Неделя на американском рынке акций прошла в позитивном формате. Перечислим основные факторы, обозначим взгляд на ближайшие дни.
За пять торговых дней S&P 500 вырос на 1,6%, NASDAQ 100 — на 1,9%, DJ — на 1%. Индексы успели установить новые исторические максимумы. В фокусе — заседание ЕЦБ, статистика по инфляции в США. Участники рынка готовятся к заседанию ФРС.
Что движет рынком
В четверг прошло заседание ЕЦБ. Регулятор оставил процентные ставки без изменений, как и предполагал консенсус-прогноз экономистов. В пояснительной записке было отмечено, что динамика уровня цен находится примерно на целевом уровне 2%.
По словам Кристин Лагард, риски для экономики еврозоны в последнее время стали более сбалансированными. При этом сохраняются неопределенные прогнозы по инфляции. Это связано с изменчивой ситуацией в международной торговле.
Общий вывод: ЕЦБ может быть близок к завершению текущего цикла монетарной политики, присутствует неопределенность.
В среду и четверг были представлены данные по инфляции в США. В августе рост индекса потребительских цен усилился с 2,7% до 2,9% год к году (г/г; прогноз: 2,9%). Это довольно высокое значение. Больше всего выросли цены на еду и подержанные автомобили (3,2% и 6%).
Статистика была опубликована в четверг. Днем ранее были представлены данные по инфляции производителей. Динамика PPI ослабла с 3,1% до 2,6% годовых (прогноз: 3,3%).
Из корпоративных историй отметим рост акций Oracle в среду на 36%. Это максимальный однодневный рост с 1999 г. Его спровоцировала квартальная отчетность.
На что обратить внимание
В среду, 17 сентября, будут опубликованы итоги опорного заседания ФРС. Помимо параметров монетарной политики, регулятор представит ежеквартальный прогноз по макроэкономическим показателям и ключевой ставке. Вокруг заседания волатильность на американском рынке может усилиться.
С наибольшей долей вероятности Fed Funds Rate будет снижена стандартным шагом в 0,25 п.п. — до 4–4,25%. По данным сегмента деривативов, вероятность сокращения ставки ускоренным темпом на 0,5 п.п. оценивается в 5%. Неделей ранее она составляла 0%. Ситуация связана со слабым отчетом по рынку труда США за август.
Из макростатистики внимания заслуживают на розничные продажи и промышленное производство во вторник, статистику по новым домам и разрешениям на строительства в среду.
Что дальше
Котировка S&P 500 на 12 сентября — 6584 п., в пятницу индекс потерял 0,05%. Рост может быть на излете. Возрастают риски коррекции. В качестве целевого ориентира при реализации такого сценария можно обозначить зону 6250–6200 п.
На Мосбирже можно вложиться во фьючерсы на американские индексы. Самые активные контракты — сентябрьские: SPYF-9.25 (SFU5) и NASD-9.25 (NAU5). Котировки на пятницу — 656 и 24 016. Локальные поддержки: 651 и 23 750.
В следующую пятницу, 19 сентября, экспирируются сентябрьские контракты. Активными станут декабрьские фьючерсы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба