С момента публикации идеи на покупку 12 декабря 2024 г. акции DTE Energy выросли на 13,1% и приблизились к нашей целевой цене $140,3. Остаточный потенциал роста составляет 2,4%. Текущие котировки уже отражают ключевые позитивные факторы, включая позитивные финансовые результаты за последний квартал и ожидаемое увеличение спроса со стороны дата центров. Однако рынок недооценивает ряд существенных рисков.
Регуляторная среда по-прежнему остаётся неопределённой и продолжает оказывать давление на операционную деятельность компании. Так, ещё в 2024 г. Комиссия по общественным услугам штата Мичиган (MPSC) утвердила существенно меньший, чем запрашивала компания, объём тарифной выручки по газовому направлению и снизила норму тарифной прибыли.
Дополнительным фактором стала усиливающаяся регуляторная неопределённость вокруг проекта крупного дата-центра в Тауншипе Сэлин. Проект сопровождается публичными протестами, критикой Генерального прокурора штата и назначением внеочередных публичных слушаний со стороны MPSC. С учётом того, что большая часть потенциала уже реализована, а неопределённость со стороны регуляторов сохраняется, дальнейшее поддержание на текущих уровнях не интересно.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба