Цена на золото впервые превысила 4000 долларов

Цены выросли вдвое менее чем за два года, поскольку центральные банки накапливают слитки, а инвесторы вкладываются в золотые фонды

Стоимость золота впервые превысила 4000 долларов за тройскую унцию, продолжив стремительный рост на фоне опасений инвесторов относительно инфляции и увеличения долговой нагрузки.

Утром в среду цена на золото достигла уровня 4019 долларов за унцию, продолжая тенденцию, которая привела к росту более чем на 50 % в текущем году. Этот исторический скачок был обусловлен покупкой слитков центральными банками для диверсификации своих активов и ухода от доллара, а также восприятием золота как защитного актива в условиях неопределённости.

Рэй Далио, миллиардер из хедж-фонда, заявил во вторник, что золото представляет собой более надёжную альтернативу доллару, назвав его «отличным диверсификатором» для инвестиционных портфелей.

«Когда уровень задолженности настолько высок... естественно искать альтернативные способы сохранения богатства, поэтому мы обращаемся к более стабильным активам, — отметил Далио на конференции в Гринвиче. — Золото является самым фундаментальным из них».

Ранее золото достигало отметки в 1000 долларов во время мирового финансового кризиса, в 2000 долларов — во время пандемии Covid-19, и 3000 долларов — в марте, незадолго до введения Дональдом Трампом тарифов на импорт, что вызвало резкое падение финансовых рынков.

Неожиданный рост цен в последние недели, когда стоимость слитков увеличилась на 20 % менее чем за два месяца, в основном за счёт притока средств в биржевые фонды, обеспеченные драгоценным металлом, застал рынок врасплох. Продолжающаяся уже вторую неделю приостановка работы правительства США также способствовала росту цен.

«Это действительно знаковый момент», — отметил Росс Норман, опытный трейдер на рынке драгоценных металлов и основатель Fastmarkets и Metals Daily. Он выразил обеспокоенность «параболическим характером движения без передышки».

Ключевым фактором долгосрочного роста цен стали рекордные закупки золота центральными банками, стремящимися диверсифицировать свои активы и снизить зависимость от доллара. За последние три года центральные банки приобретали около 1000 тонн золота ежегодно.

«Мы видим, что центральные банки не обращают внимания на текущие цены, — сказал Майкл Хей, руководитель отдела исследований сырьевых товаров в Société Générale. — В цифре 4000 долларов нет ничего особенного — курс продолжает расти».

Приостановка деятельности правительства США усилила неопределённость, так как была приостановлена публикация данных Комиссии по торговле товарными фьючерсами, которые отражают отношение спекулятивных инвесторов к золоту и другим активам.

Хелен Амос, аналитик по сырьевым товарам в BMO, отметила, что ралли является «способом для людей выразить свою озабоченность по поводу государственного долга и независимости Федеральной резервной системы».

Во вторник Goldman Sachs повысил целевую цену на золото с 4300 до 4900 долларов за тройскую унцию, ссылаясь на покупки центральными банками и приток средств в ETF.

Золото стало востребованным активом из-за ожидаемого снижения процентных ставок Федеральной резервной системой и необходимости в безопасных инвестициях в условиях экономической и политической неопределенности.

Традиционно золото воспринимается как надежный актив в периоды нестабильности. Этот рост также был обусловлен покупками со стороны центральных банков, притоком средств в биржевые инвестиционные фонды (ETF) и ослаблением доллара. Крис Уэстон, руководитель исследовательского отдела Pepperstone, отметил, что фонды и управляющие глобальными резервами ищут защиту от фискальной нестабильности, девальвации валют и непредсказуемой государственной политики.

Тьерри Визман, глобальный валютный стратег Macquarie Group, указал на страх инвесторов перед возможным крахом американского технологического бума, основанного на искусственном интеллекте. По его мнению, это может привести к инфляционному решению проблемы мирового суверенного долга, а не к росту производительности.

В среду азиатские фондовые индексы продемонстрировали снижение, а доллар укрепил свои позиции на фоне политической нестабильности во Франции и Японии. В то же время, длительная пауза в работе правительства США привела к тому, что цены на золото впервые за год превысили отметку в 4000 долларов за унцию.

На фондовом рынке индекс акций Азиатско-Тихоокеанского региона, за исключением Японии от MSCI, снизился на 0,8%, отступив от 4,5-летнего максимума, достигнутого во вторник. Это произошло на фоне снижения на Уолл-стрит. Рынки Китая и Южной Кореи были закрыты на праздничные дни, а Гонконгский индекс Hang Seng упал на 1% при открытии. Японский Nikkei снизился на 0,35% после рекордного роста на предыдущей сессии.

Возвращение французских беспокойств

Европейские рынки открылись без особого энтузиазма, а евро остался под давлением после отставки премьер-министра Франции Себастьяна Лекорню. Это событие стало очередным проявлением политической нестабильности в стране.

Евро упал на 0,35% до $1,1617, достигнув месячного минимума. Президент Франции Эммануэль Макрон столкнулся с возрастающим давлением, требующим либо его отставки, либо проведения внеочередных парламентских выборов. Политическая ситуация в стране, где за менее чем два года сменилось пять премьер-министров, вызывает опасения у инвесторов относительно финансовой стабильности Франции.

Политическая нестабильность также оказала влияние на иену, которая снизилась на этой неделе, достигнув восьмимесячного минимума. Инвесторы ожидают указаний по фискальной политике от будущего премьер-министра Санаэ Такаити. Курс иены составил 152,40 за доллар США. Победа «фискального голубя» Такаити вызвала опасения относительно перспектив фискальной и денежно-кредитной политики, что привело к снижению ставок на очередное повышение в этом году со стороны трейдеров.

Иена упала более чем на 3% за неделю, продемонстрировав самый значительный недельный спад за год. Это вызвало опасения по поводу возможного вмешательства японских властей. Хирофуми Судзуки, главный валютный стратег SMBC, предположил, что если курс иены приблизится к отметке 160 в течение одной-двух недель, интервенция со стороны японского правительства станет более вероятной.

Новозеландский доллар также снизился почти на 1% после решения центрального банка снизить ключевую ставку на 50 базисных пунктов. Это свидетельствует о беспокойстве политиков по поводу состояния экономики. Инвесторам пришлось полагаться на независимые данные и комментарии лиц, определяющих денежно-кредитную политику, чтобы оценить вероятность второго снижения ставки Федеральной резервной системой на заседании в этом месяце.

Индекс доллара, измеряющий курс американской валюты по отношению к шести другим валютам, достиг самого высокого уровня с конца августа. Однако настроения на рынке оставались негативными из-за продолжающейся приостановки работы экономики.

Цены на нефть выросли в среду. Инвесторы перестали беспокоиться о возможном избыточном предложении после решения ОПЕК+ ограничить рост добычи в следующем месяце. Фьючерсы на нефть марки Brent увеличились на 0,7% до $65,91 за баррель.

Подготовлено ProFinance.Ru по материалам The Financial Times и Reuters