Эфириум — отпадал свое?

Крипторынок вчера испытал резкое снижение. Эфириум подошел к важной поддержке в районе $4100. Что будет дальше с активом?

В регулярной серии материалов разбираем динамику фьючерсов с привязкой к цене криптовалют и основные события на крипторынке.

Технический расклад

В понедельник декабрьский фьючерс на акции ETHA упал на 6,47%, закрывшись по $32,5 на вечерней сессии. Объем торгов достиг 287 млн руб. Сегодня контракт в плюсе на 0,4% и торгуется на уровне $32,6.

Базовый актив в понедельник упал на 6,78%, до $31,29. Совокупный объем торгов ETF на эфириум был средним и составил $2,1 млрд. Сегодня на премаркете акции растут на 1,1% и находятся на $31,6.

Краткосрочная картина

История фьючерсного контракта пока недолгая — анализ лучше строить на основе динамики базового актива.

• Акции ETHA в понедельник открылись с гэпом вниз более чем 5%, после открытия продолжили снижение, но уже более медленными темпами.

• По итогам дня в акциях Ethereum ETF образовалась амплитудная медвежья свеча, которая к тому же закрылась на минимумах. В базовом активе сформировалась такая же свеча, но скошенная снизу.

• Обычно подобные формации образуются после большого каскада ликвидаций маржинальных позиций. Это и произошло вчера — разбирали здесь. Зачастую после таких явлений идет повторное тестирование или символическое обновление минимумов. Через несколько дней происходит разворот.

• Эфириум спустился к важной зеркальной поддержке в район $4100 ($31,18 по ETHA), но от пробоя удержался. Ближайшая цель на снижение реализована. Фондовый рынок США, с которым сильно коррелирует криптовалюта, стоит на месте, что также повышает шансы на отскок. Однако в пятницу нас ожидают крупные экспирации опционов на криптовалюту — волатильность повысится. На этом фоне на волатильности можем более глубо погрузиться в зону $4000–4100 ($30,7–31,18 по ETHA). Для продолжения роста по итогам недели необходимо оказаться выше $4100 ($31,18 по ETHA).

• Ближайшая цель на отскок по Ethereum — $4260 ($32,14 по ETHA), далее сопротивление в районе круглых $4500 — ждем в базовом сценарии.

• На недельных графиках картина неоднозначна. Прошлую неделю в биткойне закрыли медвежьим пинбаром, а на этой — снижение ускорилось. В текущих условиях важно удержаться по итогам недели выше $112 тыс., иначе коррекция может продолжиться. В сценарии более быстрого возобновления роста необходимо по итогам недели закрыться в районе $115,4 тыс.

• Эфириум уже пришел к важной поддержке в $4100.

• При этом закрытие августовской месячной свечи в эфириуме выглядит на порядок сильнее, чем в биткойне. Актив финишировал в прошлом месяце выше нисходящей трендовой, которая строилась от максимума ноября 2021 г. Среднесрочно преград к продолжению роста не видим.

• Институциональный спрос на эфириум в последние месяцы значительно вырос — крупный капитал ждет добавления функции стейкинга в ETF, за счет которой актив станет приносить дополнительный процентный доход (около 3–4% годовых в самой монете). Так что в среднесрочной и долгосрочной перспективах инвестиционный кейс эфириума выглядит привлекательнее, чем биткойн.

Уровни сопротивления: 32,14 / 35,48 / 36,8

Уровни поддержки: 31,18 / 29,32 / 26,45

Состояние рынка и внешний фон
Индекс S&P 500 в понедельник прибавил 0,44%, сегодня фьючерс на индекс в нуле. Биткойн вчера снизился на 2,24%, а сегодня в плюсе на 0,1%. Золото в понедельник выросло на 1,66%, сегодня фьючерс на актив в плюсе на 1%.

• Индекс «Страха и жадности» — 43 (страх).

• Суммарный отток из ETH ETF за 22 сентября — $76 млн (низкий).

Ключевые события
На внешнем контуре:

• Законодатели Палаты представителей Конгресса США направили письмо в SEC с призывом реализовать указ Трампа, которые разрешает управляющим компаниям инвестировать часть пенсионных накоплений (401k) в альтернативные инструменты, к которым относится и криптовалюта. О потенциальном влиянии этой новости на крипторынок писали ранее.

• Bloomberg: Инвесторы ждут новую волну волатильности на крипторынке после вчерашних ликвидаций на $1,7 млрд. В пятницу состоится экспирация в опционах на Ethereum и Bitcoin совокупным объемом в $23 млрд. Это одно из крупнейших значений в истории.

Опционные трейдеры делают ставки на далекие от текущих цен значения: снижение до $95 тыс., либо резкий рост выше $140 тыс.

• Reuters: Власти Китая и Южной Кореи ввели новые ограничения для крипторынка. Комиссия по банковскому регулированию Китая дала неофициальное указание нескольким местным брокерам приостановить RWA-бизнес в Гонконге. Ведомство хочет управлять рисками и не сомневаться, что проекты подкреплены реальным бизнесом.

RWA
(от англ. Real World Assets) Реальные активы, выпущенные в формате токенов на блокчейне. Ими могут быть токенизированные права собственности, предметы искусства, драгоценности и металлы, традиционные финансовые инструменты.

• В фокусе на текущей неделе: индексы деловой активности США (PMI), выступление Трампа и Пауэлла — вторник; ВВП США (финальный релиз за II квартал) — четверг; ценовой индекс расходов на личное потребление (PCE) — пятница.