Эфириум торгуется выше $3000 и постепенно готовится пробить локальный нисходящий тренд. Уже завтра пройдет последнее в 2025 году заседание ФРС, которое задаст траекторию рынкам как минимум на ближайшие несколько недель. А BlackRock подает заявку на запуск Ethereum ETF с функцией стейкинга.
Технический расклад
В понедельник декабрьский фьючерс на индекс MOEXETH снизился на 0,56% и закрылся по 3140 п. на вечерней сессии. Объем торгов — 140 млн руб. Сегодня контракт в минусе на 0,1% и торгуется на уровне 3138 п.
Эфириум в понедельник вырос на 2,1%, до $3124. Совокупный объем торгов ETH на биржах составил $25,3 млрд. Сегодня актив теряет 0,6% и находится на $3110.
Краткосрочная картина
• Вчера эфириум активно рос в первой половине торгового дня, затем развернулся и перешел к нисходящей волнообразной динамике.
• По итогам дня закрылись небольшой белой свечой. Имеется заметная тень сверху. Сигнал от нее в целом нейтральный.
• После тестирования уровня $3250 актив ушел в неглубокий откат. В моменте спускались ниже $3000, но ниже этого психологически значимого уровня активно включались покупатели — у свечи за понедельник заметная тень снизу.
• Неподалеку от текущих уровней находится октябрьская нисходящая трендовая. Учитывая, что в последние недели актив постепенно устанавливает все более высокие локальные экстремумы, пробой данной наклонной можно ожидать уже в ближайшие дни.
• Возможным катализатором на текущей неделе для крипторынка может выступить решение ФРС по ставке, которое ожидается в среду. Рынок ожидает снижения на 25 б.п. Многое будет зависеть от риторики Джерома Пауэлла и прогнозов по дальнейшей траектории ставки и макропоказателей. При позитивной повестке предпочтительно увидеть закрытие актива дневной свечой выше $3250.
• Динамика в ETF-фондах стабилизировалась. Крупные оттоки прекратились, но и притоки при этом скромные. Капитал как бы законсервирован. Тому виной loss aversion и year-end window dressing у управляющих инвестиционными фондами.
• До конца года остается не так много времени, а IV квартал сезонно является одним из лучших периодов для рынка. Активность ETF-фондов, а вместе с тем и ликвидность в моменте снижается. На рынке сохраняется высокая доля маржинальных позиций. Из-за этого в конце года могут иметь место резкие движения на более «тонкой», чем обычно, ликвидности.
Среднесрочная картина
• Среднесрочный расклад на текущий момент по-прежнему остается за продавцами. Восходящий тренд от начала апреля 2025 г. был сломлен. Об улучшении ситуации можно будет судить при выходе вверх из нисходящего канала.
• Растет вероятность того, что опора на снижении была сформирована в районе $2800. Ранее диапазон $2800–3000 выделялся в качестве хорошей разворотной зоны.
• На прошлой неделе закрылись размашистой белой свечой. Внутри недели повторно тестировали диапазон поддержки $2623–2788, от которого неплохо отскочили. В целом это подтверждает тезис о том, что локальное дно было достигнуто именно в этом диапазоне.
• Актуальный комментарий аналитиков БКС можно найти по ссылке.
Уровни сопротивления: 3249 / 3659 / 4000
Уровни поддержки: 2907,5 / 2704 / 2624
Состояние рынка и внешний фон
Индекс S&P 500 в понедельник потерял 0,35%, сегодня фьючерс на индекс в минусе на 0,1%. Биткойн вчера вырос на 0,26%, а сегодня в минусе на 0,4%. Золото в понедельник опустилось на 0,17%, сегодня фьючерс на актив в плюсе на 0,3%.
• Индекс «Страха и жадности» — 22 (экстремальный страх).
• Суммарный приток в Ethereum ETF за 8 декабря — $35 млн (низкий).
Ключевые события
На внешнем контуре:
ФРС:
• В среду ФРС примет решение по ключевой ставке. Консенсус на текущий момент однозначен: предполагает снижение ставки на 25 б.п. с вероятностью 90%. Решение наверняка уже отражено в котировках. Гораздо важнее то, что заседание будет опорным. Регулятор представит прогноз по основным макропоказателям и ключевой ставке. Эту информацию и будет взвешивать рынок до конца недели.
Основные события:
• CFTC разрешает использовать BTC, ETH и USDC в качестве залога при торговле деривативами. Это расширяет перечень вариантов использования данных активов, что позитивно. Один из шагов к полноценной институционализации.
• Трамп разрешил продажу чипов NVIDIA в Китай. Чипмейкер получит разрешение на продажу ИИ-чипов H200 одобренным клиентам в Китае и других странах при условии, что США получат 25% прибыли.
Данные чипы являются решениями высокого класса, но не топовыми. В целом они отстают от передовых приблизительно на 18 месяцев.
• BlackRock подала в SEC заявку на запуск Ethereum ETF с функцией стейкинга. О важности фондов с этой функцией говорили неоднократно. В целом аналогичные фонды уже представлены на рынке, но не от самых крупных игроков, которые предлагают лучшие условия для клиентов.
Стейкинг
Уникальная функция Ethereum (и других криптовалют, функционирующих на механизме консенсуса Proof-of-Stake), благодаря которой актив может приносить дополнительный пассивный доход в самой монете ETH. Как правило, доходность варьируется в пределах 3–5%, что дополнительно стимулирует инвесторов удерживать актив в долгосрочной перспективе.
• В фокусе недели: число открытых вакансий (JOLTS) — вторник; заседание ФРС и пресс-конференция Джерома Пауэлла (среда).
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба