Активируйте JavaScript для полноценного использования elitetrader.ru Проверьте настройки браузера.
Константин Бочкарев, FOREX: Греция - game over! » Элитный трейдер
Элитный трейдер
Искать автора

Константин Бочкарев, FOREX: Греция - game over!

Центральная новость текущей недели — это приход к единому знаменателю в вопросе спасения Греции лидеров Франции и Германии, которые собственно решили спасать «несчастного родственника» при помощи МВФ
24 марта 2010 Admiral Markets
Центральная новость текущей недели — это приход к единому знаменателю в вопросе спасения Греции лидеров Франции и Германии, которые собственно решили спасать «несчастного родственника» при помощи МВФ. Некоторый абсурд только вызывает тон заявлений, из которых следует, что якобы Германия и Франция готовы помочь МВФ, а вовсе не Международный Валютный Фонд помогает Европе. В любом случае случившееся резко разрежает обстановку и в конечном счете означает для всех участников финансовых рынков, что еще одного Lehman Brothers, по крайне мере, в ближайшее время удастся избежать, что в конечном счете стало неплохой новостью для рисковых активов 23 марта (Dow Jones 0,95%, S&P500 +0,72%, Nasdaq +0,83%). Добавим также, что на фоне всего этого мы могли видеть двухпроцентный рост во вторник фондовых индексов Афин, а также снижение на 13 базисных пунктов доходности десятилетних гособлигаций Греции до 6,30%. Однако, что в моменте могло поддержать фондовые рынки, то вряд ли поддержит евро на FOREX. Пока все происходящее трактуется как то, что европейские лидеры расписались в своей, если не профпригодности, то в неспособности решать самостоятельно проблемы возникающие в европейском регионе, что вообще ставит под сомнение долговечность текущего валютного союза. Как следствие, пара EUR\USD даже с учетом появившихся новостей по МВФ продолжили снижение, обновив минимумы года и практически протестировав поддержку 1,34. И здесь уже можно, похоже, забыть на время про фундаментальный анализ и просто обратиться к тому, что последние два месяца в евро\доллар мы могли наблюдать коридор 1,3450-1,3750, выход из которого вниз вполне может состояться, если очередной торговый день или два мы закончим ниже поддержки 1,3450. В принципе по инерции курс евро при таком сценарии развития событий вполне может «долететь» до 1,30. Если брать фондовые площадки, то здесь мы ждем конца недели и несколько опасаемся, что те точечные покупки, которые делались в середине недели под успешное разрешение проблем Греции на рынках акций\S&P500 в итоге увенчаются продажами или фиксацией прибыли по факту завершения саммита европейских лидеров 26 марта. Вообще, даже если история с Грецией в полной мере исчерпает себя, к чему сейчас многое и идет, то аналитики без особого труда смогут найти еще несколько поводов для продолжения игры на повышение по доллару. Можно в принципе далеко не ходить, а обратить внимание на то, что ЕЦБ все равно с учетом всех проблем в Европе просто вынужден будет отстать от ФРС в вопросе повышения ставок, что еще ударит по евро. Аналитики Nomura Holdings взяв за основу эту идею ждут 1,25 в EUR\USD в текущем году. А можно просто попробовать подводить итоги марта и обратить внимание на то, что впервые по итогам месяца в этом году мы можем наблюдать рост доходности двухлетних казначейских облигаций США, которые, кстати, лучше других бумаг отражают все ожидания связанные с переменам в денежной политике США. Уже исходя из этого можно говорить о том, что финансовые рынки дисконтируют скорое повышение federal funds rate, либо уже ощущают на себе изменение правил игр с учетом хотя бы сворачивания отдельных программ в поддержку ликвидности. Другой ключевой ориентир для нас — это трехмесячные долларовые ставки Libor, которые постепенно начинают подрастать (0,28% против 0,25%), что также может быть первым звоночком грядущих перемен. На фоне всего этого последние высказывания Чарльза Эванса из ФРС Чикаго о том, что в ближайшие 6 месяцев ничего не изменится, то есть ставки останутся на прежнем низком уровне, можно проигнорировать. Резюме: риски в EUR\USD и GBP\USD, как были, так и остаются смещены в сторону снижения в текущем году. Исключительно вопрос времени, когда сильный доллар накроет и цены на нефть.

РТС,ММВБ: ситуация с Грецией проясняется!

Российский рынок акций продолжает показывать некоторую слабость по сравнению в другими площадками. Для сравнения индекс ММВБ снизился во вторник на 0,5% до 1410,61 пунктов, РТС показал 0% динамику, завершив день в районе 1524,96 пунктов, хотя европейские биржи завершили день в уверенном плюсе (DAX +0,5%, FTSE +0,52%, CAC +0,62%). Не исключено, кстати, что данный рост или некоторый оптимизм в инвесторской среде может передаться в среду и российскому рынку. Определенные надежды в краткосрочном периоде спекулянты могут возлагать на постепенное прояснение ситуации по греческому вопросу. Напомним, что 23 марта вечером министр финансов Германии заявил о том, что Германия и Франция пришли к единому мнению и в конечном счете спасать Грецию они будут вместе с МВФ. Собственно во многом благодаря этому мы могли видеть, на наш взгляд, дальнейший подъем индексов США во вторник (Dow Jones +0,95%, S&P500 +0,72%, Naasdaq +0,83%).
Единственное, что может смущать или сдерживать наступательный порыв покупателей в середине недели — это дальнейшее укрепление курса доллара, что, в свою очередь, давит на цены на нефть и мешает российским фондовым индексам расти.
RUS equities
Минэнерго понижает прогноз по увеличению генерирующих мощностей до трети от прежнего прогноза. ВТБ Капитал — хорошие новости, снижается риск перепроизводства электроэнергии, меньше средств понадобится.
Русгидро: гидроагрегат №5 на СШГ возобновил работу — новость умеренно позитивная.
Аптеки 36,6 планируют новую допэмиссию. 10 млн обыкновенных акций или примерно 9,5% от капитала. Планируется размещать по рыночной цене, то есть примерно 41$ млн удастся привлечь.
Атон: не верим, что Аптеки36,6 удачно разместятся, новости негативны, так как уже в декабре была допэмиссия, дела у компании, похоже, идут плохо.
Citigroup повысил цель по акциям Сбербанка на 12% до уровня 3,8$. Сбербанк -0,36% 86,03р., ВТБ +1,53% 7,94к., Сбербанк прив +0,»5% 69,22р.
Газпром: от Министерства топлива и энергетики Украины, а также от Нафтагаза прибудут - переговоры по поводу того, какой может быть цена на газ для Украины. Коммерсант. Политический фактор.
Распадская +1,18% 201,35р., Белон, Мечел: а) BHP Billiton продолжит пересмотр цен на железную руду по своим контрактам, чтобы выйти на уровень рыночных критериев. б) Treck Resources — импорт угля Китаем в этом году превысит 30 млн метрических тонн.
Северсталь +1,33% 375,81р., ММК +0,23% 29,08р., НЛМК -0,77% 97,74р., ГМК Норильский Никель +1,15% 4983,94р., Полюс Золото -2,22% 1471р.
CNH Gloabal и Камаз подписали соглашение о СП.
Доля Ростелекома в объединенной компании при реорганизации Связьинвеста превысит 30%.
Аналитики: акции МРК могут оказаться под давлением в краткосрочной перспективе. Коэффициенты конвертации будут известны 26 апреля. Уралсиб — возможна фиксация прибыли в МРК в ближайшее время. Рекомендуют к покупке Сибирьтелеком, Волгателеком, Урси. Ростелеком прив +7% 80,29р., ЮТК +1,2% 4,129р., Дальсвязь 115,87р., Таттелеком +0,59% 0,17р., Волгателеком +0,33% 102,94р., Дальсвязь прив -0,58% 95,49р., МТК -0,81% 246р., Сибтлк -1,93% 1,78р., СЗТелек прив -3,57% 18,9р., Сибтлк прив -4,97% 1,511р., Центртелеком +0,28% 22,252р.
ВБД: ЧП 4кв09 7,1$ млн — ниже пронозов. US Gaap.
ВТБ Капитал начинает покрытие Армады (потенциал порядка 60%, цель 14$), также началось покрытие IBS. В течение ближайших 4 лет доля IT бизнеса удвоится в ВВП.
Сильинит, Уралкалий:МЭР рассматривает возможность введения 5% экспортной пошлины на хлористый калий, не 15%, как следовало раньше из отдельных слухов. Позитивно.
Вагит Алекперов: Лукойл не планирует выкупать собственные акции у ConocoPhilips.