Топ-5 ошибок при работе с облигациями

Облигации называют консервативным инструментом, но и с ними новички часто наступают на одни и те же грабли. Вот топ-5 таких ошибок:

🔹Игнорируют НКД и переплачивают. Новички смотрят только на цену облигации и забывают про НКД (накопленный купонный доход). Цена на бирже указывается без него, поэтому при покупке придётся дополнительно заплатить продавцу проценты с последнего купона. В итоге реальная сумма сделки выходит выше ожиданий. Всегда проверяйте НКД перед покупкой, чтобы не удивляться итоговой сумме

🔹Покупают длинные облигации при ожидании роста ставки. При росте ключевой ставки цены долгосрочных облигаций заметно падают. Новичок видит высокий купон у «длинной» бумаги и покупает её, не учитывая, что при повышении ставки такая облигация просядет в цене. Если ожидается повышение ставки, лучше выбрать короткие выпуски или облигации с плавающим купоном

🔹Не проверяют надёжность эмитента. Начинающие часто гонятся за высоким процентом и покупают облигации сомнительных компаний, не изучив их финансовое состояние и рейтинг. Но высокий купон обычно означает высокий риск. Если эмитент ненадёжен, возможен дефолт или задержки выплат — и инвестор может потерять деньги. Всегда проверяйте надёжность эмитента, а не только размер доходности

🔹Путают купон с доходностью. Многие новички принимают купонный процент за свой доход. На самом деле купон — это процент от номинала, а истинная доходность к погашению учитывает цену покупки и все выплаты. Например, облигация с купоном 10% годовых, купленная дороже номинала, на самом деле принесёт меньше 10% годовых. Поэтому ориентируйтесь на доходность к погашению, а не только на размер купона

🔹Забывают про налоги. Купонный доход и прибыль от продажи облигаций облагаются НДФЛ (13%). То есть, если облигация обещает 10% годовых, на руки получится около 8,7% после налога. Планируя доход, обязательно учитывайте налоги, чтобы трезво оценивать ожидаемую прибыль