Сегодня в адвент-календаре мы расскажем о новогоднем «чуде» на фондовом рынке, которого инвесторы ждут в последние торговые дни года.
Что такое ралли Санта-Клауса
Новогодним ралли или ралли Санта-Клауса обычно называют рыночную закономерность, при которой котировки растут в последние пять торговых дней декабря и первые два торговых дня января.
Этот статистический паттерн очень хорошо отрабатывался для индекса Мосбиржи на протяжении последних 10–15 лет.
В цифрах это означает положительную доходность индекса в 100% случаев за последнее десятилетие и в 93% случаев за последние 15 лет. При этом средняя доходность от роста котировок за оба периода была 3,1%.
С чем это связано
Новогоднее ралли объясняется в первую очередь:
притоком новых средств на рынок на фоне получения инвесторами годовых бонусов и дивидендов;
поведенческим фактором — как правило, под самый конец года ликвидность на рынке снижается, а настроения инвесторов, напротив, часто становятся более позитивными.
Почему ралли может не произойти
С одной стороны, после 2022 года российский рынок акций стал более подвержен влиянию этих механизмов из-за роста роли частного инвестора. С другой стороны, наиболее чувствительными темами для рынка остаются геополитика и ожидания по ставкам. Любые существенные новости по этим направлениям способны значительно повлиять на динамику индекса Мосбиржи.
Немаловажным фактором также является дивидендный сезон, а именно — даты дивидендных отсечек. Сейчас определенный риск для отработки паттерна представляют дивиденды X5, отсечка по которым приходится на 6 января (второй торговый день января). Ожидаем, что из-за дивидендного гэпа в акциях индекс Мосбиржи может потерять порядка 0,5%.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба