Акции продолжают падать. При чем большая часть негатива уже как будто "в цене" (рост налогов, снижение вероятности скорого мира, ставка ЦБ будет снижаться медленнее), но все равно — покупок на рынке НЕТ.
Про причины падения и наши действия с акциями писали см. видео про компании, на которых рост налогов не повлияет.
Сегодня, хочу обратить ваше внимание на рынок облигаций, который тоже сильно скорректировался. К примеру, популярные ОФЗ 26247 и ОФЗ 26248 упали на ~8% от максимума.
Следующее заседание ЦБ через месяц — 24 октября 2025г. Кажется, что риск/доходность покупки гос облигаций по текущим ценам выглядит неплохо "на месяц" (и в среднесрок ~30% годовых по длинным выпускам), и вполне может обогнать доходность акций.
Э. Набиуллина вчера наконец-то прокомментировала бюджет (по нашему мнению, это прямой намек на -1% в октябре, а не пауза, как сейчас уже ждет рынок):
«Если бы правительство пошло на финансирование необходимых расходов за счёт увеличения дефицита бюджета, нам пришлось бы значимо повысить прогноз ставки на 2026 год. Сейчас, напомню, он составляет 12–13%. Решение правительства снимает эти опасения».
Рынок еще боится доразмещений ОФЗ в 2025г... план по заимствованиям серьезно повысили. Это создает "навес" (рост предложения облигаций). Возможно будет ситуация ~2024г, когда открытый рынок не смог переварить весь объем предлагаемых ОФЗ, а план закрыли по "закрытой подписке".
Вчера думали, куда потратить свободный кэш в рамках портфеля InveStory Private. Решили купить ОФЗ 26247 "на месяц" по текущим хорошим ценам (всегда могут быть лучше, поэтому разделили покупку на 3 части).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба