекции по эфириуму можем опуститься в район $3900–4100 ($30–31,2 по ETHA). Это ближайшая ключевая зона с большим скоплением поддержек.
• В инструменте ETH/BTC состоялся откат от глобального нисходящего тренда. Пока пришли к первой зоне интереса — уровню 0,0385. Волатильность здесь заметно снизилась, а динамика криптовалют по отношению друг к другу синхронизировалась. Потенциально возможно еще небольшое ослабление до 0,036 (на графике ниже).
• Институциональный спрос на эфириум в последние месяцы значительно вырос — крупный капитал ждет добавления функции стейкинга в ETF, за счет которой актив станет приносить дополнительный процентный доход (около 3–4% годовых в самой монете). Так что в среднесрочной и долгосрочной перспективах инвестиционный кейс эфириума выглядит привлекательнее, чем биткойн.
Уровни сопротивления: 34 / 35,3 / 36,8
Уровни поддержки: 32,14 / 31,18 / 29,32
Состояние рынка и внешний фон
Индекс S&P 500 в среду вырос на 0,3%, сегодня фьючерс на индекс в плюсе на 0,3%. Биткойн вчера прибавил 2,16%, а сегодня теряет 0,1%. Золото выросло на 0,48%, сегодня фьючерс на актив в минусе на 0,6%.
• Индекс «Страха и жадности» — 54 (нейтрально).
• Суммарный приток в ETH ETF за 10 сентября — $171 млн (средний).
Ключевые события
На внутреннем контуре:
В России
• ЦБ готов разрешить фондам покупать деривативы на криптовалюту. Соответствующий проект нормативного акта уже подготовлен. Такое регулирование может появиться в следующем году. Ранее в ЦБ заявляли, что готовы обсудить возможность для УК покупать криптоактивы в портфели инвестиционных паевых фондов.
• Банк России рассматривает возможность международной интеграции цифровых активов. Речь о вопросах доступа иностранных активов на отечественный рынок и вывода российских ЦФА в международный контур.
В СНГ
• В Кыргызстане одобрили законопроект о внедрении государственных инструментов майнинга и создании криптовалютного резерва.
На внешнем контуре:
• Аналитик Bloomberg: На этой неделе ожидается запуск линейки ETF на токены TRUMP, BONK, BTC, XRP и DOGE от REX Shares. Об этом ETF-провайдере мы писали в прошлых материалах.
Запуск этих продуктов проходит по упрощенной процедуре: если у SEC нет возражений по заявкам на продукты в течение 75 дней, то ETF на активы автоматически выпускаются. С одной стороны, запуск оказывает позитивное влияние на широкий крипторынок, но, с другой стороны, ликвидность, направляемая в криптофонды, размывается.
• JPMorgan: отказ комиссии S&P 500 на включение акций Strategy в индекс, несмотря на техническое соответствие критериям, может нанести удар компаниям-казначействам биткойна.
Новость достаточно негативна для рынка по нескольким причинам. Во-первых, это имиджевый удар по компаниям, которые имеют статус казначейств. Во-вторых, поток ликвидности, который мог бы поступить в акции Strategy от фондов, когда они начали бы ребалансировки своих портфелей для пассивного отслеживания индекса, фактически сводится на нет. Одна лишь эта новость не должна привести к резкой смене настроений на рынке, но это все же отложенный негатив, который может оказаться незамеченным в рамках бычьего импульса.
В истории уже были прецеденты пересмотра решений комиссии S&P 500. Например, с Tesla и Microsoft. Однако этот процесс является довольно закрытым.
• Биткойн резко вырос в цене после публикации индекса цен производителей (PPI). Индекс PPI оказался существенно ниже ожиданий, на фоне чего цена BTC взлетела до $114 тыс.
Сегодня в фокусе данные по индексу потребительских цен (CPI), они более приоритетны. Если показатели будут на уровне или ниже консенсуса, то бычий импульс наверняка продолжится. В противном случае краткосрочная инициатива может вновь вернуться к медведям.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба