Помним, как нам в свое время некоторые представители некоторых компаний с пеной у рта пытались свою перспективность в контексте выхода на IPO. Мы изначально скептически относитились к выходу IT-компаний на рынок в последние годы, и доходность акций этих компаний говорит сама за себя.
Как видим из графика к посту, сектор в полной ж*пе. С начала года в плюсе только искренне любимый нами Яндекс $YDEX, а вот все остальные представители сектора в глубоком минусе.
И это с господдержкой и почти полным отсутствием внешней конкуренции. Где прибыль, друзья? Где рост в соответствии с теми красивыми презентациями, которые рисовались на IPO? Только не говорите, что ключевая ставка помешала 🙂
Ах да, льготы. Кажется, их могут подрезать:
>Минфин планирует повысить льготный тариф страховых взносов для IT-сектора до 15% с 7.6%
Аналитики уже прогнозируют резкое снижение свободного денежного потока по всему сектору в результате этих изменений. Сектор и так падал весь год — а тут такой вот “сюрприз”.
У нас не было бы претензий к таким компаниям, если бы эти самые компании не пытались выдавать желаемое за действительное. Среди американских техов жесточайшая конкуренция — но это не мешает появляться новым лидерам рынка, которые опережающими темпами осваивают перспективные направления. Эти компании мы успешно торгуем и зарабатываем в рамках нашей группы по рынку США.
Но ладно, не все так плохо. Вполне возможно, под снижение ключевой ставки в следующем году можно будет поспекулировать в секторе — если уж не на росте финпоказателей, то хотя бы на сентименте.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба