Главное
• Индекс МосБиржи увеличил амплитуду колебаний до 2,5% — в моменте было над 2720 п., а потом откат к поддержке 2650 п. Чувствительность рынка к фактору геополитики сейчас максимальная.
• Бумаги в фокусе: в лидерах широкого рынка — ЭсЭфАй, в аутсайдерах из состава индекса — Татнефть, типичная повышенная волатильность — Аэрофлот и МКБ.
• Рубль опять подорожал — доллар дешевле 79, юань по 11, лишь евро отскочил на процент и вернулся над 91. Фактор геополитики сужает риск-премию, но есть более веские причины для среднесрочного укрепления инвалют.
• На внешнем контуре: продолжается уверенный отскок на рынке акций США — бенчмарки в понедельник прибавили еще по 2%, утренние азиатские индексы растут на процент, перед стартом европейской сессии сформирован позитивный фон.
• На сырьевом рынке: нефть Brent вернулась выше $63, а золото взлетело на $4140 — реакция commodities на изменчивую геополитику и монетарный цикл ФРС; свежий фьючерс на газ NG над $4,6 с перспективой годовых максимумов.
В деталях
Индекс МосБиржи откатил. На старте сессии было выше 2723 п., или максимумы за месяц и +10% со дна прошлой недели, а потом наступила коррекция, и бенчмарк в моменте прокалывал обозначенную техническую поддержку 2650 п. Закрытие вечерки — у 2663 п., -0,8%.
Волатильность внутри дня увеличилась до 2,5%, но индекс остался над локальным опорным уровнем, выше 2650 п. — на фоне неопределенности перспектив принятия плана урегулирования украинского конфликта повышается биржевая нервозность, но пока агрессии со стороны продавцов не видно. Все-таки исход не предопределен, дедлайн американского плана — 27 ноября. Обороты упали до 77 млрд руб., или на 20% ниже, чем были при росте, что также немного обнадеживает.
Техническая формация — боковик, движение за границы будет связано с новостями с внешнего контура. Деэскалация приведет к незамедлительной перестановке индекса вверх, вплоть до знаковых 3000 п., а срыв предварительных соглашений вновь разочарует, и бенчмарк провалится. На рынке много скептицизма, но шанс на положительный результат все же остается. На случай реализации рисков у активных трейдеров всегда есть защитные стоп-заявки — пределом потерь может быть круглый уровень 2600 п.
Самые волатильные акции закономерно демонстрируют повышенную изменчивость курсов — на общем подъеме рынка они впереди всех, а при коррекции падают на опережение. Это выбор активных трейдеров с соблюдением риск-менеджмента — рисков больше, но и доходность выше.
На валютном рынке тоже стало волатильно, и курсы инвалют упали. Доллар от ЦБ погрузился под 79 (-0,1%), биржевой юань тестирует круглые 11 (-0,7%), а вот евро отскочил — 91,4 (+0,9%). Фактор падения курсов сдерживает рост рынка акций, на котором большая часть — экспортеры. Причины крепости рубля — геополитические надежды, повышенное предложение валюты от экспортеров и пониженный спрос на валюту под импорт из-за высоких ставок ЦБ, также идет налоговый период. К концу года ожидаются секвестр ставки ЦБ до 16%, сокращение притока валюты на рынок, восстановление импорта — и курсы от текущих могут хорошо прибавить. Перспективные уровни: выше 85 за доллар, ближе к 100 по евро и 12 — за юань.
Бумаги в фокусе
• ЭсЭфАй (+11,5%). Остаются самыми доходными и волатильными бумагами месяца на широком рынке. По инерции после пятничной планки в понедельник была еще одна — 1832 руб., или +20%. А потом фиксация после ралли. Причина перестановки уровней и взрывной турбулентности — выход корпорации в кеш через продажу «дочек» и распределение прибыли через огромные дивиденды (дивдоходность — около 53% по текущим). После хайпа акциям надо отстояться. Возможно, вчера и был их пик.
• Татнефть (-4%). В аутсайдерах среди всех компонентов индекса. На прошлой неделе было ралли до +20%, в моменте поднимались над 646 руб., а вчера уже состоялся откат с временным проколом 600 руб. Курс закрылся чуть выше круглой поддержки. Чувствительность акций к фактору геополитики высокая, в моменте даже больше, чем к факторам сырья и валют.
• Аэрофлот (+0,7%). Типично волатильно на фоне изменчивой геополитики — ожидания перемен толкают курс ввысь. В моменте акции взлетали над 56,5 руб. Закрытие выше поддержки 55 руб. обнадеживает, и при развитии общего тренда на рынке вверх они, скорее всего, будут быстрее бенчмарка. Следующий уровень сопротивления — область выше 58 руб.
• МКБ (-2,8%). За прошлую неделю акции прибавили 21% и стали лучшими в составе бенчмарка. После прохождения круглых 8 руб. обозначалось сопротивление на 8,3 руб., а далее и 8,5 руб. — был максимально близкий подход под верхний уровень сопротивления. Потом фиксация. Закрытие сразу над поддержкой 8 руб. Акции не сильно ликвидные, а поэтому движения могут быть широкими, а технические уровни способны в моменте прокалываться.
Ожидаемые события во вторник
Ключевые моменты
• Дни инвестора ЦИАН и Европлана • Отчеты по МСФО ВУШ и Озон Фармацевтики • Данные по PPI США
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба