Мировой рынок полупроводников начал новый год с уверенного роста, и ключевым катализатором этого ралли стали крупнейшие производители микросхем памяти. На фоне продолжающегося бума искусственного интеллекта именно сегмент памяти оказался в центре внимания инвесторов, аналитиков и технологических корпораций, активно наращивающих вычислительные мощности. Рост котировок таких компаний, как Samsung Electronics, SK Hynix и Micron, отражает более глубокие структурные изменения в отрасли, связанные с трансформацией глобальной цифровой экономики.
Южнокорейские гиганты SK Hynix и Samsung Electronics, являющиеся крупнейшими в мире производителями микросхем памяти, демонстрируют впечатляющую динамику с начала года. Их акции выросли двузначными темпами, чему способствует устойчивый спрос на память, используемую в системах искусственного интеллекта. Американская Micron Technology также уверенно укрепляет позиции, подтверждая глобальный характер текущего тренда. Рост стоимости акций этих компаний напрямую связан с тем, что память является базовым компонентом чипов, необходимых для обучения и эксплуатации современных ИИ-моделей, включая разработки Nvidia и AMD.
Крупнейшие технологические корпорации продолжают инвестировать десятки миллиардов долларов в закупку вычислительных чипов и строительство дата-центров для искусственного интеллекта. В результате рынок сталкивается с дефицитом ключевых компонентов, прежде всего динамической оперативной памяти DRAM, которая критически важна для работы ИИ-инфраструктуры. В 2025 году цены на DRAM резко выросли, и, по оценкам аналитиков Counterpoint Research, рост может продолжиться вплоть до середины 2026 года, достигнув совокупного увеличения примерно на 40%.
Эксперты подчёркивают, что нынешнее ралли в полупроводниковом секторе в большей степени обусловлено именно сегментом памяти, а не логическими чипами. Высокая загрузка, ограниченные производственные мощности и сложность выпуска высокопроизводительной памяти, включая решения с высокой пропускной способностью, формируют благоприятную ценовую среду для ведущих производителей. Такая ситуация позволяет компаниям не только компенсировать предыдущие циклы спада, но и существенно нарастить маржинальность.
Позитивные ожидания усиливаются на фоне предстоящих публикаций квартальной отчётности. Аналитики прогнозируют резкий рост прибыли у ведущих игроков рынка. Ожидается, что операционная прибыль Samsung в четвертом квартале увеличится более чем вдвое по сравнению с прошлым годом, а прибыль на акцию Micron может вырасти более чем на 400%. Эти оценки формируют оптимистичные настроения среди инвесторов и усиливают интерес к акциям компаний, связанных с производством памяти.
Эффект от роста спроса на память распространяется и на другие сегменты цепочки поставок полупроводников. Компании, занимающиеся производством и контрактной сборкой чипов, также выигрывают от продолжения ИИ-бума. Акции Intel и Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) демонстрируют уверенный рост, поскольку рынок ожидает, что спрос на передовые полупроводниковые решения сохранится не только в текущем году, но и в среднесрочной перспективе.
Особое место в этой экосистеме занимает нидерландская компания ASML, разрабатывающая оборудование, необходимое для производства самых современных чипов в мире. Рост её котировок отражает ожидания масштабного расширения производственных мощностей в 2026–2027 годах. Аналитики отмечают, что предстоящий суперцикл DRAM и наращивание выпуска памяти с высокой пропускной способностью сделают инструменты ASML незаменимыми для отрасли, что обеспечивает компании стратегическое преимущество.
Заявления представителей SK Hynix о возможном суперцикле HBM усилили убежденность рынка в том, что происходящее является устойчивым структурным сдвигом. Масштабное развертывание инфраструктуры искусственного интеллекта формирует долгосрочный спрос на высокопроизводительную память и способствует улучшению инвестиционных настроений во всем полупроводниковом секторе. В результате рынок всё чаще рассматривает производителей памяти и связанных с ними технологических партнеров как ключевых бенефициаров цифровой трансформации ближайшего десятилетия.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба