Криптоинфраструктура подстраивается под существующие платежные рельсы. SWIFT запускает прототип расчетов в реальном времени с Consensys и более чем 30 банками. Visa тестирует стейблкоины для трансграничных переводов в USDC/EURC через Visa Direct; Stripe представила платформу Open Issuance для выпуска и погашения стейблкоинов с управлением резервами у BlackRock/Fidelity/Superstate.
BTC вырос на 9,3% — до абсолютного рекорда в $124,9 тыс., ETH — укрепился на 11%, до $4,6 тыс. Приток в криптопродукты в последнюю неделю составил рекордные $5,9 млрд, после оттока в $0,8 млрд.
Регуляторный ландшафт дифференцируется вместо бинарного «да/нет». SEC де-факто признаёт вне своей юрисдикции токены DePIN с «компенсационной» природой и отсутствием признаков ценной бумаги по Хоуви; Великобритания сигнализирует готовность регулировать системные стейблкоины «как фиат» с потенциальными лимитами владения.
ЕС через ESRB тестирует идею запрета многоэмиссионных (в основном долларовых) стейблкоинов, защищая денежный суверенитет и стресс-ликвидность в еврозоне; Польша и Турция наращивают надзорные полномочия и режим лицензирования. В Украине продолжается длительный цикл нормотворчества по законопроекту 10225д, что отражает сложность балансировки инноваций и контроля рисков.
Макрокартина остаётся двоякой. Moody’s предупреждает: в EM-странах криптоактивы подрывают инструменты монетарной политики и депозиты, усиливая риски «дедолларизации по-частному» через стейблкоины; вместе с тем крупнейшие банки повышают таргеты по BTC на 2025 год до $133–200 тыс., опираясь на ETF-притоки.
Moody's: криптовалюты подрывают денежно-кредитную политику и банковские депозиты на развивающихся рынках. Агентство отметило, что менее трети стран внедрили всеобъемлющие криптовалютные правила. Это подвергает экономики волатильности и системным потрясениям. Moody's подчёркивает, что в развитых странах криптовалюты рассматриваются преимущественно как инвестиции. При этом на развивающихся рынках их используют — от доступа к банковским услугам (Кения) до обхода контроля над движением капитала (Венесуэла). Moody's отмечает, что количество криптопользователей с 2020-го по 2024-й выросло в 5,6 раза — до 562 млн. Основной приток — Юго-Восточная Азия, Африка и Латинская Америка. Их принятие обусловлено инфляционным давлением, нестабильностью валют и ограниченным доступом к традиционным финансовым услугам. Moody's предупреждает, что центробанки могут потерять контроль над процентными ставками. При этом более широкое внедрение стейблкоинов может привести к государственным интервенциям в случае их отвязки от фиата. Citigroup улучшила прогноз капитализации рынка стейблкоинов к 2030 году. Аналитики увеличили оценку на $300 млрд. Их базовый прогноз — $1,9 трлн и $4 трлн (бычий сценарий). При текущей капитализации стейблкоинов в $307,7 млрд это рост от 6,2 до 13 раз.
Дуров: французские спецслужбы требовали от Telegram цензуры о выборах в Молдове в обмен на судебное решение. Основатель Telegram отметил, что во время его ареста в августе 2024 года французские силовики потребовали цензурировать молдавские каналы. Взамен они предложили положительные судебные заключения. Telegram удалил первый список каналов, отмеченных французскими и молдавскими властями, после обнаружения нарушений. Однако Дуров отказался удалять второй список каналов. Павел отметил, что они соответствовали правилам платформы, однако выражали оппозиционные политические позиции французскому и молдавскому правительствам. Он подчеркнул, что подобная ситуация также наблюдалась в Румынии. После ареста Дурова криптовалюта TON, связанная с Telegram, скорректировалась на 60% — с $6,8 до $2,7. На президентских выборах в Молдове победила действующий президент Майя Санду с 55,4% голосов. По итогам вчерашних парламентских выборов проевропейская правоцентристская партия Санду «Действие и солидарность» (PAS) получила 50,2%. Это даёт 54 из 101 места в парламенте — меньше, чем 61 мандат по итогам прошлых выборов. Пророссийские социалисты из «Патриотического блока» с 24,2% получили 27 мест.
SWIFT интегрирует блокчейн-реестр в свою инфраструктуру. Они сотрудничают с 30 финансовыми учреждениями, включая JPMorgan Chase, HSBC Holdings Plc, Bank of America и Deutsche Bank. Первый прототип будет создан с помощью компании Consensys, занимающейся разработкой блокчейн-программного обеспечения. Именно она разработала некастодиальный кошелёк MetaMask. Прототип будет ориентирован на круглосуточные трансграничные платежи в режиме реального времени. В SWIFT заявили, что проект является частью перехода отрасли к цифровым финансам, однако сроки реализации пока не уточняются. SWIFT предоставит участникам возможность проводить транзакции с цифровыми активами, включая стейблкоины, токенизированные депозиты и другие токенизированные активы. Это стало результатом многолетнего участия в экспериментах с блокчейном, включая Project Guardian Валютного управления Сингапура.
Visa запускает пилот по использованию стейблкоинов для трансграничных переводов. Visa представила пилотную программу на базе Visa Direct, позволяющую банкам и финорганизациям предзаполнять трансграничные выплаты в стейблкоинах USDC и EURC. По данным компании, это должно упростить ликвидность и сократить необходимость хранения фиатных активов в разных валютах. Решение, анонсированное на SIBOS 2025, направлено на оптимизацию казначейских операций и доступность переводов 24/7, включая выходные. На сегодняшний день Visa уже провела расчёты в стейблкоинах на сумму более $225 млн (против общей суммы транзакций за год в $16 трлн). Программа доступна выбранным партнерам. Полноценный запуск программы намечен на 2026 год.
SEC признала, что токены децентрализованной инфраструктуры (DePIN) вне их юрисдикции. DePIN — системы, где пользователи предоставляют инфраструктуру (для хранения, передачи данных, других услуг), взамен получая токены. Они могут быть использованы для покупки услуг сети DePIN и, в результате, сохраняют ценность. Главный юрисконсульт отдела корпоративных финансов SEC Майкл Симан заявил, что не рекомендует SEC принуждать проект DePIN DoubleZero регистрироваться в ведомстве. Он позволяет потребителям предоставить доступ к недоиспользуемым частным оптоволоконным линиям связи взамен на токены проекта. Комиссар Хестер Пирс отметила, что токены DePIN больше походят на функциональную компенсацию, а не на спекулятивный актив. Также токены не проходят тест Хоуви, поскольку вознаграждают труд или капитал, а не пассивные инвестиции, и не предоставляют прав на будущие прибыли. Цель SEC — надзор за рынками ценных бумаг, а не регулирование всей экономической деятельности.
Нижняя палата парламента Польши приняла строгий законопроект регулирования криптоактивов. Надзор за крипторынком перейдёт к Комиссии финансового надзора (KNF). Поставщиков криптоуслуг (CASP) обяжут получать лицензию KNF. При этом эмитентам необходимо подавать документы и раскрывать данные для KNF. За работу без лицензии — штрафы до 10 млн злотых ($2,7 млн) и до 2 лет тюрьмы. Переходный период — 6 месяцев. По данным польского Минфина, 18% поляков (6 млн) инвестируют в криптовалюты. Законопроект направят в Сенат, а затем — президенту. Однако Кароль Навроцкий объявил, что ветирует его в нынешнем виде. В ходе предвыборной кампании в мае 2025-го он пообещал поддержать криптовалюту. Польская версия регулирования на 118 страниц значительно превышает проекты других стран ЕС — Чехия (14), Словакия и Литва (22), Кипр (1). Польский политик и сторонник криптовалют Томаш Ментцен утверждает, что KNF — самый медленный регулятор в ЕС. Среднее время обработки заявок — 2,5 года.
Турция предоставит право финансовой разведке (Masak) замораживать криптовалютные счета в рамках борьбы с отмыванием денег. Эти меры соответствуют критериям борьбы с отмыванием денег, установленным международной Группой разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (FATF). В июне 2024-го организация исключила Турцию из «серого списка» стран, подлежащих усиленному мониторингу. По данным Bloomberg, законопроект, расширяющий полномочия Masak, находится на ранней стадии. Его основная цель — ограничить «арендованные» счета. Часто преступники платят за разрешение использовать счета людей для незаконных ставок и мошенничества. В случае одобрения в парламенте финансовая разведка сможет закрывать счета, подозреваемые в незаконном использовании. Это распространяется на банки, платёжные системы, организации, занимающиеся электронными деньгами, и криптоплатформы. Кроме того, Masak сможет ограничивать транзакции, блокировать счета мобильного банкинга и вносить в чёрный список криптовалютные адреса, связанные с преступностью.
Белый дом отозвал кандидатуру Квинтенца на пост главы CFTC после просьбы братьев Уинклвосс. Квинтенц был комиссаром CFTC при первой администрации Трампа. Утверждение на должности главы ведомства затянулось. Тайлер и Кэмерон Уинклвоссы из Gemini продвигали позицию, что Квинтенц поддерживает преследование разработчиков смарт-контрактов и не выступает категорически против CBDC. Квинтенц утверждает, что братья ввели Трампа в заблуждение, и опубликовал свою переписку с Тайлером Уинклвоссом. Соучредитель Gemini требовал гарантий для своей криптобиржи после назначения, которые Брайан отказался предоставлять. Близнецы Уинклвосс пожертвовали 188 BTC ($21,4 млн) на поддержку криптополитики Трампа. Они направили средства в политический комитет Digital Freedom Fund PAC, поддерживающий криптокандидатов (в основном республиканцев). У администрации Трампа также возникли опасения, связанные с лоббистской деятельностью a16z. С 2022 года Квинтенц возглавлял направление по цифровым активам инвестиционной компании Andreessen Horowitz. Он отметил, что ожидает возвращения в частный сектор. Главным претендентом на пост главы CFTC стал Майк Селиг — CLO целевой группы по криптовалютам SEC и бывший партнёр юридической фирмы Willkie Farr & Gallagher, специализирующейся на управлении активами. Среди других кандидатов — партнёр юридической фирмы Milbank LLP Джош Стерлинг, юрист Baker & Hostetler LLP Изабель Корбетт-Стерлинг и экс-комиссар CFTC Джилл Соммерс.
ЕС продвигает запрет долларовых стейблкоинов в гонке за доминацию на рынке. Европейский совет по системным рискам (ESRB) рекомендовал запретить многоэмиссионные стейблкоины. Это стейблкоины, выпускаемые в нескольких юрисдикциях и пока допускаемые к работе в ЕС при наличии лицензии хотя бы у одной компании блока. Запрет может привести к пересмотру или прекращению деятельности таких эмитентов, как Paxos (PYUSD) и Circle (USDC, EURC). Руководство ESRB не имеет обязательной юридической силы. Однако, по данным Bloomberg, запрет поддержал ЕЦБ, президент которого Кристин Лагард возглавляет генеральный совет ESRB. В сентябре Лагард подчеркнула проблемы совместного выпуска стейблкоинов субъектами, входящими в ЕС, и организациями извне. В таких случаях требования MiCA не распространяются на последних эмитентов. Circle заключила соглашение с Deutsche Börse. Планируется добавить стейблкоины Circle на цифровую биржу 3DX через институционального криптопровайдера Crypto Finance, входящего в состав Deutsche Börse. Долларовые стейблкоины занимают около 99% рынка. ЕЦБ намерен запустить цифровой евро (CBDC) в 2029 году. ESRB озвучила риск для финансовой системы ЕС от взаимозаменяемых стейблкоинов во время финансовых шоков: большое количество выпущенных монет может быть предъявлено к погашению в блоке. Тем самым опустошая резервы местных компаний.
Stripe представила платформу для выпуска стейблкоинов: за несколько дней, с помощью нескольких строк кода. Stripe отметила, что необанки, которые держат балансы пользователей в стейблкоинах (например, USDC), не получают доходности. Прибыль с обеспечения (например, американских облигаций) достаётся эмитенту (в случае USDC — Circle). Однако при обмене USDC на фиат необанк должен «сжечь» токен у эмитента, попутно заплатив комиссию. Альтернатива — запуск собственного стейблкоина — дорогостоящий и сложный в администрировании процесс. Open Issuance от Stripe позволит компаниям свободно выпускать и сжигать токены. Также они смогут настраивать резервы для управления соотношением наличных и облигаций. Управлением облигациями займутся BlackRock, Fidelity Investments и Superstate, а хранение наличных для обеспечения ликвидности будет осуществляться в Lead Bank. Все токены будут совместимы с другими монетами, выпущенными через Open Issuance. При этом приобретённая Stripe за $1,1 млрд платформа Bridge обеспечивает недорогую конвертацию в другие стейблкоины. Токен CASH, разработанный Phantom (некастодиальный кошелёк), стал первым продуктом на Open Issuance. Недавно анонсированные стейблкоины mUSD (Metamask) и USDH (Native Markets), разработанный для Hyperliquid, также будут выпущены на платформе. Ранее Stripe подала заявки на получение федеральной банковской лицензии и траст-лицензии в Нью-Йорке для соответствия требованиям регулирования стейблкоинов в США.
Минфин США исключил нереализованную криптоприбыль из расчёта корпоративного налога. IRS и Минфин США уточнили, что компании могут не учитывать нереализованные прибыли от цифровых активов при расчёте обязательств по корпоративному альтернативному минимальному налогу (CAMT). Это решение устранило потенциальную налоговую угрозу для Strategy (MSTR), чьи нереализованные прибыли от Bitcoin превышают $27 млрд. Акции Strategy выросли почти на 6% после публикации документа. По словам председателя компании Майкла Сэйлора, организация больше не ожидает уплаты CAMT до фактической продажи BTC. Новое руководство пока имеет временный статус, но уже может быть применимо.
Трамп выдвинул Трэвиса Хилла на пост председателя корпорации по страхованию вкладов (FDIC). Хилл 10 января 2025 года выступил за разработку FDIC дополнительных рекомендаций по цифровым активам и токенизации. В феврале он признал, что агентство препятствовало банковскому обслуживанию криптосектора, игнорируя соответствующие запросы. После этого в FDIC заявили о намерении пересмотреть подход. Хилл исполняет обязанности руководителя агентства с инаугурации президента 20 января 2025 года. Он работает в FDIC с 2018 года: курировал регуляторные и политические инициативы агентства и консультировал тогдашнего председателя по вопросам регулирования и политики. С 2013 по 2018 год Хилл занимал должность старшего юрисконсульта в Комитете Сената по банковскому делу и жилищному строительству. До прихода в правительство в 2011–2013 годах он работал политическим аналитиком в банковском холдинге Regions Financial Corporation. Утверждение Хилла в Сенате может затянуться из-за шатдауна правительства, вызванного отсутствием утверждённого финансирования на фоне возражений демократов против сокращения программ в сферах медицины и образования.
SEC приостанавливает работу в условиях шатдауна правительства. Демократы не договорились с республиканцами о краткосрочном финансировании правительства. Последние выступают за сокращение расходов на медицину и образование, демократы отвергли такой «билль». Несмотря на большинство республиканцев в обеих палатах, для одобрения в Сенате необходимо несколько голосов демократов. На фоне шатдауна 750 тыс. федеральных сотрудников, включая работников SEC, выйдут в неоплачиваемый отпуск. Агентство не будет участвовать в большинстве текущих судебных дел. Это приостановит принудительные меры против криптокомпаний и одобрение ETF (в т. ч. SOL-ETF от Franklin, Fidelity, CoinShares, Bitwise, Grayscale, VanEck и Canary). По данным Polymarket, вероятность окончания шатдауна в течение трёх дней — 7,3%. При этом его прекращение после 10 октября — 65%. Самый продолжительный шатдаун длился 35 дней при первой каденции Трампа — с декабря 2018 по январь 2019 года.
Глава Банка Англии: широко используемые стейблкоины нужно регулировать как фиат. Эндрю Бейли заявил, что выступать против стейблкоинов было бы неправильно. Он сообщил, что в ближайшие месяцы регулятор опубликует консультационный документ о режиме системных стейблкоинов в Великобритании. Бейли предположил, что банки и стейблкоины смогут сосуществовать, при этом небанковские организации будут предоставлять основную часть кредитов. Однако переход к новой модели должен быть продуманным. В июле он отмечал, что технологии могут «вытянуть» деньги из банков, нарушив процесс кредитования. Одновременно Банк Англии обсуждает лимиты на владение стейблкоинами: от £10 тыс. ($13,6 тыс.) до £20 тыс. ($27,3 тыс.) для физических лиц и до £10 млн ($13,6 млн) для компаний. По данным DefiLlama, капитализация фунтовых стейблкоинов составляет $581 тыс., что в 805 раз меньше евровых токенов ($468,22 млн) и в 500 тыс. раз меньше долларовых ($298,5 млрд).
В Q3 2025 года более 70% транзакций со стейблкоинами пришлись на ботов. Объём торговли стейблкоинами в Q3 2025 достиг $10,3 трлн, став вторым по величине за всю историю после Q2 2021 года. Среднесуточный объём составил $124 млрд — вдвое больше, чем в предыдущем квартале. При этом объём ончейн-транзакций стейблкоинов достиг рекордных $15,6 трлн, из которых 71% ($11 трлн) обеспечили боты — больше, чем 68% ($8 трлн) во II квартале. По данным CEX.IO, за квартал предложение стейблкоинов увеличилось на рекордные $45 млрд. При этом 84% новых выпусков пришлись на USDT, USDC и USDe, а 69% объёма было размещено в сети Ethereum. Это позволило Ethereum обойти Tron по количеству USDT благодаря снижению комиссий и рекордной сетевой активности. Tron, напротив, стал единственной крупной сетью, в которой предложение стейблкоинов сократилось.
В законопроект про легализацию виртуальных активов в Украине 10225д внесли 2538-м правок, в т.ч. 1179 от депутата Железняка.
ЕЦБ выбрал подрядчиков для пяти ключевых направлений разработки цифрового евро. Сумма контракта может превысить €1,1 млрд. Регулятор подписал соглашения с семью организациями, которые займутся созданием инфраструктуры цифрового евро. Работы распределены по пяти направлениям: управление рисками и мошенничеством, офлайн-решение, приложение и SDK, безопасный обмен платёжной информацией и alias lookup (отправка средств по номеру телефона или email). Risk & Fraud Management: создаётся центральный компонент для выявления мошенничества в режиме реального времени и анализа транзакций ex post. Это позволит PSP обогащать собственные системы дополнительными данными о подозрительных паттернах. Бюджет — до €237,3 млн, контракт до 15 лет. Offline solution: офлайн-платежи без участия третьих лиц для повышения устойчивости и приватности. Решение предусматривает оплату P2P и в POS, пополнение через смартфон или банкомат (включая наличные). Максимальная стоимость — €662,1 млн, срок — до 15 лет. App & SDK: единое мобильное приложение для цифрового евро и SDK для интеграции в приложения банков и финтехов. Цель — доступность и равные условия для PSP, а также цифровая инклюзия. Максимальный бюджет — €153,6 млн. Secure Exchange of Payment Information (SEPI): токенизация и защита данных транзакций. Стоимость — до €55,2 млн, срок контракта — до 10 лет. Alias Lookup: отправка и получение цифровых евро по телефону или email без знания банка получателя. Максимальная стоимость — €55,8 млн. Все соглашения заключены без предварительной оплаты: оплата и объёмы работ будут корректироваться в зависимости от законодательства. Среди участников — Feedzai (ИИ для antifraud) и Giesecke+Devrient (автоплатежи). По словам члена правления ЕЦБ Пьеро Чиполлоне, запуск цифрового евро планируется на середину 2029 года.
Джо Любин: SWIFT использует Linea для создания своей новой платёжной системы. CEO Consensys отметил, что CEO SWIFT Хавьер Перес-Тассо специально не упомянул Linea в заявлении для банковского сектора. Любин подчеркнул, что SWIFT пришлось «мягко» продвигать «важную новость» для позитивного восприятия. В конце сентября SWIFT анонсировала интеграцию блокчейн-реестра в свою инфраструктуру при помощи более чем 30 финансовых учреждений. Это JPMorgan Chase, HSBC Holdings Plc, Bank of America, Deutsche Bank и другие. Первый прототип будет создан с помощью Consensys для круглосуточных трансграничных платежей в режиме реального времени. Linea — это L2-решение, разработанное Consensys на базе Ethereum, которое использует zk-EVM Rollup (проверка верности пакета транзакций без раскрытия деталей каждой) для обработки транзакций в 15 раз дешевле основной сети. Общая заблокированная стоимость (TVL) Linea — $4 млрд (12-е место), при этом проект уступает другим L2-решениям — Arbitrum ($7,7 млрд), Base ($10 млрд).
В Одессе полиция поймала мошенников, которые заработали на фейковых инвестиционных платформах свыше 24 млн гривен. 28-летний одессит нанял IT-специалистов для создания сайтов и «дзвонилок» в колл-центры. Злоумышленники создавали сайты компаний, где обещали «сверхприбыль» от арбитража рекламного трафика и криптовалют. Организаторы выводили средства после того, как жертвы пополняли счета. Более 1,5 тыс. человек пострадали, включая граждан Украины, Казахстана, Армении и Кыргызстана. В 2024–2025 годах злоумышленники получили на один из криптокошельков 24 млн гривен ($581 тыс.). Полиция пока что задокументировала 7 пострадавших на сумму $92 тыс. Украинская и казахстанская полиция задержала 8 преступников, ещё одного объявила в розыск. Фигурантам грозит до 12 лет лишения свободы с конфискацией имущества.
Samsung и Coinbase предоставят доступ к криптовалюте 75 млн пользователей Galaxy в США. Samsung заключила партнёрство с Coinbase, чтобы интегрировать подписку Coinbase One в приложение Samsung Wallet. Пользователи смартфонов Galaxy в США смогут использовать Samsung Pay для покупки криптовалюты, а также получить доступ к подписке без торговых комиссий, улучшенными условиями по стейкингу и защитой от несанкционированного доступа. На первом этапе программа охватит около 75 млн пользователей в США, при дальнейшем расширении на глобальную аудиторию. Цена Coinbase One — $4,99 в месяц, или $29,99 для премиум версии.
OnePay от Walmart запускает торговлю и хранение биткойна и эфира. Финтех-платформа OnePay, принадлежащая Walmart, готовит запуск функции торговли и кастодиального хранения биткойна и эфира в своём мобильном банковском приложении до конца 2025 года. Пользователи смогут конвертировать криптовалюту в фиат и использовать её для оплаты покупок в Walmart или погашения долгов по картам. Интеграция реализуется совместно с инфраструктурной платформой ZeroHash. Этот шаг расширяет криптоуслуги на розничный рынок США и следует за интересом Walmart к выпуску стейблкоина в долларах США, озвученным в июне.
JPMorgan, Citi и Standard Chartered прогнозируют рост биткоина до $133–$200 тыс. Крупные банки повысили прогнозы по биткоину на конец 2025 года. Citigroup ожидает цену $133 000 при поступлении до $7,5 млрд в биткоин-ETF и сохранении спроса со стороны корпоративных казначейств. JPMorgan оценивает справедливую цену в $165 000, исходя из волатильности и соотношения к золоту, чей рынок оценивается в $6 трлн. Standard Chartered дал самый высокий прогноз — $200 000, ссылаясь на устойчивые ETF-притоки (средне-недельные $500 млн), институциональное принятие и ослабление доллара. VanEck ожидает рост до $180 000 на фоне сокращения предложения после халвинга и исторической цикличности рынка. Текущая цена биткоина — около $122,3 тыс.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба