ЦБ РФ подготовил концепцию по регулированию криптовалютного рынка, в которой разрешает покупать эти активы даже неквалам. Сегодняшний материал, в котором подводим итоги года в эфириуме, дополнили информацией о том, как торгуют ИИ-модели.
Технический расклад
В четверг январский фьючерс на индекс MOEXETH вырос на 0,8% и закрылся по 3017,9 п. на вечерней сессии. Объем торгов — 65 млн руб. Сегодня контракт в плюсе на 0,4% и торгуется на уровне 3030 п.
Эфириум в четверг снизился на 1,48%, до $2903,9. Совокупный объем торгов ETH на биржах составил $11,8 млрд. Сегодня актив прибавляет 2,2% и находится на $2970.
Краткосрочная картина
• Вчера эфириум консолидировался в диапазоне $2910–2970. По итогам дня образовалась небольшая черная свеча. Торговые объемы на биржах находились на пониженном уровне, поэтому последние дни в целом не слишком показательны для анализа общей динамики.
• Актив стабилизировался после двухмесячного нисходящего движения и сейчас двигается в неширокой восходящей проторговке. Находимся в нижней части боковика. Общая волатильность в последние недели остается пониженной.
• Ниже $2800 находится важная зона поддержки. Уход ниже на текущий момент маловероятен. В базовом сценарии ждем постепенного восстановления утраченных позиций.
• Поведение трейдеров и инвесторов говорит о сохранении некоторой нервозности на рынке. Аппетит к риску под конец года невысок, однако просадки неплохо выкупаются.
• Динамика в ETF-фондах в целом стабилизировалась — крупные оттоки капитала прекратились. Притоки редки, все же пока больше средств выводится из фондов. Это не обязательно отражает недоверие инвесторов к активу, а может иметь сугубо технические причины. Например, ребалансировка портфелей или закрытие позиций для подготовки отчетности. В начале года тенденция может смениться на противоположную.
• В базовом сценарии в ближайшую неделю ждем невысокой волатильности. Многие рынки закрыты, активность ETF-фондов понижена. На рынке сохраняется высокая доля маржинальных позиций, а волатильность в текущий период года более «тонкая», чем обычно. Потенциально в таких условиях могут иметь место какие-либо манипуляции с ценами активов на рынке.
Среднесрочная картина
• Среднесрочный расклад постепенно меняется в лучшую сторону. Хотя восходящий тренд от начала апреля 2025 г. был сломлен, а с максимума в районе $4950 актив скорректировался на 47%, от локальных минимумов, установленных выше $2600, отскочили уже более чем на 20%.
• Растет вероятность того, что опора на снижении была сформирована в районе $2800. Ранее диапазон $2800–3000 выделялся в качестве хорошей разворотной зоны.
• На прошлой неделе актив закрылся амплитудным бычьим пинбаром. Это нивелирует предыдущий негативный технический сигнал, который исходил от недельного медвежьего пинбара.
• Актуальный комментарий аналитиков БКС можно найти по ссылке.
Уровни сопротивления: 3077 / 3447 / 3659
Уровни поддержки: 2775 / 2704 / 2623
Состояние рынка и внешний фон
Рынки США вчера были закрыты, сегодня фьючерс на индекс S&P 500 в нуле. Биткойн вчера просел на 0,51%, а сегодня растет на 1,6%. Фьючерс на золото сегодня в плюсе на 0,6%.
• Индекс «Страха и жадности» — 20 (экстремальный страх).
• Суммарный отток из Ethereum ETF за 24 декабря — $52 млн (низкий).
Ключевые события
В РФ
• Сегодня пройдут экспирации декабрьских фьючерсных контрактов на BTC и ETH. Актуальные контракты — январские (BTC-1.26 и ETH-1.26).
• ЦБ РФ подготовил концепцию регулирования криптовалют на российском рынке. Ключевые положения:
Покупки криптовалюты разрешаются как для квалов, так и для неквалов, но по разным правилам.
Неквалифицированные инвесторы смогут покупать только наиболее ликвидные криптоактивы с лимитом в 300 тыс. руб. на одного посредника. Предварительно необходимо пройти тестирование.
Квалифицированные инвесторы смогут покупать любые криптоактивы, кроме анонимных, но им также необходимо будет пройти тестирование.
Операции могут проводиться через действующие биржи, брокеров и доверительных управляющих на базе текущих лицензий.
Подготовка законодательной базы должна быть проведена до 1 июля 2026 г.
На внешнем контуре
Ключевые события:
• В браузерном расширении одного из популярнейших криптокошельков, Trust Wallet, обнаружен вредоносный код. Пока ущерб оценивается в относительно скромные $7 млн. Пользователи могут потерять средства при импорте seed-фразы. Команда рекомендовала обновить приложение до версии 2.69.
Текущий владелец Trust Wallet, по совместительству бывший CEO Binance, Чанпэн Чжао (CZ) заявил, что ущерб будет возмещен.
• Nano Labs: дно медвежьего рынка обычно приходится именно на католическое Рождество (25 декабря). Анализ последних 14 лет показывает закономерность — минимумы BTC обычно приходятся на конец декабря, в то время как пики бычьих циклов распределены в рамках года.
• Один из самых известных венчурных фондов Pantera Capital подготовил прогнозы на 2026. Из самого интересного:
Ожидается консолидация компаний с крипторезервами (DAT), останутся только крупные игроки.
Граница между токенами и акциями начнет стираться. Появятся токены с правом обмена на акции.
Ждем бум токенизированного золота, которое делает проще хранение золота и позволяет защититься от проблем с долларом.
ИИ-агенты начнут массово использоваться для оплаты различных услуг, по аналогии с Apple Pay, только в автоматическом формате.
Искусственный интеллект станет стандартом в криптовалютных приложениях. Они будут помогать анализировать проекты, отслеживать данные и давать торговые идеи.
Логично появляется вполне резонный вопрос: а насколько успешно торгует ИИ? Ответ на него может дать недавний эксперимент.
А как торгуют ИИ-модели?
Недавно децентрализованная биржа Aster проводила торговый турнир между командами ИИ-моделей и людей. В состязании приняли участие 70 человек, отобранных Aster (непрофессиональные трейдеры) и 30 стандартных ИИ-моделей без дополнительного обучения. Стартовый депозит составлял $10 тыс. для каждого участника.
О результатах: • Команда ИИ победила. Совокупный командный P&L составил -$13,5 тыс. (совокупный ROI -4,5%). Максимальный P&L отдельного ИИ — $8,1 тыс. • Совокупный P&L команды людей составил -$225,5 тыс. (совокупный ROI -32,2%). Максимальный P&L отдельного человека — $13,7 тыс. • Примечательно: среди топ-20 участников находится всего одна ИИ модель — Claude Sonnet 4.5 Aggressive. Формально победа команды ИИ обусловлена скорее крайне слабыми результатами многих участников из команды людей.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба