7 апреля 2010 Admiral Markets
Греция... Продолжение следует! Как выясняется, история со спасением проблемной греческой экономики еще не исчерпала себя в полной мере, более того, может обрести второе рождение на рынке FOREX, вызвав снижение курса EUR/USD к 1,30.
В определенной мере сенсацией оказались во вторник сообщения в отдельных лентах новостей, в частности, в Market News International о том, что Греция ищет способы избежать сотрудничества с МВФ, так как Международный Валютный Фонд предъявляет высокие требования/правила при выдаче кредитов. Примечательно, что данного рода слухи появились как раз накануне визита в Грецию группы специалистов от МВФ, которые в том числе должны оценить текущую ситуацию с финансами в регионе.
Если все действительно обстоит так, то получается, что план спасения Греции может попросту развалиться или быть признан инвесторами как несостоятельный, так как все прекрасно понимают, что в одиночку Германия и Франция могут Грецию и не спасти, допустив в данном регионе дефолт.
Как следствие, 6 апреля имеем взлет доходности десятилетних гособлигаций Греции на 0,5% до рекордных за последние два с половиной месяца 7%, что попросту означает массовое бегство инвесторов из греческих активов, а заодно и из долговых инструментов Италии, Испании, Португалии и других проблемных стран в долларовые активы. Вместе с этим спрэд между немецкими и греческими бумагами достиг во вторник рекордных за всю историю 400 базисных пунктов. Естественно, что все это не могло не вызвать резкое снижение курса EUR/USD в моменте в район 1,3350.
Масла в огонь подлил еще такой фактор как размещение в США на рекордные 40$ млрд трехлетних казначейских облигаций, в которые как раз и поспешили переложиться инвесторы в поисках качества. Спросы на бумаги оказался довольно-таки неплохим, что также трактовалось как аргумент в пользу доллара. Сторонники теории заговоров и вовсе развивали идею о том, что совершенно неслучайно новости по Греции и МВФ появились именно тогда, когда нужно было разместить казначейские облигации на рекордную сумму.
Единственное, что, может быть, несколько замедлило рост курса доллара США и оказалось в поддержку фондовым рынкам — это публикация за океаном во вторник протокола/минуток к последнему мартовскому заседанию ФРС. Основная идея заключалась в том, что многие управляющие буквально предостерегали, убеждали не спешить с повышением процентных ставок, что естественно не может трактоваться как позитив для американской валюты. Добавим, что в то же самое время было отмечено, что в ФРС видят все больше признаков восстановления экономики США, хотя по-прежнему жесткие условия кредитования и высокий уровень безработицы сдерживают общее восстановление. Позитивный момент заключается также в том, что в 1кв10 было отмечено оживление в потребительской среде управляющими и рост потребительских расходов. В общем, ждем с нетерпением в тридцатых числах апреля предварительных данных по ВВП США за 1кв10, которые, кстати, помогут понять, пойдет ли ФедРезерв в марте этого года на значительные коррективы денежной политики в сторону его ужесточения.
EUR
В EUR/USD, с точки зрения технического анализа, показательный момент — пойдем ли мы ниже минимумов года в районе 1,3250, а, с точки зрения фундаментального, будут ли опровергнуты слухи по поводу Греции и МВФ в середине недели.
GBP
Курс GBP/USD во вторник завершил день снижением с 1.53 до 1.5270, хотя в моменте пара тестировала минимумы неподалеку от 1.5130. Судя по всему, в поддержку стерлингу предстоящие выборы в Великобритании 6 мая и все-таки понимание большей частью инвесторов того, что партия Гордона Брауна не устоит и к власти придет оппозиция
РТС,ММВБ: этот безумный мир!
Благоприятный внешний фон и ставки на дальнейшее восстановление мировой экономики обеспечили дальнейший рост рынка акций РФ. Индекс ММВБ, в частности, прибавил 0,746% (1498,64), РТС вырос на 0,4% (1633,2). При этом вспомнили невольно про нефтегазовый сектор, который привлек инвесторов, судя по всему, своей дешевизной и тем, что Лукойл, Роснефть и Газпром сильно отстали от рынка. С другой стороны, в предыдущие годы мы ни один раз наблюдали ситуацию, когда данный сектор демонстрировал рост последним, вслед за чем следовал разворот рынка или начиналась коррекция.
Из проблемных моментов продолжает оставаться Греция и ряд опасений, что план спасения проблемной страны может развалиться с ее же подачи. Так, во вторник мы видели практически панику на рынке гособлигаций Греции, в результате чего доходность десятилетних бумаг взлетела на 0,5% до 7% или рекордных значений за последние два с половиной месяца. Все это может нести в себе риски и дальнейшего укрепления курса доллара, и снижения аппетита к риску. Сглаживает данный негатив только если опубликованный 6 апреля вечером протокол к мартовскому заседанию ФРС, из которого следует, что управляющие ЦБ США не спешат пока с повышением процентных ставок.
Целью для возможного роста по индексу ММВБ на 1п10 остается сопротивление 1500-1550. Все шатко...
RUS equities
•НЛМК: отчетность лучше ожиданий за 4кв09; ЧП 294$ млн, на 30% выше прогнозов аналитиков +80% г/г. Кит-Финанс: причины улучшения отчета а) рост внутренних цен б) рост выпуска высоко рентабельной продукции. Рекомендация — держать, большого потенциала в бумаге нет.
•НЛМК +4,57% 107,89р., ММК +1,19% 29,749р., Полюс Золото +0,35% 1445р., Северсталь -0,01% 422,95р., ГМК Норильский Никель -0,99% 5545р.
•ММК: телеконференция — а) в 2010 году про-во стали +30% в) в 1кв10 снижение финпоказателей, так как 30% рост цен на продукцию будет нивелирован удорожанием сырья г) Citi повысил цель по ГДР ММК на 21% до 17$, рекомендация повышена с держать до покупать.
•Индексы РТС и ММВБ выходят на новые максимумы в 2010 году
•А.Кудрин: российская экономика все больше и больше зависит от цен на нефть.
•МРК — фиксация прибыли после публикации статьи в СМИ: Ernst&Young определил расчетные цены телекомов; но цены выкупа акций у несогласных могут быть ниже данных цен на 20%-30%. У обычки дисконт -28%, у префов -9%.
•Центртелеком -6,67% 23,071р., Дальсвязь -6,14% 100,43р., СЗТелек -5,65% 23,096р., Сибтлк -5,78% 1,908р., Сибтлк прив -2,22% 1,76р., Урси -4,2% 1,119р.
•Электроэнергетика — также попытки начать фиксировать прибыль.
•А.Кудрин: риск возвращения рецессии сохраняется. Ставка рефинансирования снижаться не будет, чтобы не вызвать рост инфляции.
•Jpmorgan стал акционером банка Возрождение
•Barron's: инвесторы работающие на развивающихся рынках должны направить свои деньги на рынки акций — Южной Кореи, Тайваня, Турции и России. Четыре страны довольно-таки дешево оценены, а в Китае, Индии и Мексике мы видим признаки коррекции и фиксации прибыли.
•Сбербанк: Г.Греф — ЧП Сбербанка вырастет в 3 раза к 2014 году. Банк планирует во втором полугодии обсудить возможность запуска депозитарных расписок в 2010 году.
•ВТБ +1,72% 8,29к., Сбербанк 0% 88,6р., Сбербанк прив -0,03% 67,4р.
•Камаз увеличивает продажи в 1кв10 на 13%.
•Акции Нутритэка падают перед СД
•Citigroup повысил цель по Магнит +0,39% 2559,97р. на 14% до 24$
•Morgan Stanley повысил прогноз по ВВП РФ на 2010 год с 5,3% до 6,5%.
•Нефтегазовый сектор — в лидерах роста. Роснефть +4,99% 248,40р., Лукойл +2,21% 1767,67р., Газпромнефть +3,07% 167,45р., Сургутнефтегаз 29,56р., +1,24%, Газпром +0,69% 177,1р., Сургутнефтегаз прив +0,08% 17,049р., Татнефть +1,02% 147,99р. Популярная точка зрения, что последняя фаза роста придется на нефтегазовый сектор.
•Электроэнергетика: фиксация прибыли после бурного роста в предыдущие дни: Русгидро -1,38% 1,64р., Интер РАО -1,13% 6,1к., ФСК ЕЭС -0,8% 0,37р., Холдинг МРСК прив -0,53% 3,74р., Холдинг МРСК -2,65% 5,105р.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter
В определенной мере сенсацией оказались во вторник сообщения в отдельных лентах новостей, в частности, в Market News International о том, что Греция ищет способы избежать сотрудничества с МВФ, так как Международный Валютный Фонд предъявляет высокие требования/правила при выдаче кредитов. Примечательно, что данного рода слухи появились как раз накануне визита в Грецию группы специалистов от МВФ, которые в том числе должны оценить текущую ситуацию с финансами в регионе.
Если все действительно обстоит так, то получается, что план спасения Греции может попросту развалиться или быть признан инвесторами как несостоятельный, так как все прекрасно понимают, что в одиночку Германия и Франция могут Грецию и не спасти, допустив в данном регионе дефолт.
Как следствие, 6 апреля имеем взлет доходности десятилетних гособлигаций Греции на 0,5% до рекордных за последние два с половиной месяца 7%, что попросту означает массовое бегство инвесторов из греческих активов, а заодно и из долговых инструментов Италии, Испании, Португалии и других проблемных стран в долларовые активы. Вместе с этим спрэд между немецкими и греческими бумагами достиг во вторник рекордных за всю историю 400 базисных пунктов. Естественно, что все это не могло не вызвать резкое снижение курса EUR/USD в моменте в район 1,3350.
Масла в огонь подлил еще такой фактор как размещение в США на рекордные 40$ млрд трехлетних казначейских облигаций, в которые как раз и поспешили переложиться инвесторы в поисках качества. Спросы на бумаги оказался довольно-таки неплохим, что также трактовалось как аргумент в пользу доллара. Сторонники теории заговоров и вовсе развивали идею о том, что совершенно неслучайно новости по Греции и МВФ появились именно тогда, когда нужно было разместить казначейские облигации на рекордную сумму.
Единственное, что, может быть, несколько замедлило рост курса доллара США и оказалось в поддержку фондовым рынкам — это публикация за океаном во вторник протокола/минуток к последнему мартовскому заседанию ФРС. Основная идея заключалась в том, что многие управляющие буквально предостерегали, убеждали не спешить с повышением процентных ставок, что естественно не может трактоваться как позитив для американской валюты. Добавим, что в то же самое время было отмечено, что в ФРС видят все больше признаков восстановления экономики США, хотя по-прежнему жесткие условия кредитования и высокий уровень безработицы сдерживают общее восстановление. Позитивный момент заключается также в том, что в 1кв10 было отмечено оживление в потребительской среде управляющими и рост потребительских расходов. В общем, ждем с нетерпением в тридцатых числах апреля предварительных данных по ВВП США за 1кв10, которые, кстати, помогут понять, пойдет ли ФедРезерв в марте этого года на значительные коррективы денежной политики в сторону его ужесточения.
EUR
В EUR/USD, с точки зрения технического анализа, показательный момент — пойдем ли мы ниже минимумов года в районе 1,3250, а, с точки зрения фундаментального, будут ли опровергнуты слухи по поводу Греции и МВФ в середине недели.
GBP
Курс GBP/USD во вторник завершил день снижением с 1.53 до 1.5270, хотя в моменте пара тестировала минимумы неподалеку от 1.5130. Судя по всему, в поддержку стерлингу предстоящие выборы в Великобритании 6 мая и все-таки понимание большей частью инвесторов того, что партия Гордона Брауна не устоит и к власти придет оппозиция
РТС,ММВБ: этот безумный мир!
Благоприятный внешний фон и ставки на дальнейшее восстановление мировой экономики обеспечили дальнейший рост рынка акций РФ. Индекс ММВБ, в частности, прибавил 0,746% (1498,64), РТС вырос на 0,4% (1633,2). При этом вспомнили невольно про нефтегазовый сектор, который привлек инвесторов, судя по всему, своей дешевизной и тем, что Лукойл, Роснефть и Газпром сильно отстали от рынка. С другой стороны, в предыдущие годы мы ни один раз наблюдали ситуацию, когда данный сектор демонстрировал рост последним, вслед за чем следовал разворот рынка или начиналась коррекция.
Из проблемных моментов продолжает оставаться Греция и ряд опасений, что план спасения проблемной страны может развалиться с ее же подачи. Так, во вторник мы видели практически панику на рынке гособлигаций Греции, в результате чего доходность десятилетних бумаг взлетела на 0,5% до 7% или рекордных значений за последние два с половиной месяца. Все это может нести в себе риски и дальнейшего укрепления курса доллара, и снижения аппетита к риску. Сглаживает данный негатив только если опубликованный 6 апреля вечером протокол к мартовскому заседанию ФРС, из которого следует, что управляющие ЦБ США не спешат пока с повышением процентных ставок.
Целью для возможного роста по индексу ММВБ на 1п10 остается сопротивление 1500-1550. Все шатко...
RUS equities
•НЛМК: отчетность лучше ожиданий за 4кв09; ЧП 294$ млн, на 30% выше прогнозов аналитиков +80% г/г. Кит-Финанс: причины улучшения отчета а) рост внутренних цен б) рост выпуска высоко рентабельной продукции. Рекомендация — держать, большого потенциала в бумаге нет.
•НЛМК +4,57% 107,89р., ММК +1,19% 29,749р., Полюс Золото +0,35% 1445р., Северсталь -0,01% 422,95р., ГМК Норильский Никель -0,99% 5545р.
•ММК: телеконференция — а) в 2010 году про-во стали +30% в) в 1кв10 снижение финпоказателей, так как 30% рост цен на продукцию будет нивелирован удорожанием сырья г) Citi повысил цель по ГДР ММК на 21% до 17$, рекомендация повышена с держать до покупать.
•Индексы РТС и ММВБ выходят на новые максимумы в 2010 году
•А.Кудрин: российская экономика все больше и больше зависит от цен на нефть.
•МРК — фиксация прибыли после публикации статьи в СМИ: Ernst&Young определил расчетные цены телекомов; но цены выкупа акций у несогласных могут быть ниже данных цен на 20%-30%. У обычки дисконт -28%, у префов -9%.
•Центртелеком -6,67% 23,071р., Дальсвязь -6,14% 100,43р., СЗТелек -5,65% 23,096р., Сибтлк -5,78% 1,908р., Сибтлк прив -2,22% 1,76р., Урси -4,2% 1,119р.
•Электроэнергетика — также попытки начать фиксировать прибыль.
•А.Кудрин: риск возвращения рецессии сохраняется. Ставка рефинансирования снижаться не будет, чтобы не вызвать рост инфляции.
•Jpmorgan стал акционером банка Возрождение
•Barron's: инвесторы работающие на развивающихся рынках должны направить свои деньги на рынки акций — Южной Кореи, Тайваня, Турции и России. Четыре страны довольно-таки дешево оценены, а в Китае, Индии и Мексике мы видим признаки коррекции и фиксации прибыли.
•Сбербанк: Г.Греф — ЧП Сбербанка вырастет в 3 раза к 2014 году. Банк планирует во втором полугодии обсудить возможность запуска депозитарных расписок в 2010 году.
•ВТБ +1,72% 8,29к., Сбербанк 0% 88,6р., Сбербанк прив -0,03% 67,4р.
•Камаз увеличивает продажи в 1кв10 на 13%.
•Акции Нутритэка падают перед СД
•Citigroup повысил цель по Магнит +0,39% 2559,97р. на 14% до 24$
•Morgan Stanley повысил прогноз по ВВП РФ на 2010 год с 5,3% до 6,5%.
•Нефтегазовый сектор — в лидерах роста. Роснефть +4,99% 248,40р., Лукойл +2,21% 1767,67р., Газпромнефть +3,07% 167,45р., Сургутнефтегаз 29,56р., +1,24%, Газпром +0,69% 177,1р., Сургутнефтегаз прив +0,08% 17,049р., Татнефть +1,02% 147,99р. Популярная точка зрения, что последняя фаза роста придется на нефтегазовый сектор.
•Электроэнергетика: фиксация прибыли после бурного роста в предыдущие дни: Русгидро -1,38% 1,64р., Интер РАО -1,13% 6,1к., ФСК ЕЭС -0,8% 0,37р., Холдинг МРСК прив -0,53% 3,74р., Холдинг МРСК -2,65% 5,105р.
http://www.admiralmarkets.com/ru/ (C) Источник
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
При копировании ссылка обязательна Нашли ошибку: выделить и нажать Ctrl+Enter