Главное
• Индекс МосБиржи днем еще рос, а на вечерке рухнул ниже важных 2700 п. — жесткая риторика Трампа обнажила биржевые эмоции и резко повысила волатильность. Сегодняшняя сессия станет показательной.
• Бумаги в фокусе: акции с максимальной чувствительностью к фактору геополитики — Эн+ (-4,7%), СПБ Биржа (-4,2%), Аэрофлот (-4,1%), НОВАТЭК (-3,4%). Спрос на «миркоины» — акции с привязкой к геополитике — временно упал.
• Рубль вчера немного укрепился. Перепроданность нацвалюты и близость налогового периода повысили давление на курсы инвалют, а сегодня оно вновь ослабнет — обострившаяся геополитика закономерно расширяет риск-премию.
• На внешнем контуре: перегретый американский индекс акций S&P 500 развернулся вниз из-под 6700 п. Утренние фьючерсы Штатов в нуле, азиатские бенчмарки движутся разнонаправленно, европейские площадки откроются без энтузиазма. Российскому рынку акций предстоит испытание на прочность.
• На сырьевом рынке: нефть Brent резко вверх на фоне роста риск-премии в цене барреля — было $66, стало $68; золото на фоне международной конфронтации остается на максимумах — унция выше $3750; волатильный газ NG — локальный отскок из-под $2,8 к $2,9.
В деталях
Индекс МосБиржи на максимуме сессии был у 2770 п., дневной прирост достигал 1%. Обозначенное техническое сопротивление 2765 п. благополучно отработано. Потом легкая фиксация и закрытие основной сессии у 2758 п., в +0,6%. Выкуп глубокой просадки от двухмесячных минимумов обнадеживал, но на вечерке случился небольшой биржевой коллапс: Трамп разразился критикой в адрес России и громкими геополитическими заявлениями — движение по лестнице эскалации.
Риск-премия возросла. Бенчмарк акций полетел вниз. В моменте падал к 2688 п. — обновлены минимумы середины июля, закрытие под 2700 п. с итоговыми потерями свыше 1,5%. С дневного пика рынок слетел почти на 3%, а волатильные бумаги рухнули до 5%. Обороты торгов на вечерней сессии сопоставимы с дневной, за несколько часов наторговали почти на 40 млрд руб. Негативные эмоции, много спекулятивного наплыва.
Для оценки достоверности вечернего хода требуется подтверждение — сессия среды станет показательной: если удастся хотя бы частично выкупить пролив и вернуться над 2700 п., то ночная встряска будет лишь проколом и бенчмарк от годовой динамической линии пойдет вверх. Тогда ориентир на октябрь — возврат к 2850 п. Если закрепятся под важными 2700 п., резко возрастет риск падения индекса на минимумы лета — район 2600 п. Склоняемся к первому варианту.
Сегодня ожидается очень волатильный день. А на вечерке еще и недельная статистика по инфляции, что может прояснить картину по циклу ДКП ЦБ.
Рубль корректировал потери последних дней, инвалюты замедлили темп подъема и даже снизились: евро чуть выше 99 (+0,1%), биржевой юань вернулся к 11,7 (-0,1%), а внебиржевой доллар потерял 0,8%, до 83,35. Инвалюты были технически перекуплены, приближался налоговый период — в такие моменты предложение валюты на рынке возрастает.
Правда, вечером картина изменилась. Геополитическая повестка резко обострилась, фьючерсы на валюты подскочили — сегодня рубль потеряет вчерашние завоевания. Это локальная волатильность курсов инвалют в рамках среднесрочного тренд вверх. На фоне расширения риск-премии, восстановления спроса на валюту под импорт и сокращения экспортных притоков до конца года ожидается движение доллара вглубь диапазона 85–90, евро выше 100, а юань над 12. Сильно выше вряд ли — есть фактор дефицита бюджета.
Бумаги в фокусе
• Эн+ (-4,7%). Абсолютные аутсайдеры вторника. Одни из самых исторически волатильных бумаг на рынке в составе индекса. Это холдинговая компания для РУСАЛа. Чувствительность акций к фактору геополитики очень высокая. Закрытие вечерки ниже психологических 400 руб., курс вернулся на уровни двухмесячной давности. Помимо круглого уровня, есть и динамическая поддержка. Дальнейшая динамика акций будет зависеть от сентимента на широком рынке, но размах движения будет намного больше, чем у бенчмарка. Если в целом удастся нивелировать ночной провал, эти бумаги вернутся над 400 руб. очень быстро. Аптренд будет спасен. Иначе возникнет риск временного маневра в сторону 365 руб.
• СПБ Биржа (-4,2%). Относятся к так называемым миркоинам. Чувствительность курса акций биржи к сигналам извне крайне высокая. Большая спекулятивная составляющая торгов. На вечернем завале бумаги упали к 227 руб. — область июльской поддержки. Без позитива при потере летней поддержки акции могут устремиться под 215 руб. При потеплении сентимента — также быстро отскочить.
• Аэрофлот (-4,1%). Ожидания сближения позиций с США выносят котировки вверх, а негативная риторика снижает вероятность возобновления межконтинентальных полетов. Очередное обострение, и бумаги в моменте прокалывали 56 руб. Идет тест восходящего двухлетнего тренда, его судьба может решиться в самые ближайшие сессии — риски прорыва динамической опоры вниз есть, но и вероятность техничного отбоя вверх сохраняется.
• НОВАТЭК (-3,4%). Компания под санкциями вынуждена искать альтернативные маршруты — удается, но реакция акций на фактор геополитики обостренная. Курс упал к 1117 руб., ближайшая важная статичная поддержка — на процент ниже. В области 1100 руб. проходит и летний динамический тренд. Крайне важно закрытие сегодняшней сессии.
Ожидаемые события в среду
Ключевые моменты
• Правительство РФ рассмотрит проект федерального бюджета на 2026-2028 гг. • Резюме обсуждения ключевой ставки Банка России • Недельная инфляция в РФ • Встреча Лаврова и Рубио
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба