В пятницу на рынках металлов наблюдалось бурное ралли: серебро и медь обновили исторические рекорды на фоне многочасового хаоса, вызванного сбоем на Чикагской товарной бирже (CME)
Серебро в моменте взлетело на 5,9%, достигнув $56,53 за унцию, и превысило пик, установленный во время исторического дефицита на лондонском рынке в октябре. Медь также устремилась вверх на фоне сообщений о нехватке поставок и оптимистичных прогнозов по ценам.
Эти рекордные движения произошли на фоне низких объемов торгов в США из-за «Черной пятницы», что усугубило последствия сбоя на CME. В какой-то момент спреды между ценами покупки и продажи золота резко расширились, сигнализируя о потере рынком ликвидности. Когда торги возобновились, фьючерсы на Лондонской бирже металлов (LME) продолжили свое ралли.
По состоянию на 15:02 по нью-йоркскому времени спотовое серебро торговалось на уровне $56,50 за унцию. Золото выросло на 1,3%, а платина — на 3,5%. В Лондоне фьючерсы на медь на LME закрылись ростом на 2,3%, ранее в ходе сессии достигнув нового рекорда в $11 210,50 за тонну.
Серебряный ажиотаж
Новый максимум по серебру был достигнут всего через месяц после серьезного дефицита предложения в Лондоне, который является доминирующим центром торговли. Тогда цены взлетели значительно выше уровней Шанхая и Нью-Йорка. И хотя поступление почти 54 миллионов тройских унций несколько ослабило напряженность, рынок по-прежнему остается в напряжении: стоимость заимствования металла на один месяц держится выше обычного уровня.
Приток металла на лондонский рынок теперь оказывает давление на другие хабы, включая Китай. По данным Шанхайской фьючерсной биржи, запасы серебра на ее складах недавно упали до самого низкого уровня с 2015 года.
«В краткосрочной перспективе нельзя исключать дальнейшего роста цен, если зарегистрированные запасы серебра в Китае продолжат сокращаться», — написали аналитики Commerzbank AG в своей записке ранее в пятницу.
Трейдеры также следят за возможным введением пошлин на серебро после того, как в этом месяце оно было включено в список критически важных минералов Геологической службы США. Хотя с начала октября хранилища биржи Comex покинуло 75 миллионов унций, опасения по поводу внезапного появления премии на американское серебро заставляют некоторых трейдеров воздерживаться от вывоза металла из страны.
В этом году серебро подорожало более чем на 90%, поскольку инвесторы массово переходят в альтернативные активы, уходя от государственных облигаций и валют. Этот тренд получил название «торговля против обесценивания» (debasement trade). Оптимизм подогревает и фундаментальный баланс спроса и предложения: ожидается, что в этом году рынок столкнется с дефицитом поставок пятый год подряд. В отличие от золота, значительная часть спроса на серебро приходится на промышленность, включая производство солнечных панелей и электроники.
Медный дефицит
Новый виток роста цен на медь начался после встречи добывающих компаний, металлургов и трейдеров в Шанхае на этой неделе, где главной темой обсуждения стал растущий дефицит на рынке. Костас Бинтас, известный руководитель отдела металлов в Mercuria Energy Group Ltd., подтвердил свой «бычий» прогноз, предупредив, что гонка за поставками металла в США рискует опустошить запасы в остальном мире.
«Это по-настоящему серьезно, — сказал он в интервью по окончании отраслевой конференции в Шанхае. — Если так пойдет и дальше, остальной мир останется без медных катодов».
В последние недели трейдеры наращивают поставки в США, чтобы снова заработать на высокой премии на металл на бирже Comex, которая подогревается неопределенностью относительно возможных пошлин в будущем.
Пятничный скачок цен — это «реакция на очень оптимистичные заголовки с конференции в Шанхае, где говорилось о том, что спрос со стороны США вытягивает металл из страны, создавая дефицит за ее пределами», — сказала Натали Скотт-Грей, старший аналитик по металлам в StoneX Financial Ltd.
«Это происходит на фоне уже сложившегося к концу года „идеального шторма“ для бычьего сценария», — добавила она, упомянув ожидания пошлин, улучшение макроэкономических прогнозов и перебои с поставками.
Дополнительную поддержку меди оказывают растущие ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ФРС, что может стимулировать экономический рост и спрос в крупнейшей экономике мира.
http://www.bloomberg.com/ Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба