Стоило только биткойну обновить свой исторический максимум, как вдруг случилась очередная просадка. Чем она вызвана? Вместе с тем Трамп заявил о потенциальной раздаче денег населению. Аналогичные события происходили в 2020 г. в COVID и оказали серьезное долгоиграющее воздействие на рынки. Повторится ли история в очередной раз и к чему готовиться?
В регулярной серии материалов рассматриваем динамику фьючерсов с привязкой к цене криптовалют и основные события на крипторынке.
Технический расклад
Во вторник фьючерс на акции IBIT снизился в цене на 2,79%, закрывшись по $71,06 на вечерней сессии. Объем торгов — 1,29 млрд руб. Сегодня контракт в плюсе на 0,8% и торгуется на уровне $71,7.
Акции базового актива за вторник снизились на 3,03% и закрылись по $69,13. Совокупный объем торгов BTC ETF был высоким и составил $7,8 млрд. Сегодня на премаркете акции в плюсе на 1,1% — $69,9.
Краткосрочная картина
История фьючерсного контракта пока недолгая — анализ лучше строить на основе динамики базового актива.
• Акции IBIT вчера открылись с небольшим гэпом вниз, а после продолжили активно снижаться. К концу торгового дня динамика стабилизировалась и бумаги пошли в плавный разворот.
• По итогам дня в акциях BTC ETF образовалась амплитудная черная свеча с небольшой тенью снизу. В самом биткойне образовалась схожая формация. После предыдущих свечей с длинными тенями она выглядит как сигнал к развороту. Так ли это на самом деле?
• Сперва разберем, чем вызвано вчерашнее падение. Сыграла совокупность факторов. Во-первых, на американские индексы давил отчет компании Oracle, получившей операционный убыток $100 млн. Во-вторых, рынок негативно воспринял сообщения нескольких председателей ФРС о рисках стагфляции, что вкупе с затягивающимся шатдауном (данные по CPI и NFP не публикуются, что вносит неопределенность) снижает вероятность снижения ставок. Крипторынок, как наиболее чувствительный, реагировал с опережением.
• В-третьих, перегрев на рынке деривативов стал катализатором вчерашнего снижения. За час ликвидировано более $150 млн лонгов, а всего за сутки их убыло аж на $460 млн. Трейдеры активно заходили в лонг после обновления биткойном своих максимумов.
• Ночью ситуация обострилась из-за перемещений 32 тыс. BTC (почти $4 млрд) крупным держателем цифровой валюты. Монеты были переведены с кошелька на биржу и, видимо, хотя бы частично были проданы.
• Резюмируем: вероятность того, что ФРС воздержится от продолжения снижений ставки на ближайшем заседании, имеется. Это может сделать положение биткойна более шатким. А краткосрочно имело место небольшое охлаждение рынка. Сигналов к локальному ухудшению ситуации пока не видно. Золото сегодня продолжает активно расти, что делал и BTC после начала шатдауна.
• В текущих условиях вероятность возврата к растущей динамике на горизонте ближайших дней перевешивает вероятность снижения.
• При закрытии сегодняшних суток ниже вчерашнего минимума ($120,5 по BTC и $68,5 по IBIT) имеет смысл рассмотреть открытие короткой позиции.
• Если же актив стабилизируется, то в ближайшей перспективе восходящее движение в криптовалюте способно продолжиться.
• На прошедшей неделе актив показывал уверенную динамику. Выросли на 10%. Хотя закрыться выше исторического максимума не удалось, закрепление по итогам недели было уверенным. На старшем таймфрейме нет сигналов к потенциальному откату.
• Теперь на стороне покупателей будет играть и позитивная сезонность актива. Биткойн вступил в самый сильный месяц (в англоязычном сообществе его называют «Uptober») и самый сильный квартал.
Уровни сопротивления: 71,82 / 72,5 / 75
Уровни поддержки: 68,53 / 66,76 / 64,1
Состояние рынка и внешний фон
S&P 500 во вторник потерял 0,38%. Сегодня фьючерс на индекс в плюсе на 0,2%. Биткойн вчера потерял 2,67%, а сегодня в плюсе на 1,4%. Золото во вторник прибавило 0,63%, сегодня фьючерс на металл в плюсе на 1,2%.
• Индекс «Страха и жадности» — 60 (жадность).
• Суммарный отток из BTC ETF за 7 октября — $24 млн (низкий).
Ключевые события
На внешнем контуре:
• S&P запускает новый криптовалютный индекс Digital Markets 50. Бенчмарк отслеживает 15 криптовалют и 35 акций, связанных с криптоиндустрией.
• Комиссия по ценным бумагам (SEC) готовит «инновационное исключение» для криптопроектов. Регулятор намерен разрешить стартапам тестировать блокчейн-технологии под надзором. К тому же без риска получения штрафов и исков.
• Glassnode: Более 95% держателей биткойна сейчас находятся в плюсе. Наступила фаза эйфории.
• Трамп предложил выплатить жителям США от $1000 до $2000 за счет доходов от импортных пошлин. Подобные явления в экономике имеют название «вертолетные деньги».
Аналогичное событие имело место совсем недавно, в 2020 г., когда во время COVID правительство США осуществляло массовые выплаты населению. В 2020 г. эти «бесплатные деньги» спровоцировали ралли на финансовых рынках, в особенности на криптовалютном. Побочным эффектом стал существенный рост инфляции, для борьбы с которой ФРС впоследствии вынужденно существенно повысил ставку. Повторится ли история в этот раз?
Вертолетные деньги
Термин, введенный американским экономистом Милтоном Фридманом в 1969 г. Обозначает безвозмездную прямую финансовую поддержку населения за счет государства. В своем эксперименте ученый сравнил эти действия с разбрасыванием денежных купюр с вертолета.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба