Курс рубля резко снизился

Главное
• Рубль с открытия активно дешевеет к юаню и несет ощутимые потери, перейдя во второй половине торгов к коррекции.

• Котировки ОФЗ пытаются развить отскок: индекс гособлигаций RGBI находится в небольшом плюсе.

В деталях
Рубль открылся вниз к юаню, сохраняя устойчивую нисходящую динамику на протяжении почти всей первой половины сессии. Пара CNY/RUB превышала психологически важный уровень 11,5 руб., но закрепиться над ним не сумела. Правда, коррекция пока достаточно умеренная, рубль остается в ощутимом минусе.

Агрессивные продажи иностранной валюты, наблюдавшиеся на этой неделе, видимо, исчерпали себя. С начала 2022 г., а в особенности после приостановки из-за санкций торгов долларом и евро на Мосбирже в июне прошлого года, наш валютный рынок стал заметно фрагментированным и недостаточно ликвидным, особенно для концентрированного предложения валюты или спроса на нее. Когда одному или нескольким участникам нужно быстро реализовать большую заявку на валютном рынке, это способно вызвать достаточно сильное движение котировок, а также дисбаланс между стоимостью отдельных валют у нас и на мировом рынке. То есть временно происходит нарушение правила кросс-курсов.

В целом же ключевые для рубля условия по-прежнему предполагают возвращение его курса на более низкие экономически оправданные уровни. Особенно с точки зрения стабильности доходов госбюджета и экспортеров.

Российский долговой рынок предпринимает очередную попытку скорректировать устойчивое нисходящее движение, которое с небольшими перерывами наблюдается с начала сентября. Индекс гособлигаций RGBI находится в символическом плюсе недалеко от установленного вчера трехмесячного минимума.

Несмотря на отсутствие нового геополитического или экономического негатива, уже произошедшие на этой неделе события и сделанные заявления имеют далеко идущие последствия, в том числе для рублевых активов, и в основном неблагоприятные.

Пока новостной фон, связанный с геополитикой, свидетельствует в лучшем случае о паузе в переговорном процессе по урегулированию украинского конфликта. Это увеличило связанную с ним неопределенность, в том числе санкционные риски.

На этом фоне дополнительное давление на котировки облигаций оказывают уже озвученные меры усиления налоговой нагрузки на потребителей и бизнес, что поддерживает опасения новых инициатив в этом направлении. Такой сантимент не способствует покупкам долговых бумаг, создавая угрозу очередного всплеска инфляции, что приведет по меньшей мере к паузе в процессе снижения ключевой ставки.

Курс доллара перешел к росту

Банк России опубликовал ежедневные курсы валют к рублю на выходные и понедельник, 6 октября. Согласно данным регулятора, рубль ощутимо подешевел к основным валютам.

Официальный курс на ближайших три дня:

• Доллар — 81,8969 руб., рост на 1,1% к вчерашнему значению 81,0085 руб.

• Евро — 96,0525 руб. (+0,75% к 95,3411 руб.).

• Юань — 11,4165 руб. (+0,73% к 11,3342 руб.).

• Гонконгский доллар — 10,5429 руб. (+1,08% к 10,4298 руб.).

С 27 декабря 2024 г. Банк России изменил методику расчета официальных курсов иностранных валют по отношению к рублю и стал это делать на основе объединенных данных биржевых и внебиржевых сегментов валютного рынка.