В понедельник ETF полупроводников развили успех после того, как акции Advanced Micro Devices (AMD) резко выросли на новостях о крупном партнерстве с лидером в области искусственного интеллекта OpenAI.
VanEck Vectors Semiconductor ETF (SMH) подскочил на 3,5%, а iShares PHLX Semiconductor (SOXX) вырос на 4,5%, во многом благодаря росту акций AMD на 38%.
Вышеупомянутые ETF являются традиционными популярными продукты с активами в десятки миллиардов долларов. Между тем лидерами роста дня рынка ETF стали фонды, которые используют акции AMD в качестве основного актива, но более изощренные стратегии с применением опционов и заемных средств, рассчитанные в основном на рисковых инвесторов. Так, Roundhill AMD WeeklyPay ETF (AMDW), который к тому же выплачивает еженедельные дивиденды, взлетел в понедельник на 28,92%, а Stkd 100% Nvda & 100% Amd ETF (LAYS), который помимо AMD инвестирует и в акции NVIDIA (NVDA) подорожал на 22,39%.
OpenAI делает ставку на чипы AMD
Еще до открытия рынка AMD и OpenAI объявили о многолетнем соглашении, в рамках которого OpenAI развернет до 6 гигаватт чипов AMD для своей инфраструктуры искусственного интеллекта. Первое развертывание графических процессоров AMD Instinct MI450 мощностью 1 гигаватт ожидается во второй половине 2026 г.
Эта сделка является важной проверкой графических процессоров AMD для центров обработки данных от одного из самых требовательных в мире клиентов в сфере искусственного интеллекта. До сих пор AMD значительно уступала NVDA, которая контролирует более 80% рынка чипов для ИИ.
Доля AMD по-прежнему составляет менее 10%, но это партнерство может начать сокращать этот разрыв.
Варранты на акции создают стимул
В рамках соглашения AMD предоставила OpenAI варранты на покупку до 160 млн акций AMD, что составляет почти 10% компании, по номинальной стоимости. Эти варранты будут предоставляться постепенно, начиная с первого гигаваттного развертывания, и не будут полностью реализованы, пока цена акций AMD не утроится по сравнению с текущим уровнем.
Другими словами, AMD стимулирует поддержку OpenAI, предлагая потенциальную долю владения, в то время как OpenAI демонстрирует уверенность в чипах AMD, обязуясь использовать их в больших масштабах.
Если партнёрство окажется успешным, оно может оказаться взаимовыгодным: AMD получит спрос и авторитет в сфере ИИ-вычислений, а OpenAI получит возможность диверсификации, отойдя от NVIDIA, и доступ к огромным вычислительным мощностям, необходимым для удовлетворения растущего спроса на ИИ.
Тем не менее, соглашение зависит от способности OpenAI генерировать достаточную выручку или привлекать новый капитал для финансирования своего амбициозного проекта по развитию инфраструктуры.
Стремление к сделкам
OpenAI активно занимается заключением сделок по обеспечению безопасности инфраструктуры ИИ. В прошлом месяце компания объявила о отдельном партнёрстве с NVIDIA, в рамках которого NVIDIA может инвестировать до $100 млрд в OpenAI для создания 10-гигаваттных центров обработки данных для ИИ на базе чипов NVIDIA.
OpenAI также взяла на себя обязательство инвестировать десятки миллиардов долларов в Oracle, своего ключевого партнёра в облачных технологиях, и поддерживает тесные связи со своим первоначальным спонсором и основным акционером Microsoft.
OpenAI — это лишь один, пусть и самый заметный, игрок в глобальной гонке за создание инфраструктуры ИИ. Такие технологические гиганты, как Microsoft, Alphabet, Meta и Amazon, вкладывают миллиарды долларов в аналогичные проекты, отмечает etf.com.
Инвестиции в ETF
SOXX владеет 7,4% акций NVIDIA и 7% акций AMD. Компания также имеет инвестиции в других лидеров рынка ИИ, таких как Broadcom, разрабатывающая специализированные чипы для технологических гигантов, и Micron, ведущий поставщик высокоскоростной памяти, необходимой для обучения крупных моделей ИИ.
В то же время, SMH владеет 18,8% своего портфеля акциями NVIDIA, 10% — TSMC, производящей самые передовые чипы для ИИ, и 8% — Broadcom. На долю AMD приходится 4,6% фонда.
Оба ETF продемонстрировали выдающиеся результаты на фоне бума ИИ. С начала года акции SMH выросли на 42%, а акции SOXX — на 35%, в то время как акции Invesco QQQ Trust (QQQ) выросли на 20%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба