Вчера прошло долгожданное сентябрьское заседание ФРС и стали известны его итоги. Завтра во фьючерсах на BTC и ETH ETF состоятся первые экспирации. Все подробности — в материале.
В регулярной серии материалов рассматриваем динамику фьючерсов с привязкой к цене криптовалют и основные события на крипторынке.
Технический расклад
В среду фьючерс на акции IBIT снизился в цене на 1,01%, закрывшись по $65,92 на вечерней сессии. Объем торгов — 736 млн руб. Сегодня контракт в плюсе на 1,5% и торгуется на уровне $66,9.
Акции базового актива за среду снизились на 1,05% и закрылись по $65,67. Совокупный объем торгов BTC ETF был повышенным и составил $4,2 млрд. Сегодня на премаркете акции в плюсе на 1,5%, на $66,7.
Краткосрочная картина
История фьючерсного контракта пока недолгая — анализ лучше строить на основе динамики базового актива.
• Акции IBIT вчера открылись с небольшим гэпом вниз, после чего еще слегка снизились в начале торгов. Оставшуюся часть дня бумаги курсировали в районе $65,7.
• По итогам дня в акциях BTC ETF образовалась свеча с небольшим телом и длинной тенью снизу. Аналогичная формация и в самом биткойне. Трендовый сигнал на продолжение роста.
• После объявления решения по ключевой ставке ФРС актив совершил несколько разнонаправленных движений, а после продолжил постепенно расти. Реакция позитивная.
• Сегодня наблюдаем, что актив столкнулся с трудностями на подходе к уровню сопротивления $117,4 тыс. ($66,76 по IBIT). Если по итогам сегодняшнего дня закроемся ниже, то возрастут риски увидеть нисходящее движение в криптовалюте завтра и на выходных днях. Ближайшая цель — район $64,4.
• Рыночное внимание сосредоточено на альткоинах. Индекс альтсезона находится на годовых максимумах. Это может быть связано с ожиданиями рынка относительно скорого появления спотовых ETF на многие монеты. На этом фоне биткойн становится чуть менее интересным для публики.
• В чуть более отдаленной перспективе ждем продолжения движения актива к ближайшему сопротивлению на недельном графике, в район $120 тыс.
• В случае резкого снижения актива на старшем таймфрейме есть незакрытые цели. Ближайшая — на $59,83 по IBIT ($105,1 тыс. по BTC), а основная — на $56,63 ($98,2 тыс. по BTC).
Уровни сопротивления: 66,76 / 69,89 / 72
Уровни поддержки: 64,38 / 61,31 / 59,83
Состояние рынка и внешний фон
S&P 500 в среду упал на 0,1%. Сегодня фьючерс на индекс в плюсе на 0,8%. Биткойн в среду потерял 0,29%, а сегодня в плюсе на 0,7%. Золото вчера снизилось на 0,83%, сегодня фьючерс на металл в плюсе на 0,3%.
• Индекс «Страха и жадности» — 52 (нейтрально).
• Суммарный отток из BTC ETF за 17 сентября — $51 млн (низкий).
Ключевые события
На внутреннем контуре:
• Экспирации криптовалютных фьючерсов. Завтра, 19 сентября, пройдут первые экспирации фьючерсов, привязанных к стоимости акций BTC и ETH ETF от BlackRock. Новые актуальные контракты — IBIT-12.25 (IBZ5) и ETHA-12.25 (ETZ5). Оба контракта торгуются в контанго (декабрьский и мартовский контракты дороже сентябрьского), что является нормальной ситуацией для фьючерсов. Более сильное контанго в биткойне.
• В РФ была выплачена первая зарплата в цифровых рублях. Ее получил председатель комитета Думы по финансовому рынку Анатолий Аксаков. Напомним, совсем недавно в стратегии по развитию финансового рынка ЦБ РФ заявил, что в 2026–2028 гг. начнутся массовые расчеты с цифровым рублем.
На внешнем контуре:
• Ястребиные прогнозы ФРС насторожили крипторынок. Как отражение подобных рыночных настроений увидели оттоки капитала и по BTC, и по ETH. Что важного сказал Джером Пауэлл на пресс-конференции после заседания ФРС:
ФРС ожидаемо снизила ставку на 25 б.п. Отмечается снижение роста занятости. Безработица подросла, но глобально остается низкой. Инфляция сохраняется повышенной. Таким образом, как председатель ФРС уже заявлял в Джексон-Хоуле, растут риски для рынка труда, но инфляция остается выше цели. Регулятору необходимо переоценить риски по двойному мандату: поддержание высокой занятости, а также инфляции на уровне таргета.
Опубликованные данные показывают, что 12 из 19 руководителей ФРС до конца года ждут как минимум снижения ставки на 25 б.п. Девять чиновников ожидают снижения на 50 б.п. Рынок уже заложил это в цены. Вероятность снижения в октябре — 90%, снижения в октябре и декабре — 82%.
Улучшен прогноз по росту ВВП на 2025 и 2026 годы. Инфляция на конец 2025 г. — на уровне 3% (без изменений), на конец 2026 г. — 2,6% (ранее 2,4%).
Сокращение баланса (QT) продолжится.
Резюмируем: вчерашнее решение ФРС — баланс рисков между все еще повышенной инфляцией и начавшим ослабевать рынком труда. Рынки восприняли его как сигнал к более быстрому снижению ставки в будущем.
• Завтра пройдет «ведьмина пятница». Одновременно истекают сроки фьючерсов и опционов на индексы и акции. Событие напрямую влияет на рынок и приводит к росту волатильности. Высока вероятность, что в условиях нахождения акций США на пиках, некоторые управляющие могут захотеть частично снизить риски, закрывая свои лонги.
• SEC упростила правила для листинга криптовалютных ETF. Теперь фонды смогут выходить на рынок по упрощенной процедуре. Регулятор одобрил запуск спотового ETF фонда от Grayscale, который состоит из BTC, ETH, XRP, SOL и ADA. С крайне высокой вероятностью скоро будут одобрены и отдельные ETF на данные активы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба