Выручка незначительно увеличилась на 1,9% г/г, но упала рентабельность EBITDA — с 64,6% до 60%, что привело к падению EBITDA на 5% г/г. Чистая прибыль, скорректированная на неденежные операции, снизилась на 16% и составила 6,1 млрд руб. Снижение обусловлено замедлением темпов роста.
Свободный денежный поток остался положительным и составил 4,8 млрд руб. — ниже, чем в прошлом году (6,7 млрд руб.). Это связано с увеличением затрат на инвестиционную программу и приобретением доли в сервисе «Моя смена».
Менеджмент прогнозирует околонулевой рост выручки в 2025 году — в пределах 3% по сравнению с предыдущим годом.
📈Мультипликаторы: EV/EBITDA ~ 5,7x и ND/EBITDA ~ -0,2x
⭐️Мнение GIF
Хэдхантер ожидаемо замедлился по темпам роста выручки. При этом продолжает показывать высокую маржинальность бизнеса и положительный свободный денежный поток. Самое интересное в истории дивиденды: за первое полугодие уже заплачено 233 руб., за второе можно ожидать в районе 200 руб.
https://t.me/global_invest_fund
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба