Ралли начинается сегодня

Рынок США
Индексы S&P 500 и NASDAQ во вторник прибавили 0,46% и 0,57% соответственно. Russell 2000 упал на 0,59%.

Технически рождественское ралли начинается сегодня, но во вторник рынок вырос, поскольку инвесторы оценили высокий рост ВВП в III квартале.

Из-за шатдауна данные немного задержались, но темпы роста в 4,3% в III квартале выглядят отлично по сравнению с ожидаемыми 3,3%. Макроэкономические данные создают впечатление, что Санта-Клаус приезжает в город в период подъема: индекс волатильности VIX находится на годовом минимуме, а потребительские расходы растут самыми высокими темпами за год.

Некоторые были обеспокоены этими данными, поскольку Conference Board показал, что потребительские настроения падают пятый месяц подряд. Экономисты предупредили, что рост происходит по K-образной траектории: капитальные затраты крупнейших предприятий сдерживали рост ВВП, в то время как наиболее богатые компании сдерживали потребительские аппетиты.

Также The Wall Street Journal отметил, что ВВП рассчитывается как все внутренние расходы за вычетом импорта и плюс экспорт. Если экспорт растет, а импорт падает, скажем, когда импортные пошлины достигают столетнего максимума, ВВП будет расти.

Дальнейшие данные по ВВП за III квартал будут по-прежнему публиковаться с задержкой, сообщило Бюро экономического анализа (BEA).

Прогнозы CME Fed Watch относительно скорого снижения процентной ставки упали, в то время как цены на золото, серебро и даже медь во вторник достигли рекордных значений, как и индекс S&P 500.

Фьючерсы на индексы S&P 500 (SPYF-3.26) и NASDAQ (NASD-3.26) на Московской бирже растут.

На премаркете основные американские индексы торгуются в красной зоне. Сегодня сокращенные торги в связи с рождественским сочельником.

Европейский рынок
Европейский рынок (STOX-3.26) в красной зоне. Большая часть европейских торговых площадок сегодня не работает.

Азиатские рынки
• Фьючерс на гонконгский Hang Seng (HANG-3.26) торгуется в зеленой зоне. Индекс Hang Seng вырос на 0,17%.

• Фьючерс на индекс Nikkei 225 (NIKK-3.26) на Московской бирже прибавляет. Индекс Nikkei 225 потерял 0,11%.

Товарные рынки
• Золото (GOLD-3.26) побило новый ценовой рекорд в $4525 за тройскую унцию. На Чикагской бирже, согласно февральскому контракту, предлагают $4513 за унцию, +0,1%.

Во вторник спотовые цены на серебро впервые превысили отметку в $70 за унцию, продолжив масштабное ралли, в результате которого цена металла выросла более чем на 140% в 2025 г. Поднялись не только цены на серебро — спотовые цены на медь также подскочили, превысив $12 000 за тонну.

Этот скачок отражает идеальное сочетание структурного дефицита предложения и взрывного спроса на промышленные материалы со стороны солнечной энергетики, электромобилей и искусственного интеллекта.

Исторически во время бычьих рынков драгоценных металлов серебро отстает от золота, а затем значительно растет. В течение последних пяти лет так и происходило, пока в прошлом месяце цена резко не выросла. Связь с золотом как драгоценным металлом, безусловно, является одним из факторов позитивной динамики, учитывая исторически высокий рост цен на золото в этом году.

• Нефть (BR-1.26) марки Brent, согласно февральскому контракту, торгуется по $62,5 за баррель, +0,2%.

Обращаем внимание на расписание торгов CME Globex в рождественский период: 24 декабря — раннее закрытие в 12:45 CT (21:45 МСК), 25 декабря (Рождество) — дневная сессия закрыта, открытие ночной сессии: 17:00 CT (02:00 МСК, уже 26 декабря).

• Фьючерс на природный газ (NG-1.26) на Московской бирже растет на 2,9%.

Публикация еженедельного отчета EIA по запасам газа в США перенесена на сегодня в связи с предстоящими праздниками. Официальный консенсус еще не опубликован, но усредненная оценка — минус 169. Оценка опрошенных аналитиков в диапазоне минус 160–177 bcf. Ожидания рынка нейтральные, к среднесрочному позитиву можно отнести продолжение сезонного высокого отбора из хранилищ. Таким образом, динамика сокращения баланса будет увеличивать справедливую цену газа.

Отчет лучше ожиданий — триггер для продолжения роста в область 4,7–4,87. Хуже ожиданий — может привести к откату к текущей волне роста и тесту зоны поддержки 4,046–4,168.

Криптовалютный рынок
В связи с праздниками активность инвесторов резко упала и на криптовалютном рынке, основные валюты уходят в боковик.

• Фьючерс на биткойн (IBIT-3.26) на Московской бирже падает на 0,1%.

Биткойн торгуется в районе $87 тыс.

• Фьючерс на эфириум (ETHA-3.26) на Московской бирже прибавляет 0,1%.

Эфириум торгуется на уровне $2925.