Биткойн — ждать ниже $100 тысяч?

Вчера крипторынок испытал очередную встряску. Ситуацию не изменила и позитивная статистика по ВВП США. Рассказываем о значении этих данных, как они могут повлиять на политику ФРС. Разбираемся, что ждать от биткойна в конце недели. 

В регулярной серии материалов рассматриваем динамику фьючерсов с привязкой к цене криптовалют и основные события на крипторынке.

Технический расклад

В четверг фьючерс на акции IBIT снизился в цене на 4,09%, закрывшись по $64,19 на вечерней сессии. Объем торгов — 340 млн руб. Сегодня контракт в минусе на 0,1% и торгуется на уровне $64,1.

Акции базового актива за четверг снизились на 3,6% и закрылись по $62,1. Совокупный объем торгов BTC ETF был высоким и составил $5,4 млрд. Сегодня на премаркете акции в минусе на 0,5% — $61,8.

Краткосрочная картина

История фьючерсного контракта пока недолгая — анализ лучше строить на основе динамики базового актива.

• Акции IBIT вчера открылись с полуторапроцентным гэпом вниз, а после продолжили столь же активно терять в цене.

• По итогам дня в акциях BTC ETF образовалась амплитудная медвежья свеча, которая слегка скошена снизу. В самом биткойне сформировалась полнотелая медвежья свеча. За день потеряли почти 4% и закрылись на минимумах. Сигнал негативный.

• Развить начатый в среду отскок не удалось — актив обновил локальные минимумы. Пробита важная поддержка на $112 тыс. ($64,38 по IBIT) и круглый уровень $110 тыс. Теперь они будут играть роль ближайших сопротивлений.

• В район ближайшей поддержки, на $108 тыс., биткойн еще не спустился. Разворот раньше достижения этого уровня маловероятен.

• На выходных и волатильность, и ликвидность актива обычно ниже. На этом фоне в период тихих торгов могут иметь место сквизы (резкие движения в одну из сторон с последующим возвратом в изначальную точку), особенно в условиях растущей нервозности на рынках. Имеются риски проколов вплоть до $105,1–106,1 ($59,83–60 по IBIT) — здесь у BTC важная статичная поддержка и 200-дневная скользящая.

• Последняя недельная свеча — медвежий пинбар. Она образовалась вблизи уровня сопротивления $117,4 тыс. ($66,76 по IBIT) после двух недель наблюдаемого отскока. Если по итогам недели уйдем ниже $112 тыс., высока вероятность обновления недавних минимумов на $107,2 тыс. и ухода в район $105,1 по BTC ($59,83 по IBIT). Основная цель на старшем графике — $56,63 ($98,2 тыс. по BTC).

• Среднесрочно ждем, что актив продолжит движение к ближайшему сопротивлению на недельном графике — в район $120 тыс.

• Отметим, что в последнее время рыночное внимание переключается на альткойны. Совсем недавно индекс альтсезона обновил годовые максимумы. Это может быть связано с ожиданиями рынка относительно скорого появления спотовых ETF на многие монеты. На этом фоне биткойн становится чуть менее интересным.

Уровни сопротивления: 64,38 / 66,76 / 69,89

Уровни поддержки: 61,31 / 59,83 / 56,63

Состояние рынка и внешний фон
S&P 500 в четверг снизился на 0,5%. Сегодня фьючерс на индекс в минусе на 0,1%. Биткойн вчера потерял 3,81%, а сегодня теряет 0,2%. Золото в четверг выросло на 0,36%, сегодня фьючерс на металл в минусе на 0,1%.

• Индекс «Страха и жадности» — 28 (страх).

• Суммарный отток из BTC ETF за 25 сентября — $251 млн (средний).

Ключевые события
На внешнем контуре:

• Вчера вышли сильные данные по ВВП США за II квартал 2025 г. Фактический рост за период составил 3,8% против прогнозируемых 3,3%. По мнению Bloomberg, подобная статистика уменьшает вероятность более активного снижения ставки ФРС. Отмечается, что экономика США растет самыми быстрыми темпами за последние два года из-за потребительских расходов.

Важно подчеркнуть, что в своих выступлениях члены ФРС делают акцент именно на ослабляющемся рынке труда, который в свою очередь влияет на ВВП. Лучшие, чем ожидалось, данные по ВВП скорее повышают риск той самой «мягкой посадки», к которой в последнее время снова появляются вопросы. И в меньшей степени они повлияют на последующие решения ФРС.

• Вчера состоялся запуск первого в США Ethereum ETF с функцией стейкинга. Провайдером выступила REX Shares, о которой писали в одном из прошлых материалов. О влиянии стейкинга на привлекательность эфириума и других активов можно прочесть по ссылке ниже.

• WSJ: Комиссия по ценным бумагам США (SEC) и служба регулирования отрасли финансовых услуг (FINRA) проведут крупное расследование в отношении компаний, чьи акции резко выросли в цене до того момента, как они объявили о планах покупки BTC и других цифровых активов.

Под проверку попадут более 200 компаний, объявивших о намерении реализации стратегии «криптовалютного казначейства».

К чему это может привести?
Довольно часто в тех случаях, когда некая публичная компания объявляла о внедрении стратегии по покупке каких-либо криптовалют в свои резервы, ее акции после публикации объявления росли в цене. Не исключается, что могли иметь место случаи инсайдерской торговли в отдельных бумагах. Тогда компания может стать объектом наложения штрафов, либо подвергнуться более серьезным юридическим мерам. Учитывая, что некоторые компании при переходе к стратегии «криптовалютного казначейства» частично или полностью сворачивали основную деятельность, вполне вероятно, что для покрытия потенциальных штрафов они могут продавать купленные ранее криптоактивы, поскольку могут не иметь иных ликвидных средств. Это может неблагоприятно сказаться на их динамике в краткосрочной перспективе. Вместе с тем процедура внедрения «криптостратегий» для публичных компаний может усложниться. Напомним, именно покупки биткойна в 2024 г. и эфириума летом 2025 г. во многом способствовали их столь активному росту.

• Китай открывает Центр управления цифровым юанем для ускорения его глобальной интеграции. Данный шаг оценивается как «историческая неизбежность» инноваций в сфере платежей.

Вопросы глобального внедрения цифровой валюты центральных банков (CBDC) воспринимаются двояко. С одной стороны, они способствуют более глубокой интеграции криптоплатежей, с другой — «государственные» деньги начинают конкурировать с «частными».

• Криптоликвидации за прошедшие сутки вновь превысили $1 млрд. Об уже прошедшем каскаде таких сделок писали недавно. В топе по ликвидациям на этот раз Ethereum. Рост частоты таких явлений повышает нервозность на рынке. Однако заметим, что нарастает интерес инвесторов к спотовым покупкам.