Доллар в ближайшей перспективе подвергается давлению со стороны риска закрытия правительства и политической неопределенности.
Выход ключевых экономических данных будет определять решения ФРС и влиять на движение индекса доллара.
Техническое сопротивление на уровне 98 может ограничить рост, в то время как поддержка на уровне 97,50 ограничивает снижение.
Индекс доллара открыл неделю снижением, продолжив пятничное падение. Инвесторы обеспокоены возможным закрытием правительства США и потоком экономических данных. На прошлой неделе индекс DXY вырос на фоне ослабления ожиданий в отношении снижения ставки ФРС, но после выхода пятничных данных ЭКП, которые соответствовали ожиданиям, снова упал.
На этой неделе внимание приковано к потенциальному частичному закрытию правительства, которое начнется в среду в полночь. Индекс DXY протестировал отметку ниже 98 на фоне растущей неопределенности. Прекращение работы может повредить доллару, так как это повлияет на государственные расходы и задержит выход ключевых экономических данных.
Оценка возможности прекращения работы
Конгресс США все еще ведет переговоры по бюджету, но соглашение пока не достигнуто. В случае прекращения работы Конгресса могут быть отложены такие ключевые экономические отчеты, как заработная плата в несельскохозяйственном секторе и уровень безработицы. Это может привести к тому, что у ФРС будет меньше информации для принятия политических решений, что затруднит управление рынками.
Если посмотреть на историю, то краткосрочные отключения имеют ограниченное влияние, поэтому инвесторы могут быть настроены с осторожным оптимизмом. Однако неопределенность снижает привлекательность доллара как безопасного актива.
Дискуссия о независимости ФРС разгорается
Наряду с бюджетными переговорами на доллар влияют и политические сообщения. В выходные Дональд Трамп опубликовал в социальной сети Truth карикатуру, на которой изображен председатель ФРС Джером Пауэлл, как будто он может быть уволен, что вызвало беспокойство по поводу независимости ФРС.
Опасения по поводу политического влияния на денежно-кредитную политику заставляют иностранных инвесторов с осторожностью относиться к доллару. Такая риторика может отодвинуть на второй план обычный подход ФРС к снижению процентных ставок, основанный на данных. Если ФРС будет снижать ставки из-за политического давления, а не из-за экономических условий, это может создать большие риски в среднесрочной перспективе.
Интенсивный поток данных на протяжении всей недели
На этой неделе выйдут ключевые экономические данные США, включая вакансии, занятость в частном секторе и производственный индекс ISM, которые покажут, насколько сильной остается экономика. В центре внимания - пятничный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе, который, как ожидается, подтвердит замедление роста числа рабочих мест и уровень безработицы в 4,3%.
Если данные будут опубликованы вовремя, они станут ориентиром для ФРС в преддверии октябрьского заседания. Однако остановка работы правительства может задержать выход этих данных, что создаст неопределенность в отношении решений ФРС по процентным ставкам.
Вышедшие в пятницу данные по PCE за август показали базовую инфляцию на уровне 2,7% в годовом исчислении и базовую инфляцию на уровне 2,9%, что совпало с ожиданиями. Рынки не увидели новых сюрпризов и угроз инфляции, а доллар немного сдал позиции, опустившись ниже 98.
Рынки оценивают вероятность снижения ставки на 40 базисных пунктов к концу года. Это ожидание может ограничить любой ближайший рост доллара.
Технический прогноз по доллару США
Если рассматривать индекс доллара с технической точки зрения, то после 10-дневного восстановления он недавно протестировал уровень 98, но натолкнулся на сопротивление. Уровень 98 является ключевым, так как служит одновременно 3-месячной EMA и уровнем Фибоначчи 0,144. Если индексу не удастся подняться выше 98, первая поддержка будет находиться на уровне 97,50, а при более сильном откате он может достичь уровня 96,50. Движение выше 98,5 будет означать краткосрочное восстановление.
Доллар начал неделю осторожно на фоне опасений по поводу возможного закрытия правительства, вопросов о независимости ФРС и напряженного графика выхода данных. Эти факторы неопределенности ограничивают его рост. Если удастся избежать приостановки работы правительства и ключевые экономические данные будут опубликованы в соответствии с ожиданиями, DXY может увидеть потенциальное восстановление.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба