Дэвида Шоу называют одним из самых загадочных инвесторов на Уолл-стрит. Он заработал состояние с помощью современных высокоскоростных компьютерных сетей, используя неэффективность финансовых рынков. Шоу основал количественный хедж-фонд D.E. Shaw, работающий со сложными математическими моделями и алгоритмами. В настоящее время под управлением D.E. Shaw находятся активы свыше $70 млрд. Forbes оценивает личное состояние Шоу в $8,8 млрд.
Finam.ru рассказывает, как Дэвид Шоу основал хедж-фонд D.E. Shaw и заработал миллиарды.
От науки до мира финансов
Дэвид Шоу родился в 1951 году в Лос-Анджелесе, США. Его отец был физиком-теоретиком и специализировался на исследованиях плазмы и потоков жидкости, а мать - педагогом и художницей. Когда Дэвиду было всего 12 лет, его родители развелись. Мать снова вышла замуж. Отчим будущего миллиардера работал профессором финансов в Калифорнийском университете в Лос-Анджелесе. Благодаря ему Шоу заинтересовался экономикой и фондовым рынком.
После школы Шоу получил двойную степень по математике и прикладной физике (с упором на вычислительную технику) в Калифорнийском университете в Сан-Диего, а затем степень магистра и доктора наук по информатике в Стэнфордском университете. К началу 1980-х годов он преподавал информатику в Колумбийском университете и занимался исследованиями в области суперкомпьютеров с массовым параллельным программированием.
В 1980-х банк Morgan Stanley пригласил Шоу присоединиться к группе разработчиков методов количественной и алгоритмической торговли, которая тогда находилась в зачаточном состоянии. В 1986 году он начал работать в Morgan Stanley в качестве вице-президента по технологиям в группе автоматизированной собственной торговли.
Там он помогал разрабатывать системы, использующие параллельные вычисления (одновременная работа нескольких процессоров) для анализа огромных массивов финансовых данных в режиме реального времени.
Успех D.E. Shaw
К 1988 году Шоу понял, что самостоятельно сможет добиться большего и основал компанию DE Shaw & Co, сумев привлечь первоначальные $28 млн инвестиций. Хедж-фонд начал торговать ценными бумагами, используя собственные алгоритмы и передовые вычислительные мощности. Компания довольно быстро стала успешной и обогнала рынок по доходности благодаря эффективным количественным стратегиям. Если вы являетесь квалифицированным инвестором и хотите зарабатывать на алгоритмической торговле, посмотрите бесплатный вебинар «Интервальные фонды и алгоритмическая торговля: куда вложиться квалифицированному инвестору» от экспертов УК «Финам Менеджмент» и узнайте, как алгоритмические фонды и HFT-стратегии помогают инвесторам достигать до 50% годовых. Так, например, участники фонда «Алгоритм Роста» заработали 79% за 2 года. Интервал для входа в фонд открыт с 13 по 30 января. Только для квалифицированных инвесторов.
К 1996 году средняя годовая доходность DE Shaw составляла 18%. Компания использовала высокочастотный трейдинг. Во многие торговые дни сделки DE Shaw составляли до 5% от общего объема торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже. К тому времени объем капитала под управлением DE Shaw вырос с первоначальных $28 млн до $600 млн, а штат компании увеличился с шести до более чем 300 сотрудников. Интересно, что одним из первых сотрудников D.E. Shaw был Джефф Безос, проработавший в компании с 1990 по 1994 годы и ушедший, чтобы основать Amazon.
В 1998 году компания столкнулась с финансовым кризисом. Тогда ее капитал сократился с $1,7 млрд до всего лишь $460 млн. DE Shaw пережила кризис и восстановила темпы роста, добавив гибридные стратегии в различных классах активов.
В 2001 году Дэвид Шоу отошел от управления компанией и сосредоточился на научных исследованиях, в частности, в области вычислительной биохимии. При этом он остается главным научным сотрудником и членом исполнительного комитета DE Shaw.
Принципы инвестирования Дэвида Шоу
В настоящее время многие из основополагающих принципов DE Shaw, принятые под руководством Дэвида Шоу, остаются неизменными. Среди них тщательные исследования, количественная точность и дисциплинированное управление рисками. Стоит отметить, что компания никогда не раскрывала подробности о своих активах и не рассказывала о том, как работают ее стратегии.
На это сам миллиардер говорит, что большинство работающих стратегий и исследований, скорее всего, никогда не будет опубликовано. Он отмечает, что научные подход к аналитике - самый эффективный метод в арсенале DE Shaw.
По словам Шоу, его команда обычно начинает с формулирования гипотезы, основанной на структурной теории или качественном понимании рынка, а затем проверяет эту гипотезу, чтобы увидеть, подтверждается ли она данными. Кроме того, аналитики изучают балансы, отчеты о прибылях и убытках, информацию об объеме торгов и другие данные, доступные в цифровом виде.
Революционный подход Шоу заключается в использовании сложных математических моделей и алгоритмов для принятия инвестиционных решений, выходящих за рамки традиционной торговли, основанной на интуиции. Его команда сочетает качественный и количественный анализ при принятии решений. Известно, что Шоу нанимал лучших ученых для создания мощных торговых моделей своей компании.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба