Индекс гособлигаций RGBI сегодня демонстрирует умеренный отскок. Движение выглядит вполне закономерным после периода продолжительного снижения. В прошлом обзоре указывали на техническую перепроданность, а также на вероятное достижение бенчмарком целей коррекции. Доходности длинных ОФЗ достигли блока консолидации начала июля — тогда ключевая ставка была на 3% выше.
Благоволит госбондам сегодня и заметное охлаждение в валютных парах, одной из причин которого могут выступать длинные выходные в Китае. Ставка RUSFAR CNY O/N опять ушла в отрицательную зону.
Негативом выступают несколько неопределенные планы Минфина по размещениям на IV квартал.
Сегодня влияние на динамику рынка могут оказать данные Росстата по недельной инфляции и результаты аукционов Минфина — по ним можно будет сделать выводы о силе спроса на достигнутом уровне доходности.
Наибольшие обороты торгов сегодня утром наблюдаются в выпусках ОФЗ серий 26248, 26250, 26247 и 26238.
Ожидаемые события
Аэрофьюэлз соберет заявки на выпуск серии 002Р-06. Объем — 1 млрд руб. Срок — 2 года. Купоны — фиксированные, ежеквартальные. Ориентир по ставке — 15,5–18,5%. Рейтинг — А.
Минфин РФ проведет аукционы по размещению двух выпусков ОФЗ с постоянным доходом — 26224 (купон 6,9%, дюрация 3,14) и 26250 (купон 12%, дюрация 5,94) в объемах остатков, доступных для размещения в каждом выпуске.
Росстат опубликует данные по недельной инфляции.
Новости рынка
Председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков допустил снижение ключевой ставки до 15% к концу года.
Власти продлили запрет на экспорт бензина до конца года. Еще одним постановлением введен запрет на экспорт дизеля, а также судового топлива и прочих газойлей, в том числе приобретенных на биржевых торгах.
Минфин РФ утвердил график аукционов ОФЗ на IV квартал без учета допзаимствований, предусмотренных поправками в бюджет — 1,5 трлн руб. Однако объем заимствований на этот год, включая поправки, планируется увеличить на 2,2 трлн руб.
Роснано исполнило обязательство по выплате купона по выпуску серии 08 с задержкой на сутки.
Чистая прибыль ХК Новотранс по МСФО по состоянию на 30.06.2025 снизилась почти вдвое по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Причина — ухудшение рыночной конъюнктуры. Отношение чистого долга к EBITDA немного выросло — с 1,71 до 2,04, но остается умеренным.
Объем размещения облигаций ФосАгро в результате сбора заявок увеличен с $200 до $250 млн. Ставка купона установлена на уровне 7%. Техническое размещение запланировано на 2 октября.
EBITDA РЖД по МСФО в I полугодии 2025 г. выросла на 12% г/г. Чистый долг вырос на 32,5% г/г. Отношение чистого долга к EBITDA оставило 3,5х. Годом ранее показатель был на уровне 2,99х.
Текущие доходности
Ключевая ставка — 17%
Ставки денежного рынка: RUONIA — 17%, RUSFAR ON — 17,03%, RUSFAR CNY — -0,23%
Доходность 10-летних ОФЗ — 14,89%
Доходность 30 наиболее ликвидных корпоративных выпусков (IFX Cbonds) — 17,1%
Cbonds CBI RU Middle Market Investable — 21,43%
Доходность индекса замещающих облигаций — 8,38%
Доходность индекса юаневых облигаций — 6,23%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба