В традиционной сводке мы приводим итоги прошедшего месяца по следующим биржевым индикаторам:
-- цены на нефть, золото;
-- курсы валют;
-- фондовые индексы.
ДАЙДЖЕСТ
Мировая экономика
Цены на нефть сорта Брент составили 64 доллара за баррель (-15%). Фаза снижения нефтяных цен продолжается с 2022 года.
Американский индекс S&P 500 в октябре составил 6 771 пункт (+18%). Это очередной исторический рекорд.
Японский индекс Никкей в октябре составил 49,7 тыс. пунктов (+27,5%). Это очередной исторический рекорд. Напомним, что около 40 тыс. пунктов индекс был ещё в 1989 году. И только в последние пару месяцев он серьёзно превысил эту отметку и достиг 50 тыс. пунктов.
Цена золота в октябре составила 4 085 доллара за унцию. Это +50% к октябрю прошлого года и новый исторический рекорд.
Экономика России
Курс рубля. В октябре курс usd/rub составил 80,7 рублей за доллар. Последние полгода курс находится в диапазоне 79-83 руб. за доллар.
Индекс Мосбиржи в октябре составил 2 580 пунктов, (-2,6% годовых). Индекс Мосбиржи падает. Локальное дно ноября 2024 (2601 пункт) пробито. Индекс худший за 2,5 года (с марта 2023).
Реальный индекс полной доходности снизился по отношению к октябрю прошлого года (-1% годовых). Но, в отличие от индекса Мосбиржи, пока локальные дно ноября 2024 пока не пробито.
Индекс РТС в октябре составил 1 009 пунктов (1 060 пунктов в сентябре). Рост к октябрю прошлого года составил 16%, благодаря укреплению рубля.
* Все биржевые показатели (цены, индексы, курсы валют) за месяц посчитаны по формуле HLC/3 (среднее цен максимальных, минимальных и закрытия).
МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА
Брент: 64 доллара за баррель (-15% годовых)
Средняя цена нефти Брент в августе составила 64 доллара за баррель.
Цены октября (64) на 15% меньше, чем в октябре прошлого года (75).
Среднегодовые цены (темно-синяя линия) падают (-13%).
Наблюдение: Фаза снижения нефтяных цен началась в 2022 году и продолжается сейчас.
S&P500: 6 771 пункт (+18% годовых)
В октябре американский фондовый индекс S&P 500 составил 6 771 пункт. Это очередной исторический рекорд.
Жёлтыми выносками показаны пики индекса, после которых начинался полноценный спад, «медвежий рынок», а не просто коррекция.
Индекс сейчас на 18% выше, чем в октябре прошлого года.
В годовом выражении рост наблюдается тридцатый месяц (с мая 2023 года).
«Медвежьи рынки» (полноценные падения индекса) показаны красными выносками. Визуальный ориентир – красная «борода» и синяя линия ниже нулевой отметки.
Наблюдение: текущие темпы роста (18%) поднялись выше среднегодовых темпов (17%). Это говорит об ускорении роста.
Никкей: 49 727 пунктов (+27% годовых)
Японский фондовый индекс Никкей в октябре вырос до 49,7 тыс. пунктов. Это новый исторический рекорд для фондового рынка Японии.
Рост к октябрю прошлого года составил 27,5%.
Это пятый месяц роста индекса Никкей в годовом выражении. Рост явно ускоряется.
Наблюдения:
Исторический рекорд 1989 года (38,3 тыс.) был побит только через 35 лет, в 2024 году. Но затем индекс долго держался на отметке чуть ниже 40 тыс. И только сейчас можно сказать, что результат 1989 года не только повторен, но и значительно превзойдён.
В течение октября индекс поднимался выше 50 тыс. пунктов и даже закрылся выше этой отметки.
Золото: 4 085 долларов за унцию (+50%)
Средняя цена унции золота в октябре составила 4 085 долларов, что является очередным историческим рекордом.
Это на 50% выше, чем в октябре прошлого года.
В годовом выражении рост цен продолжается 31-й месяц подряд (с апреля 2023 года).
Наблюдение
Цены на золото растут, в моменте котировки поднимались выше 4 300 долларов. Пока нет даже замедления темпов роста (текущие темпы выше среднегодовых). Рост ускоряется.
ЭКОНОМИКА РОССИИ
Курс рубля: 80,7 рубля за доллар
В октябре средний курс составил 80,7 рубля за доллар.
По сравнению с курсом сентября (82,9) доллар подешевел на 3%.
Резкие скачки курса (15% и более к предыдущему месяцу) показаны жёлтыми выносками.
Наблюдение:
Последние полгода курс находится в диапазоне 79-83 руб. за доллар.
Индекс Мосбиржи: 2 580 пунктов, -2,6%
В октябре среднее значение индекса составило 2 580 пунктов.
Сейчас индекс на 2,6% ниже, чем в октябре прошлого года.
Это первый месяц падения после 2 месяцев роста.
Наблюдение: сейчас индекс худший за 2,5 года (с марта 2023).
Реальный индекс полной доходности: -1% годовых
Индекс полной доходности учитывает выплаты дивидендов. По итогам октября 2024 года индекс полной доходности вырос в 77 раз с сентября 1997 года (со 100 до 7 675 пунктов; голубая линия на графике). Для сравнения: «стандартный» индекс Мосбиржи вырос «всего» в 26 раз за то же время (около 2 600 п. сейчас против 100 пунктов в начале).
В реальном выражении (с корректировкой на инфляцию) рост индекса полной доходности намного скромнее, в 2,59 раза (259 пунктов сейчас против 100 пунктов в начале; фиолетовая линия на графике ниже).
Рассмотрим этот реальный индекс полной доходности подробнее.
В апреле 2024 года был достигнут локальный максимум (334 пункта). Затем индекс падал до ноября 2024 года включительно (256 пунктов). Пока ноябрь 2024 остаётся низшей точкой в этом цикле падения. Но сейчас индекс близок к тому, чтобы обновить этот «антирекорд».
В годовом выражении после двух месяцев роста возобновилось падение. Индекс на 1% ниже, чем в октябре прошлого года.
Наблюдение: динамика реального индекса полной доходности почти совпадает с «классическим» индексом Мосбиржи, потому что инфляция снижает индекс, но дивиденды повышают его примерно на такую же величину.
Индекс РТС: 1 009 пунктов, +16% годовых
В октябре среднее значение «долларового» индекса РТС составило 1 009 пунктов
График с логарифмической шкалой лучше показывает взлёты и падения индекса.
По этому графику видно, что с 1998 по 2008 год рост был быстрым. С тех пор 15 лет индекс по большому счету не растёт и до сих пор на максимумы 2008 не вышел.
Сейчас индекс РТС на 16% выше, чем в октябре прошлого года.
Это третий месяц роста после четырёх месяцев снижения.
Оценка: индекс РТС вырос за 12 месяцев благодаря укреплению рубля.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба