У каких управляющих компаний самые высокие комиссии БПИФов?

Кратко напомню содержание предыдущих частей.

Если посмотреть на величину комиссий российских БПИФов, учитывая сумму активов под управлением (т.е. более крупные фонды и их комиссии будут оказывать бОльшее влияние на результат расчетов), то средний размер комиссии окажется не таким уж и плохим. Это будет 0,56% в год (по данным на начало 2025 года).

Однако, если из расчетов убрать фонды денежного рынка, которые, как правило, имеют наименьший размер комиссий на российском рынке, то результаты будут сильно хуже. При таких расчетах средняя комиссия всех остальных БПИФов получилась уже в два раза больше — 1,28% в год.

При этом:

БПИФы облигаций имеют среднюю комиссию – 1,00% в год;
БПИФы акций – 1,25% в год;
БПИФы драгоценных металлов – 1,36% в год;
БПИФы готовых портфелей – 1,94% в год
БПИФы денежного рынка (для сравнения) – 0,46% в год.
Соответственно, фонд на акции, облигации или драгоценные металлы с комиссией менее 1%, по российским меркам, уже может считаться фондом с относительно неплохой комиссией. Хотя это все равно гораздо выше, чем у крупных фондов за рубежом (см первую часть сравнения).

Теперь от классов активов перейдем к «разбивке» по российским управляющим компаниям. Также не будем брать в расчет фонды денежного рынка, поскольку это снова занизит средний размер комиссии.

Получаются следующие цифры (см картинку ниже – по данным на начало 2025 года).

Топ-3 управляющих компаний с наименьшими средними комиссиями:

Ингосстрах инвестиции – 0,41%
Вим-инвестиции – 0,67%
Атон и Доход – по 0,83%

УК Первая находится в середине списка со средней комиссией 0,94%

Наконец, топ-3 управляющих компаний с наиболее высокими средними комиссиями:

Т-Капитал – 1,43%
Промсвязь – 1,98%
Альфа- капитал – 2,06%

При этом особенно огорчает такая высокая комиссия у управляющих компаний Т-Капитал и Альфа-капитал, которые входят в тройку управляющих компаний с наибольшим количеством выпущенных БПИФов (10 и более) и с наибольшей суммой активов под управлением (если не учитывать фонды денежного рынка).

В плане комиссий две другие крупные управляющие компании – УК Первая и УК Вим-Инвестиции – смотрятся более «дружелюбно» по отношению к частному инвестору (см картинку ниже).

БПИФы облигаций в разрезе управляющих компаний

Что касается отдельных категорий активов, то, если смотреть только на фонды облигаций, здесь улучшаются показатели УК Первая – она входит в пятерку УК БПИФов облигаций с наименьшими комиссиями.

У Т-Капитал комиссия также становится ниже, однако, как и УК Альфа-капитал, они остаются в пятерке управляющих компаний с наибольшими средними комиссиями.

БПИФы акций в разрезе управляющих компаний

Среди БПИФов акций благодаря популярности среди инвесторов и относительно низкой комиссии (0,79% в год) индексного фонда акций TMOS, управляющая компания Т-Капитал находится наверху списка по уровню средней комиссии БПИФОв акций.

При этом УК Альфа-Капитал, опять-таки, стабильно занимает нижние строки с самыми высокими комиссиями.

БПИФы драгоценных металлов в разрезе управляющих компаний

Фондов на драгоценные металлы не так много. Но здесь в плане комиссий в положительную сторону выделяется только УК Вим-инвестиции.

У всех остальных управляющих компаний комиссии БПИФов на драгоценные металлы, пожалуй, слишком высокие. Особенно учитывая, что все эти фонды с высокими комиссиями покупают биржевое золото на Московской бирже — GLDRUB_TOM. А этот инструмент инвестор может купить на бирже самостоятельно, заплатив только брокерскую комиссию и не уплачивая ежегодную комиссию за управление, которая будет в фондах.

БПИФы готовых портфелей

Наконец, последняя категория – фонды готовых портфелей. Однако здесь у всех управляющих компаний, которые имеют такие фонды, средняя комиссия оказывается достаточно высокой.