Cентябрь стал месяцем стратегических сдвигов: США, ЕС и Китай усиливают свою регуляторную и технологическую базу в криптофинансах; частные гиганты делают ставку на премиальные криптопродукты; а юрисдикции — от ОАЭ до Огайо — формализуют криптовалюту как часть финансовой системы.
BTC вырос на 0,9% — до $113,5 тыс., ETH — снизился на 0,6%, до $4,2 тыс. Отток из криптопродуктов составил $0,8 млрд после притока в $1,9 млрд.
США и Великобритания объявили о создании целевой группы по «рынкам будущего», в которую вошли представители ведущих банков и криптокомпаний. Это продолжение стремления координировать политику в области цифровых активов, особенно после встречи Дональда Трампа с Киером Стармером и подписания соглашения о технологическом партнёрстве.
Параллельно, CFTC и SEC продвигают инициативы по токенизированным инструментам и «исключениям для инноваций», а в Сенате обсуждают меры по борьбе с мошенничеством с криптоматами. На фоне этого Circle предлагает «обратимые» транзакции для USDC — шаг к мейнстриму, но потенциальный отход от принципов блокчейна.
Европа сосредоточилась на защите своей платёжной автономии. Девять крупных банков ЕС запускают евровый стейблкоин в 2026 году на фоне доминирования долларовых аналогов, а ЕЦБ готовит запуск цифрового евро к 2029-му. Это демонстрирует стратегическое стремление ослабить зависимость от Visa, PayPal и американских стейблкоинов. Одновременно регуляторы согласовали лимиты по CBDC, чтобы избежать перегрева банковской системы.
Китай открыл в Шанхае центр цифрового юаня с акцентом на трансграничные платежи и блокчейн-инфраструктуру. Это часть долгосрочной стратегии усиления глобального влияния юаня: объём транзакций с цифровой валютой уже достиг $1,2 трлн. В SWIFT доля юаня остаётся небольшой (2,9%), но цифровая экспансия может её расширить.
Институциональный интерес растёт: BlackRock подала заявку на доходный BTC-ETF, использующий стратегию covered call, что потенциально открывает путь к 4–8% годовой доходности на крипторынке. При этом через свои фонды компания контролирует почти 4% всего предложения BTC. Тем временем Tether планирует привлечь до $20 млрд при оценке $500 млрд, вкладываясь в ИИ, энергетику и медиа — намекая на трансформацию в цифрового гиганта, сравнимого с OpenAI или SpaceX.
Государства продолжают легализовывать криптоплатежи. Огайо стал четвёртым штатом США, разрешившим оплату услуг криптовалютой, а ОАЭ — присоединились к глобальному соглашению по налоговой отчётности о криптоактивах. Это усиливает международную прозрачность и подтверждает тренд институционализации отрасли.
Министерства финансов США и Великобритании создали целевую группу по рынкам будущего. Трансатлантическая группа в течение 180 дней представит отчёт с рекомендациями по укреплению сотрудничества в сфере рынков капитала, цифровых активов (ЦА) и других инновационных финансовых инициатив. Группа изучит краткосрочные и среднесрочные меры в отношении ЦА до разработки регуляторных режимов и законодательства, а также варианты долгосрочного сотрудничества и возможности для инноваций на оптовых цифровых рынках. На прошлой неделе британский канцлер Рэйчел Ривз и министр финансов США Скотт Бессент обсудили сотрудничество в криптоотрасли. На встрече присутствовали представители банковского сектора — Bank of America, Barclays, Citi — и криптовалютного — Coinbase, Circle, Ripple. Помимо этого, президент Дональд Трамп провёл встречу с премьер-министром Великобритании Киером Стармером, на которой они подписали «соглашение о технологическом процветании».
ОАЭ подписали соглашение об автоматическом обмене данными о налогах на криптовалюту. ОАЭ присоединились к 50 странам, включая Австрию, Канаду, Нидерланды и Великобританию. Crypto-Asset Reporting Framework (CARF) обязывает поставщиков услуг с криптоактивами (CASP) собирать информацию о пользователях, включая налоговое резидентство и идентификационные номера налогоплательщиков. Эти данные затем передаются налоговым органам, которые будут осуществлять обмен информацией. ОАЭ начали консультации по внедрению программы с биржами, кастодианами и консалтинговыми компаниями; они продлятся до 8 ноября. Правительство планирует внедрить CARF в 2027 году, а первый обмен информацией намечен на 2028-й. ОАЭ стали второй страной в этом году, подписавшей CARF после Исландии.
CEO JPMorgan заявил, что «не особо обеспокоен» стейблкоинами. Джейми Даймон отметил, что за развитием стейблкоинов необходимо внимательно следить. Он подчеркнул, что за пределами США найдутся люди, желающие владеть долларами через стейблкоины — это могут быть как преступники, так и жители стран с нестабильной банковской системой или валютой. Даймон разделяет биткоин и блокчейн, который используется уже много лет, приведя в пример токен JPMorgan. Он отметил, что банки рассматривают как запуск собственных стейблкоинов, так и запуск в рамках консорциума. По его мнению, к стейблкоинам следует применять правила паевых инвестиционных фондов. При этом они не могут приносить доходность, в отличие от токена JPMorgan. Даймон видит потенциал стейблкоинов в розничной торговле, однако сомневается в целесообразности их использования центральными банками. Ранее американские банки выражали опасения, что стейблкоины могут спровоцировать отток депозитов на сумму до $6,6 трлн. В связи с этим они обратились к Конгрессу с требованием запретить биржам выплачивать доход держателям стейблкоинов.
CFTC и SEC предоставляют регуляторные послабления для криптовалют. Кэролайн Фам, и. о. председателя CFTC, объявила о запуске инициативы по использованию токенизированного обеспечения на рынках деривативов. Она подчеркнула, что годами выступала за это предложение. Нововведение позволит применять к стейблкоинам аналогичные правила, как к наличным и облигациям. Circle, Tether, Ripple, а также криптобиржи Coinbase и Crypto.com поддержали действия CFTC. Агентство будет принимать предложения до 20 октября. Президент Circle Хит Тарберт заявил, что использование надёжных стейблкоинов для обеспечения, таких как USDC, снизит издержки, риски и обеспечит круглосуточную ликвидность. Джек Макдональд из Ripple отметил, что чёткие правила оценки, хранения и расчётов предоставят институтам уверенность. Председатель SEC Пол Аткинс заявил, что агентство намерено внедрить «исключение для инноваций» до конца года. Оно освободит криптокомпании от устаревших правил ценных бумаг для выпуска новых продуктов. Вместо этого будут действовать менее строгие требования до разработки окончательных правил SEC. Аткинс подчеркнул, что агентство стремится предоставить рынку платформу для вывода новых продуктов. Он привёл в пример запуск крипто-ETP по упрощённой форме.
Законопроект США о структуре рынка поможет в борьбе с мошенничеством с криптоматами. Сенаторы Синтия Ламмис (республиканец) и Кирстен Джиллибранд (демократ) добиваются добавления положения в сенатскую версию CLARITY ACT. В июле Палата представителей приняла свою версию законопроекта о структуре рынка, однако в ней криптоматы не упоминались. Ламмис указала, что в её штате полиция Шайенна выявила 50 случаев мошенничества с криптоматами. Схема в основном затрагивала пенсионеров и привела к потере $645 тыс. В 2024 году ФБР получило 11 тыс. жалоб на мошенничество с криптоматами, которые привели к убыткам в $246 млн. Заявления Ламмис прозвучали в преддверии голосования в банковском комитете Сената, в который она входит. Сенатор надеется, что законопроект будет подписан к 2026 году.
Bloomberg: Tether стремится привлечь до $20 млрд при оценке $500 млрд. По данным агентства, эмитент USDT планирует выручить $15–20 млрд с частной продажи 3% акций при помощи Cantor Fitzgerald. Однако другой источник Bloomberg утверждает, что это максимальная оценка, и окончательные цифры могут быть значительно ниже. В случае оценки в $500 млрд Tether станет одной из крупнейших частных компаний наряду с OpenAI и SpaceX. CEO Tether Паоло Ардоино заявил, что компания рассматривает инвестиции от группы известных инвесторов. Средства пойдут на все направления Tether: стейблкоины, ИИ, сырьевые товары, энергетику, коммуникации и медиа. Tether с $4,9 млрд прибыли во втором квартале является одной из самых прибыльных компаний на одного сотрудника. Однако снижение ставок уменьшит доход компании от облигаций. USDT с капитализацией $173 млрд занимает 56,3% рынка стейблкоинов. Для сравнения, Circle имеет капитализацию $33,5 млрд. При этом их стейблкоин USDC занимает 24% рынка ($73,9 млрд).
Цифровой евро будет запущен в 2029 году. Член правления ЕЦБ Пьеро Чиполлоне заявил, что до мая Европейский парламент, Комиссия и Совет согласуют позиции и начнут разработку регуляций. Затем, за 2–2,5 года, ЕЦБ запустит валюту. Самая большая задержка — это Европейский парламент. С 24 октября у него будет шесть недель для внесения правок и пять месяцев на обсуждение (до мая 2026 года). Чиполлоне также отметил «прорыв» на прошлой неделе, когда министры финансов стран — членов ЕС согласовали процедуры лимитов удержания CBDC. Эти заявления последовали за призывом английских криптовалютных групп к Банку Англии не вводить аналогичные ограничения на владение стейблкоинами. Ранее Чиполлоне подчёркивал, что цифровой евро поможет снизить зависимость региона от американских компаний, таких как Visa и PayPal. ЕЦБ также опасается закрепления долларовых стейблкоинов в ЕС. Центробанк представил проект CBDC в октябре 2020 года, однако впоследствии неоднократно переносил планы запуска.
Circle рассматривает внедрение обратимых транзакций для стейблкоина USDC. Президент компании Хит Тарберт заявил: функцию можно использовать для возврата средств в случаях мошенничества, кражи или споров. По его мнению, это поможет индустрии стейблкоинов стать частью финансового мейнстрима. Однако это нарушает криптовалютные принципы «неизменяемости» блокчейна, в котором транзакции не подлежат отмене. Circle заявила, что платежи нельзя будет напрямую отменить в её блокчейне Arc. Вместо этого эмитент USDC может добавить ещё один уровень. На нём стороны смогут договориться о встречных платежах, аналогичных возвратам по кредитной карте. Circle также рассматривает возможность скрывать балансы транзакций для защиты конфиденциальности. Анонимные адреса кошельков клиентов останутся видимыми в блокчейне, однако Arc будет шифровать сумму перевода.
Европейские банки создают евровый стейблкоин для автономии платежей ЕС. Консорциум из девяти крупных банков создал в Нидерландах компанию для запуска проекта во второй половине 2026 года. В него входят Raiffeisen Bank, DekaBank, ING, UniCredit, Banca Sella, KBC, Danske Bank AS, SEB AB и CaixaBank. Их цель — противодействие доминированию долларовых стейблкоинов, которые занимают 98% рынка ($300,9 млрд). Группа также открыта к присоединению других банков. Ранее Banco Santander рассматривал возможность выхода на рынок стейблкоинов. В июле DWS совместно с Deutsche Bank выпустили стейблкоин EURAU с капитализацией €17,7 млн. По данным CoinMarketCap, капитализация долларовых стейблкоинов превышает евровые в 465 раз — $300,9 млрд против $648 млн. Аналитик Bloomberg Intelligence Дикша Гера прогнозирует, что к 2030 году стейблкоины будут использоваться для платежей на сумму свыше $56,6 трлн ежегодно. Это соответствует росту доли потребительских транзакций более чем в 25 раз — с менее 1% до 25%.
ЦБ Китая запустил в Шанхае центр операций с цифровым юанем. Правительство представило платформы трансграничных платежей, блокчейн-сервисов и цифровых активов. Президент Института финансовых исследований Цинхуа Тянь Сюань заявил, что они усиливают влияние Китая в данной сфере. Нововведение обеспечит открытое и инклюзивное решение для глобальной трансграничной платёжной системы. Китай рассматривает цифровой юань как инструмент для увеличения использования своей валюты на международной арене. По данным SWIFT, доллар занимает 47,2% мировых платежей, а юань находится на шестом месте с долей 2,9%. В июле 2025 года объём транзакций с цифровым юанем достиг 8,5 трлн юаней ($1,2 трлн). Его используют более чем в 30 городах и провинциях Китая для оплаты налогов, государственных услуг, проезда в транспорте и повседневных покупок.
BlackRock подала заявку на доходный BTC-ETF. Компания зарегистрировала iShares Bitcoin Premium ETF в Делавэре. После этого BlackRock необходимо подать в SEC заявки по формам S-1 и 19b-4. ETF Bitcoin Premium Income будет обеспечивать доходность через покрытые колл-опционы на фьючерсы BTC. В периоды роста рынка они торгуются с премией к базовому активу (BTC). Схожую стратегию использует BTC-фонд Coinbase для институциональных инвесторов, демонстрируя доходность 4–8% годовых. ETF-аналитик Bloomberg Эрик Балчунас отметил, что, несмотря на ажиотаж вокруг других крипто-ETF, BlackRock делает ставку на BTC и ETH. Он также предполагает, что у нового ETF будет выкуп в натуральной форме. BlackRock управляет крупнейшими BTC-ETF и ETH-ETF. Через них компания контролирует 3,9% предложения BTC ($84,4 млрд) и 3,2% ETH ($15 млрд). При комиссии в 0,25% BlackRock ежегодно зарабатывает $211 млн с BTC-ETF и $38 млн с ETH-ETF.
Огайо разрешил криптоплатежи за государственные услуги. Совет по депозитам единогласно одобрил поставщика услуг по приёму криптоплатежей. Секретарь Огайо, республиканец Фрэнк ЛаРоуз, заявил, что штат входит в пятёрку лучших штатов для ведения бизнеса. Он отметил, что его офис обрабатывает сотни тысяч финансовых транзакций ежегодно. При этом они наблюдают растущий спрос на оплату криптовалютой. Огайо стал четвёртым штатом, разрешившим использовать криптовалюты для оплаты, после Колорадо, Юты и Луизианы. Однако власти штата не представили сроки реализации и список доступных криптовалют. ЛаРоуз — сторонник криптовалют. Он поддерживает предложение Палаты представителей штата о создании крипторезерва. Другой сторонник BTC Вивек Рамасвами планирует баллотироваться на пост губернатора Огайо в ноябре 2026-го. Его компания Strive владеет 5,9 тыс. BTC ($645 млн).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба