Оценим среднесрочные перспективы акций Роснефти и выделим 5 доводов в пользу роста.
График. Акции оттолкнулись от годового уровня поддержки. Бумаги покинули зону перепроданности по RSI(14). Исходя из ситуации на дневном графике, возможен новый рывок. В случае реализации такого сценария первой целью станут 450 руб., где проходит 200-дневная скользящая средняя. Это подразумевает 11-процентный потенциал роста от уровня среды, 8 октября — 406 руб.
Премиальные каналы. Это то, что выделяет Роснефть среди других компаний отрасли. Посредством таких каналов осуществляется более 50% нефтяного экспорта. Отметим трубопровод «Восточная Сибирь — Тихий Океан», проект «Восток Ойл» и поставки в Китай транзитом через Казахстан. В сентябре Роснефть подписала соглашение с КНР о дополнительной поставке нефти.
Проект «Восток Ойл». Он располагается на севере Красноярского края. Ресурсная база проекта представляет собой свыше 6 млрд тонн премиальной малосернистой нефти. Начало добычи на проекте запланировано на конец 2026 г., ранее речь шла о 2024 г. Перенос произошел, скорее всего, из-за ограничений ОПЕК+. В апреле восемь стран-участниц организации решили ускорить снятие ограничений на добычу. Решение в рамках этого плана принималось с учетом перспектив глобальной экономики и низких нефтяных запасов.
Дивиденды. Роснефть направляет 50% чистой прибыли на дивиденды. Выплаты происходят, как правило, два раза в год. Предыдущая отсечка (за 2024 г.) прошла в июле. Дивдоходность с учетом выплат за последние 12 месяцев (LTM) составила солидные 12,4%.
Байбэк. Совет директоров Роснефти принял решение о возобновлении программы обратного выкупа акций в апреле 2024 г. Байбэк был продлен до 31 декабря 2026 г. Максимальный объем выкупа — 102,6 млрд руб. Для сравнения: капитализация Роснефти сейчас равна 4,4 трлн. Обратный выкуп предназначен для поддержки котировок. Это актуально при усилении волатильности на фондовом рынке и заметной просадке бумаг.
Роснефть: «Позитивный» взгляд. Целевая цена — 670 руб./ +66%
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба