Курс рубля резко повысился на решении ЦБ

Главное
• Рубль с открытия укреплялся к юаню, ускорившись на неожиданно более жестком решении Банка России по ключевой ставке.

• Котировки ОФЗ снижаются четвертый день подряд: индекс гособлигаций RGBI вновь переписал недельный минимум.

В деталях
Рубль после негативного старта к юаню быстро перешел к подорожанию. Восходящая динамика курса российской валюты ускорилась после публикации итогов заседания Банка России. Сейчас рубль прибавляет около 1,5%, сдержанно корректируясь.

Поддержку рублю оказало снижение ключевой ставки лишь на 1 процентный пункт (п.п.), когда большинство участников рынка и аналитиков ожидало уменьшения на 2 п.п., до 16%. К тому же комментарии ЦБ к этому решению были достаточно жесткими.

В пресс-релизе регулятор отметил, что устойчивые показатели текущего повышения цен значимо не изменились и в основном остаются выше 4% в пересчете на год. В последние месяцы активизировался сектор кредитования. Высокими остаются инфляционные ожидания.

Относительно дальнейшей политики была повторена формулировка июльского заседания, согласно которой Банк России будет поддерживать такую жесткость денежно-кредитных условий, которая необходима для возвращения инфляции к цели в 2026 г. Дальнейшие решения по ключевой ставке будут приниматься в зависимости от устойчивости замедления инфляции и динамики инфляционных ожиданий.

Высокие процентные ставки являются одним из главных факторов устойчивости и укрепления любой валюты. Правда, он может лишь препятствовать более быстрому снижению ее курса, если другие факторы оказывают на него стабильно ощутимое давление. Сейчас таковым является внешнеторговый, когда поступления иностранной валюты от экспорта сокращаются, а спрос на нее со стороны импорта растет. Правда, стимулирующая его потребительская и деловая активность может и дальше ограничиваться жесткими денежно-кредитными условиями, которые недостаточно смягчились после всего трех снижений ключевой ставки.

Российский долговой рынок сохраняет нисходящую динамику четвертый день подряд. Поначалу индекс гособлигаций RGBI повышался, но затем вернулся к снижению, которое резко ускорилось после решения Банка России. Индикатор вновь переписал недельный минимум и несет заметные потери.

Кроме неожиданной жесткости ЦБ, как в плане снижения ключевой ставки, так и риторики, давление на котировок ОФЗ оказало увеличение санкционных рисков. Президент США пригрозил «очень жестко ударить по России санкциями», отметив, что у него «заканчивается терпение» в отношении российской стороны.

Курс доллара перешел к снижению

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на выходные и понедельник, 15 сентября. Согласно данным регулятора, рубль заметно подорожал к основным валютам.

Официальный курс на ближайшие три дня:

• Доллар — 84,3798 руб., снижение на 1,5% ко вчерашнему значению 85,6647 руб.

• Евро — 99,3304 руб. (-0,41% к 99,7367 руб.).

• Юань — 11,8263 руб. (-0,93% к 11,9373 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,8611 руб. (-1,4% к 11,0151 руб.).

С 27 декабря 2024 г. Банк России изменил методику расчета официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю и стал это делать на основе объединенных данных биржевых и внебиржевых сегментов валютного рынка.