Шесть предсказаний на 2026 год

2025 год начался с оптимизма после выборов и ожиданий сильного первого квартала. Вместо этого рынки пострадали от роста недорогих проектов в области ИИ из Китая из-за негативного влияния на крупные американские технологические компании, тарифов Трампа, устойчивой инфляции и постоянно высоких процентных ставок. Стабилизация на рынке вернулась в мае после турбулентного апреля, вызванного тарифами.

Рыночная эйфория начала укрепляться с середины года благодаря ослаблению торговой напряженности. В этом году ФРС трижды снижала ставки, первое снижение произошло в сентябре. Этот импульс внезапно угас, когда самое длительное прекращение работы правительства США остановило экономический прогресс в четвертом квартале, а опасения по поводу переоценки в сфере ИИ усилились.

Тем не менее, несмотря на все эти опасения, Уолл-стрит продемонстрировала оптимистичный настрой в 2025 г. SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) вырос на 18,1% с начала года (по состоянию на 26 декабря 2025 г). Invesco QQQ Trust (QQQ), ориентированный на индекс Nasdaq-100, вырос на 22,3%, а SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) — на 15% с начала года.

Как 2026 год откроется для инвесторов?
Инвесторы вступают в 2026 год с заметными опасениями. Хотя рост ВВП ускорился, а инфляция снизилась, экономика США все чаще демонстрирует признаки «К-образного» восстановления, как упоминалось в статье Yahoo Finance. Домохозяйства с более высоким доходом продолжают стимулировать расходы и рост богатства, в то время как опасения по поводу рынка труда сохраняются.

Сохраняющиеся опасения включают значительные инвестиции в сферу ИИ, завышенные оценки акций, растущие риски в частном кредитовании и корпоративном долге, а также множество геополитических неопределенностей – от войны на Украине и напряженности на энергетическом рынке до все еще неопределенной торговой политики США. Большинство центральных банков, вероятно, воздержатся от смягчения денежно-кредитной политики в ближайшем будущем. Федеральная резервная система вряд ли снизит ставки на предстоящем заседании и, как ожидается, будет придерживаться подхода, основанного на данных, после этого.

На этом фоне аналитики Zacks приводят несколько инвестиционных прогнозов, касающихся рынка ETF на 2026 год.

Ставка на S&P 500 – оптимистичные прогнозы Уолл-стрит на 2026 год
Крупные компании Уолл-стрит сохраняют оптимизм в отношении предстоящего года. Индекс S&P 500 закрылся 30 декабря на отметке 6935. JPMorgan Chase и HSBC прогнозируют достижение индексом 7500 пунктов к концу 2026 г, в то время как Morgan Stanley и Deutsche Bank прогнозируют еще более значительный рост, устанавливая целевые показатели на уровне 7800 и 8000 пунктов соответственно, как сообщает Yahoo Finance.

Повышенные мультипликаторы, отражающие ожидания роста прибыли выше тренда, бум капитальных вложений, обусловленный внедрением ИИ, рост выплат акционерам и смягчение фискальной политики, вероятно, будут способствовать дальнейшему росту фондового рынка, заявил главный стратег JPMorgan по акциям Дубравко Лакос-Буяс, как сообщает Yahoo Finance.

Такой оптимизм фокусирует внимание на ETF, основанных на S&P 500, включая S&P 500 Index Fund ETF (VOO), iShares Core S&P 500 ETF (IVV) и SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY).

В условиях опасений по поводу переоценки ИИ, омрачающих настроения инвесторов, S&P 500 предлагает сбалансированный способ инвестирования. Хотя на долю крупных технологических компаний по-прежнему приходится примерно четверть индекса, оставшаяся часть охватывает множество секторов.

2026 год: выдающийся год для металлов?
Сырьевые активы показали выдающиеся результаты в 2025 г. Золото и серебро взлетели до исторических максимумов, поскольку инвесторы искали убежище, в то время как медь достигла рекордных уровней на фоне сбоев в цепочках поставок и неопределенности, связанной с тарифами. Промышленное использование также сыграло свою роль в росте цен на серебро, платину и палладий в 2025 г. Аналитики ожидают, что металлургический бум продолжится и в 2026 г.

Вместе с тем, после впечатляющего 2025 г инвесторам следует с осторожностью относиться к дальнейшему росту. Но фундаментальные показатели для промышленных металлов сильны. Между тем, ожидается, что Китай, третья по величине страна в мире по добыче серебра, ограничит экспорт начиная с января (как упоминалось в Yahoo Finance), что усугубит дефицит предложения в стремительно развивающейся индустрии искусственного интеллекта.

Таким образом, в настоящее время в центре внимания находятся такие ETF, как iShares Silver Trust (SLV), United States Copper Index Fund (CPER), GraniteShares Platinum Trust (PLTM) и aberdeen Standard Physical Palladium Shares ETF (PALL).

2026: Отличный год для банков?
После нескольких лет повышения ставок и волатильности банки вступают в более благоприятный период. Падение базовых процентных ставок, потенциальное увеличение крутизны кривой доходности, высокая активность сделок, более низкие оценки и впечатляющие финансовые результаты создают предпосылки для роста акций банков в 2026 г, при этом такие ETF, как Invesco KBW Bank ETF (KBWB), уже опережают рынок в целом.

KBWB (рост на 9% за последний месяц) значительно превзошел S&P 500 (рост примерно на 1,5%) .

Бум в энергетике, обусловленный ИИ: используйте ETF в солнечной и альтернативной энергетике
Солнечная энергия вновь обретает популярность, поскольку бум в энергетике, обусловленный ИИ, повышает спрос на дешевую и надежную энергию. Стоимость фотоэлектрических панелей резко снизилась за последнее десятилетие, а цены на системы хранения энергии также падают (по данным Международного агентства по возобновляемым источникам энергии), что делает солнечную энергию более дешевым вариантом.

Снижение стоимости панелей и батарей, ослабление опасений по поводу политики правительства и привлекательные оценки вызвали резкий отскок, при этом ETF, ориентированные на солнечную и чистую энергетику, показали значительный рост в последние месяцы. Invesco Solar ETF (TAN) и Invesco WilderHill Clean Energy ETF (PBW) выросли на 48,4% и 60% соответственно за последние шесть месяцев (по состоянию на 26 декабря 2025 г).

Не стоит избегать международных рынков
Международные рынки незаметно превзошли Уолл-стрит в 2025 году, поскольку риски концентрации технологических компаний и завышенные оценки американских компаний оказали давление на внутренние индексы. Более низкие оценки, более широкая диверсификация секторов и агрессивные меры стимулирования в Европе и Азии обеспечили сильный рост таких ETF, как iShares Asia 50 ETF (AIA), iShares MSCI EMU Index Fund (EZU) и Vanguard FTSE Developed Markets ETF (VEA), подчеркивая, почему глобальные фондовые рынки обеспечили явное преимущество перед рынками США. Мы не ожидаем, что тенденция изменится в 2026 г.

Технологический сектор остается здоровым, несмотря на завышенные оценки.
Инвестиции в ИИ, вероятно, останутся высокими в 2026 году, поскольку технологический бум еще не закончился. Аналитик Bank of America Вивек Арья прогнозирует 30-процентный рост мировых продаж полупроводников в годовом исчислении, что позволит отрасли преодолеть исторический рубеж в 1 триллион долларов годового дохода в 2026 году, как сообщает Yahoo Finance. FFirst Trust NASDAQ Semiconductor ETF (FTXL) и WisdomTree Cloud Computing Fund (WCLD) могут извлечь выгоду из этого бума.