6 апреля 2010 Admiral Markets
Исключительно хорошие новости продолжают поступать на финансовые рынки. Из последнего можно отметить очередную порцию сильных макроэкономических данных из-за океана, в частности, рост значительнее прогнозов до 55,4 пунктов индекса деловой активности в сфере услуг\ISM Services, а также неожиданное увеличение числа подписанных контрактов на продажу жилья\pending home sales в феврале до более чем 8% (прогноз -1%). Если добавить сюда пятничный отчет по рынку труда США, то на выходе имеем все те же пресловутые спекуляции по поводу постепенного восстановления крупнейшей экономики мира, что вполне может загнать индекс S&P500 к заветным 1200 пунктам. В дополнение к статистике:
•Алан Гринспен в интервью ABC: вероятность\шансы того, что экономика США вновь пойдет на спад, серьезно снизились в последние два месяца;
•Советник Белого Дома Лоренс Саммерс: ситуация в экономике улучшается;
•во многом в схожем ключе высказались также по ситуации в США куда более значимые Тимоти Гайтнер и Барак Обама.
Воодушевившись всем этим, а также скорым стартом 12 апреля (Alcoa) сезона корпоративной отчетности в США, спекулянты вполне могут продолжить на этой неделе игру на повышение по S&P500. Мы, напомним, во все это не играем, наблюдая за развитием событий со стороны. Для нас сопротивление 1200 пунктов по данному фондовому индексу — это возможные локальные максимумы американского рынка акций на ближайшие кварталы. Куда с большим оптимизмом мы смотрим на доллар США, допуская, что просто общее восстановление американской экономики даже без существенных спекуляций по поводу роста ставок за океаном может ощутимо поддержать американскую валюту, вызвав в евро\доллар снижение к 1,30. Отдельно отметим, что в понедельник вновь были слухи о том, что ФедРезерв на этой неделе снова может повысить дисконтную ставку, то есть продолжит приводить денежную политику в стране в нормальное состояние. Естественно, что для доллара — это позитив, для рынка акций не очень хорошие новости. EUR МВФ понижает на 0,1% прогноз по росту ВВП Еврозоны на 2010 и 2011 гг., напоминая нам тем самым в очередной раз о том, что экономика США восстанавливается куда быстрее. Вместе с этим в начале недели премьер-министр Греции делает ряд заявлений о том, что пик кризиса пройден, но впереди еще значительный объем работы. Как-то непохоже на то, что при таком новостном фоне в EUR\USD мы сумеем сломить нисходящий тренд. С точки зрения технического анализа здесь мы следим за сопротивлением 1,3650, где на дневном графике проходит EMA(50). Добавим, что день в данной валютной паре завершился в районе 1,3485. GBP В случае с британской валютой «лучиком света» по-прежнему остается постепенное прояснение ситуации в политической жизни Великобритании. Партия консерваторов постепенно уходит в отрыв от лейбористов, что собственно и заставляет британский фунт демонстрировать динамику лучшую, чем та же единая европейская валюта. Добавим, что пара GBP\USD завершает понедельник в районе 1,5290
РТС,ММВБ: все в масть!
Во вторник с окончанием всех возможных праздников финансовые рынки возвращаются к нормальной жизни. При этом надо сказать, что за время отсутствия европейцев накопилось немало хороших новостей, в частности, публикации в пятницу в США данных по занятости, а во вторник за океаном статистики по сфере услуг (ISM Services) и рынку жилья (Pending home sales) лучше ожиданий. В общем, не исключаем, что европейцы 6 апреля будут покупать российские бумаги с особым рвением, что обеспечит на неплохое открытие на ММВБ и РТС. Из обнадеживающих факторов также сейчас уверенный рост цен на нефть выше 85$ по WTI, что рано или поздно к жизни может вернуть нефтегазовый сектор (Лукойл, Роснефть, Газпром), который отставал от рынка и рост в котором с учетом доли бумаг в индексе может вызвать 5%-10% ралли по рынку в целом. Смущают несколько только слухи о том, что ФРС вновь может повысить дисконтную ставку в рамках очередного закрытого заседания. По итогам торгов в понедельник индекс РТС вырос на 0,76% до 1636,79 пунктов, ММВБ прибавил 0,5%, составив к закрытию 1487,55 пунктов. RUS Equities
•Металлургия: недовольные ростом цен на сталь клиенты просят правительство и власти ввести длинные контракты на поставки стали или экспортную пошлину. В четверг В.Путин поручил ФАС, Минпромторгу и Минэкономиразвития изучить рынок металлургической продукции и комплектующих. Поводом к разборке стало письмо гендиректора Уралвагонзавода вице-премьеру Игорю Сечину. СМИ.
•Аэрофлот: на передачу компании авиаактивов Ростехнологий уйдет 3 года. На Аэрофлот лягут финобязательства. В частности, предстоит реструктурировать кредит ГТК Россия перед ВТБ, сняв поручительство по долгу с Ростехнологий. Речь идет о 2,5 млрд рублей. СМИ.
•Прибыль ММК за 4кв09 превысила прогнозы. Выручка +19% до 1,67$ млрд, ЧП 219$ млн +65%. Аналитики — очень важны будут комментарии по обеспечению компании сырьем. Другой важный вопрос — загрузка мощностей, у ММК преимущественно внутренний рынок, экспорта мало, отсюда и загрузка ниже чем у других.
•Банк Москвы: а) консолидированные показатели с учетом Белона немного разочаровали б) чистый долг вырос и составил 1,7$ млрд в) в 4кв09 продолжился рост оборотного капитала, а денежный поток вырос в 2 раза г) в 2010 году ММК ожидает роста объемов про-ва на 30%.
•RMG — сильные результаты, Банк Москвы более скромная оценка.
•НЛМК отчитается за 4кв09 во вторник, в ИФД Капитал прогнозируют 182$ млн +20% к\к. Аналитики говорят о том, что акции НЛМК — самые дорогие среди российских сталелитейных компаний, торгуются с премией не только к российским компаниям 23%, но и к аналогам из зарубежных стран порядка 40%.
•Китайские сталелитейные компании не хотят переходить на новый формат контрактов, когда в основу легли квартальные контракты, что подстегивало рост цен. Сейчас китайцы против краткосрочных контрактов. Эксперты — если BHP и Vale договорились с японцами, то китайцам ничего не остается; железная руда выше 150$ за тонну была на прошлой неделе.
•Татнефть может выплатить самые щедрые дивиденды за всю историю
•7 апреля Банк Санкт-Петербург, далее X5 за 1кв10 данные по продажам даст.
•Газпром: добыча в марте 2010 года выросла на 22,8% г\г — аналитики — конец газового кризиса.
•Русгидро, ОГК6, Транснефть — лучше рынка.
•В сфере услуг РФ в марте был отмечен рост. По данным ВТБ Капитал, 53,6 против 51 пункт в феврале. Восстановление в основном было за счет роста новых заказов впервые за 3 месяца.
•Потребление электроэнергии в РФ в 1кв10 выросло на 5,9%.
•ФСТ призывает компании МРСК переходить на РАБ не с 1 января 2011 года, а с середины этого года. Новости — умеренно позитивные.
•Чистый отток капитала из РФ в 1кв10 12,9$ млрд.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу
•Алан Гринспен в интервью ABC: вероятность\шансы того, что экономика США вновь пойдет на спад, серьезно снизились в последние два месяца;
•Советник Белого Дома Лоренс Саммерс: ситуация в экономике улучшается;
•во многом в схожем ключе высказались также по ситуации в США куда более значимые Тимоти Гайтнер и Барак Обама.
Воодушевившись всем этим, а также скорым стартом 12 апреля (Alcoa) сезона корпоративной отчетности в США, спекулянты вполне могут продолжить на этой неделе игру на повышение по S&P500. Мы, напомним, во все это не играем, наблюдая за развитием событий со стороны. Для нас сопротивление 1200 пунктов по данному фондовому индексу — это возможные локальные максимумы американского рынка акций на ближайшие кварталы. Куда с большим оптимизмом мы смотрим на доллар США, допуская, что просто общее восстановление американской экономики даже без существенных спекуляций по поводу роста ставок за океаном может ощутимо поддержать американскую валюту, вызвав в евро\доллар снижение к 1,30. Отдельно отметим, что в понедельник вновь были слухи о том, что ФедРезерв на этой неделе снова может повысить дисконтную ставку, то есть продолжит приводить денежную политику в стране в нормальное состояние. Естественно, что для доллара — это позитив, для рынка акций не очень хорошие новости. EUR МВФ понижает на 0,1% прогноз по росту ВВП Еврозоны на 2010 и 2011 гг., напоминая нам тем самым в очередной раз о том, что экономика США восстанавливается куда быстрее. Вместе с этим в начале недели премьер-министр Греции делает ряд заявлений о том, что пик кризиса пройден, но впереди еще значительный объем работы. Как-то непохоже на то, что при таком новостном фоне в EUR\USD мы сумеем сломить нисходящий тренд. С точки зрения технического анализа здесь мы следим за сопротивлением 1,3650, где на дневном графике проходит EMA(50). Добавим, что день в данной валютной паре завершился в районе 1,3485. GBP В случае с британской валютой «лучиком света» по-прежнему остается постепенное прояснение ситуации в политической жизни Великобритании. Партия консерваторов постепенно уходит в отрыв от лейбористов, что собственно и заставляет британский фунт демонстрировать динамику лучшую, чем та же единая европейская валюта. Добавим, что пара GBP\USD завершает понедельник в районе 1,5290
РТС,ММВБ: все в масть!
Во вторник с окончанием всех возможных праздников финансовые рынки возвращаются к нормальной жизни. При этом надо сказать, что за время отсутствия европейцев накопилось немало хороших новостей, в частности, публикации в пятницу в США данных по занятости, а во вторник за океаном статистики по сфере услуг (ISM Services) и рынку жилья (Pending home sales) лучше ожиданий. В общем, не исключаем, что европейцы 6 апреля будут покупать российские бумаги с особым рвением, что обеспечит на неплохое открытие на ММВБ и РТС. Из обнадеживающих факторов также сейчас уверенный рост цен на нефть выше 85$ по WTI, что рано или поздно к жизни может вернуть нефтегазовый сектор (Лукойл, Роснефть, Газпром), который отставал от рынка и рост в котором с учетом доли бумаг в индексе может вызвать 5%-10% ралли по рынку в целом. Смущают несколько только слухи о том, что ФРС вновь может повысить дисконтную ставку в рамках очередного закрытого заседания. По итогам торгов в понедельник индекс РТС вырос на 0,76% до 1636,79 пунктов, ММВБ прибавил 0,5%, составив к закрытию 1487,55 пунктов. RUS Equities
•Металлургия: недовольные ростом цен на сталь клиенты просят правительство и власти ввести длинные контракты на поставки стали или экспортную пошлину. В четверг В.Путин поручил ФАС, Минпромторгу и Минэкономиразвития изучить рынок металлургической продукции и комплектующих. Поводом к разборке стало письмо гендиректора Уралвагонзавода вице-премьеру Игорю Сечину. СМИ.
•Аэрофлот: на передачу компании авиаактивов Ростехнологий уйдет 3 года. На Аэрофлот лягут финобязательства. В частности, предстоит реструктурировать кредит ГТК Россия перед ВТБ, сняв поручительство по долгу с Ростехнологий. Речь идет о 2,5 млрд рублей. СМИ.
•Прибыль ММК за 4кв09 превысила прогнозы. Выручка +19% до 1,67$ млрд, ЧП 219$ млн +65%. Аналитики — очень важны будут комментарии по обеспечению компании сырьем. Другой важный вопрос — загрузка мощностей, у ММК преимущественно внутренний рынок, экспорта мало, отсюда и загрузка ниже чем у других.
•Банк Москвы: а) консолидированные показатели с учетом Белона немного разочаровали б) чистый долг вырос и составил 1,7$ млрд в) в 4кв09 продолжился рост оборотного капитала, а денежный поток вырос в 2 раза г) в 2010 году ММК ожидает роста объемов про-ва на 30%.
•RMG — сильные результаты, Банк Москвы более скромная оценка.
•НЛМК отчитается за 4кв09 во вторник, в ИФД Капитал прогнозируют 182$ млн +20% к\к. Аналитики говорят о том, что акции НЛМК — самые дорогие среди российских сталелитейных компаний, торгуются с премией не только к российским компаниям 23%, но и к аналогам из зарубежных стран порядка 40%.
•Китайские сталелитейные компании не хотят переходить на новый формат контрактов, когда в основу легли квартальные контракты, что подстегивало рост цен. Сейчас китайцы против краткосрочных контрактов. Эксперты — если BHP и Vale договорились с японцами, то китайцам ничего не остается; железная руда выше 150$ за тонну была на прошлой неделе.
•Татнефть может выплатить самые щедрые дивиденды за всю историю
•7 апреля Банк Санкт-Петербург, далее X5 за 1кв10 данные по продажам даст.
•Газпром: добыча в марте 2010 года выросла на 22,8% г\г — аналитики — конец газового кризиса.
•Русгидро, ОГК6, Транснефть — лучше рынка.
•В сфере услуг РФ в марте был отмечен рост. По данным ВТБ Капитал, 53,6 против 51 пункт в феврале. Восстановление в основном было за счет роста новых заказов впервые за 3 месяца.
•Потребление электроэнергии в РФ в 1кв10 выросло на 5,9%.
•ФСТ призывает компании МРСК переходить на РАБ не с 1 января 2011 года, а с середины этого года. Новости — умеренно позитивные.
•Чистый отток капитала из РФ в 1кв10 12,9$ млрд.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Отправить жалобу