Рэй Далио давно стал легендой фондового рынка и одним из самых богатых и влиятельных инвесторов в мире. Forbes оценивает его состояние в $15,4 млрд.
Далио прославился как основатель одного из крупнейших в мире хедж-фондов Bridgewater Associates, под управлением которого находятся активы на $92 млрд. К прогнозам миллиардера внимательно относятся инвесторы из разных стран, а его принципам инвестирования следуют многие.
Finam.ru рассказывает о пути Рэя Далио к богатству и успеху на Уолл-стрит.
От гольфа до фондового рынка
Рэй Далио родился в 1949 году в Нью-Йорке, США. Его мать была домохозяйкой, а отец - джазовым музыкантом. Ничто не предвещало финансовой карьеры Далио, пока в 12 лет он не начал подрабатывать помощником на поле для гольфа. В то время рынки процветали, и акции были главной темой для разговоров среди игроков.
Наслушавшись разговоров взрослых и накопив $300, 12-летний Далио сделал первую инвестицию. Он вложил деньги в акции авиакомпании Northeast Airlines, единственной из известных ему на тот момент компаний, чьи акции торговались дешевле $5. Позже Далио признавал, что это было не лучшее основание для выбора акций, и ему просто повезло, что их цена выросла в три раза, когда Northeast Airlines объединилась с другой авиакомпанией. Этот ранний успех сделал Далио инвестором на всю жизнь.
После школы он поступил в Лонг-Айлендский университет, где в 1971 году получил степень бакалавра в области финансов. Затем он окончил Гарвардскую школу бизнеса, где в 1973 году получил степень магистра делового администрирования.
Сначала Далио устроился на Нью-Йоркскую фондовую биржу, где начал торговать товарными фьючерсами. Набравшись опыта, он перешёл в компанию Dominick & Dominick LLC, где занял должность директора по товарным операциям.
Получив опыт на рынке, Далио перешел на Уолл-стрит в инвестиционную компанию Shearson Hayden Stone, где специализировался на сельскохозяйственных фьючерсах и консультировал владельцев ранчо по вопросам хеджирования рисков для их бизнеса.
В канун Нового 1974 года из-за ссоры на почве алкоголя Далио ударил своего начальника по лицу. Так закончилась его карьера в найме. После увольнения из Shearson Далио убедил некоторых клиентов из сельскохозяйственной отрасли нанять его в качестве консультанта и основал собственную компанию.
Успех хедж-фонда Bridgewater Associates
В 1975 году Далио прямо в своей нью-йоркской квартире основал инвестиционную компанию Bridgewater Associates. Первоначально фирма должна была торговать сельскохозяйственными фьючерсами за рубежом. Однако вскоре Далио прославился как консультант в своей отрасли и его компанию начали больше воспринимать как консалтинговую.
Bridgewater действовала в соответствии с убеждением Далио в том, что причинно-следственные связи позволяют прогнозировать перспективы бизнеса. Например, когда дело касалось сельскохозяйственной продукции, Далио обращал внимание на количество животных и объём мяса, который поступит на рынок, а также на то, сколько и какое зерно ест скот. Регрессионный анализ прогнозов погоды и урожайности позволил Bridgewater предсказать время и количество товаров, поступающих на рынок, чего не смогли сделать другие аналитики.
Благодаря высочайшему уровню анализа Bridgewater добилась первых успехов, но одна ошибка едва не стала для компании роковой. В конце 1970-х годов рынки переживали период нестабильности, и Далио публично предсказал депрессию в 1982 году. Однако он ошибся, в начале 1980-х рынок перешел к бычьему тренду, и Далио потерял почти все. Он был вынужден уволить сотрудников, продать имущество и даже занять денег у отца, чтобы удержаться на плаву. Хотя компания в конечном счёте восстановилась, этот опыт стал для него уроком, показав, как важно не становиться слишком самоуверенным.
Компания Bridgewater постепенно начала расти. К 1983 году в ней работало шесть сотрудников. К концу 1980-х годов их число выросло примерно до двух десятков, а к 1995 году в компании работало уже 42 человека. В 1995 году под их управлением находились активы на $4,1 млрд, а пять лет спустя эта сумма выросла в несколько раз и достигла $32 млрд. В 2005 году Bridgewater Associates стала известна как крупнейший хедж-фонд в мире. А к 2012 году фонд управлял активами клиентов на $160 млрд.
На протяжении многих лет, пока Bridgewater рос, Далио занимал должности генерального директора, директора по инвестициям и председателя совета директоров. В 2022 году Далио отошел от дел, оставил все официальные должности и стал советником для топ-менеджеров собственного хедж-фонда. К 2025 году он продал все свои акции Bridgewater Associates.
Принципы инвестирования Рэя Далио
В интервью Далио не раз заявлял, что основой его успеха стала медитация, которая позволяет прояснить ум и лучше увидеть причинно-следственные связи, необходимые для точного анализа акций. При этом выявление связей - самый эффективный способ принятия торговых и инвестиционных решений.
Далио объясняет успех Bridgewater тем, что он старается придерживаться следующих принципов:
Постоянно извлекать уроки из жизненного опыта, адаптироваться к новым реалиям и учиться ими управлять.
Воспринимать рынки и мир как машину, которая работает на причинно-следственных связях. Их тщательное изучение позволяет понять текущие процессы и разработать стратегии реагирования на них.
Уметь реагировать на стресс и позитивно работать с людьми.
Устранять пробелы в знаниях. По мнению Далио, это даже важнее, чем их использование.
Кроме того, Рэй Далио считает, что ведение записей помогает обеспечить тщательный анализ. С самого начала существования Bridgewater он делился идеями с клиентами в публикациях под названием Bridgewater Daily Observations.
Его хедж-фонд также работает по принципу «идейной меритократии». Другими словами, лучшие идеи побеждают, независимо от того, кто из сотрудников их предложил.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба