Выходим потихоньку из оливьешной комы после праздников — и обнаруживаем что новостной фон какой-то совсем безумный с начала года. Но мы давно и последовательно говорим о важности отделения шума от реально важных вещей, поэтому расклад сейчас следующий:
Геополитика по-прежнему задаёт рамку. В отстутствие других факторов для движения широкого рынка, рынок в итоге торгует каждый геополитический чих. Самое главное здесь — есть ли предметные переговоры между РФ, Западом и Украиной. Пока таких переговоров НЕ наблюдается, и аппетита к таким переговорам мы не видим ни у кого. Соответственно, на первый план выходит динамика непосредственно на фронте, которая по-прежнему складывается в пользу ВС РФ. До февраля как минимум мы бы не ожидали прорывов по части переговоров.
Инфляция в конце декабря немного подскочила вверх, но скорее всего продолжит замедляться в январе. Инфляция будет второй после геополитики по важности темой для российского рынка, так как от этого напрямую будут зависеть перспективы снижения ключевой ставки ЦБ. Если в январе инфляция покажет себя лучше ожиданий, с февраля Центробанк может начать более активно снижать ключевую ставку, что будет позитивно для российских акций.
=> январь будет месяцем-"предбанником" перед более насыщенным февралем и мартом, когда может появиться реальный шанс на мирные переговоры и на снижение ставки ЦБ.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба