В Соединенных Штатах стартовал сезон отчетности. В ближайшие недели компании представят финансовые результаты за III квартал 2025 г. Отыграть динамику американских акций можно с помощью CFD². В материале рассмотрим прогнозы на текущий сезон.
Прибыль может вырасти на 8%
Прогнозы
Согласно данным Factset, ожидается, что компании из индекса S&P 500 сообщат о росте прибыли на 8% в годовом выражении. Если прогнозы подтвердятся, это будет девятый квартал подряд роста прибыли.
Прогнозируется, что семь из одиннадцати секторов продемонстрируют рост: в первую очередь, в секторах информационных технологий, коммунальных услуг, материалов и финансов. С другой стороны, четыре сектора, в частности сектора энергетики и товаров первой необходимости, сообщат о снижении прибыли. Самый высокий рост прибыли ожидается в IT-секторе — 20,9%, а худшую динамику прогнозируют в энергетическом на фоне снижения цен на нефть. Средняя цена на нефть в III квартале 2025 г. ($64,97) была на 15% ниже средней цены на нефть в III квартале 2024 г. ($76,06).
Первые результаты
Первые отчеты оказались лучше ожиданий. JPMorgan Chase продемонстрировал рост прибыли до $14,4 млрд, что на $700 млн превышает прогнозы Уолл-стрит, и получил $9 млрд торговой прибыли от инвесторов. Тем не менее акции компании упали.
Прибыль Goldman Sachs показала 37-процентный рост по сравнению с прошлым годом. Чистая прибыль Citigroup выросла на 15%, до $3,8 млрд. Прибыль Wells Fargo превзошла консенсус-прогноз после того, как федеральные регуляторы сняли ограничение на активы.
Таким образом, первые отчеты увеличивают вероятность того, что темпы роста прибыли для S&P 500 могут быть выше прогнозного значения в 8%.
Выручка
Выручка американских компаний из бенчмарка в III квартале выросла на 6,3%, согласно прогнозам.
В лидерах — IT-сектор, в аутсайдерах — энергетический
Энергетический сектор, согласно ожиданиям, покажет отрицательные темпы ввиду ценовой конъюнктуры. Лидером по данному показателю, вероятно, станет сектор информационных технологий.
Мультипликаторы и прогнозы
Касательно ожидаемых оценок прибыли относительно текущей стоимости компаний: форвардный 12-месячный коэффициент P/E составляет 22,8, что выше среднего значения за 5 лет (19,9) и выше среднего значения за 10 лет (18,6). Потенциал роста выглядит ограниченным.
Аналитики БКС сохраняют «Нейтральный» взгляд на рынок акций США — целевой диапазон индекса S&P 500 на конец 2025 г. составляет 6500–7000 пунктов. В базовом сценарии ожидается уровень в верхней половине этого коридора.
Консенсус-прогноз по индексу на горизонте 12 месяцев находится на отметке 7440 — на 12% выше текущих уровней. В процентном отношении наибольшее количество позитивных рекомендаций в секторах информационных технологий (65%), энергетики (64%) и коммуникационных услуг (63%); наименьшее — в секторе товаров первой необходимости (42%).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба