Индонезия планирует в 2026 г. сокращать объемы выпуска никеля для поддержания уровня цен на металл, заявил министр энергетики и минеральных ресурсов страны.
Индонезия — крупнейший производитель никеля в мире. В 2024 г. всего было произведено около 3,5 млн тонн никеля, из которых около 1,8 млн тонн приходилось на Индонезию.
Мнение аналитиков БКС
Оцениваем новость умеренно позитивно. Считаем, что планы сократить производство поддержат цены на никель, которые в последнее время находились ниже $15 тыс. за тонну. На фоне этого заявления цены подскочили до уровня выше $15 тыс. В первую очередь новость позитивно повлияет на Норильский никель, так как никель составляет около 18% выручки компании.
Сохраняем «Нейтральный» взгляд на акции Норникеля. На данный момент в спотовых ценах мультипликатор Р/Е находится на уровне 9х против исторических 7,7х. С учетом наших прогнозов на горизонте 12 месяцев (ключевая ставка, курс рубля и цены на металлы) целевой Р/Е на 2026 г. составит 9х, что также соответствует «Нейтральному» взгляду.
У Норникеля повышенная долговая нагрузка (1,9х по итогам I полугодия 2025 г.), поэтому главный драйвер для компании — снижение ключевой ставки, поскольку помогает оптимизировать процентные расходы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба