Новый 2026 год начался ярко. Мировые рынки раньше обычного зажили активной жизнью в кипящем круговороте страстей венесуэльского беспредела. Страна, располагающая несметными нефтяными запасами, стала эпицентром передела сфер влияния в борьбе за энергетическое господство.
Незаметный почти рекорд
Неудивительно, что на фоне пленения и вывоза из страны венесуэльского лидера и его супруги, а также почти пиратского захвата танкеров с «чёрным золотом» в нейтральных водах, почти выпали из поля зрения такие «мелочи», как подъём на 3% с лишним всего за 3 первых рабочих дня января индекса Доу-Джонса. Он успел уже к 7 января прибавить более полутора тысяч пунктов к уровням закрытия 31 декабря с выходом на свежий исторический рекорд, который не дотянул всего 0,75% до эффектной планки в 50.000 пунктов. Это движение с лихвой перекрыло малый откат биржевых котировок в период между католическим Рождеством и Новым годом.
В год первого президентства Дональда Трампа 9 лет назад индекс 30 крупнейших бизнес-гигантов Америки с помпой перешагнул отметку в 20.000, а осенью 2021 года показал впервые 35.000. Следующие 15.000 пунктов Доу-Джонс «разменял» ещё быстрее, что свидетельствует о продолжающемся перемещении средств инвесторов из облигаций и фондов денежного рынка в долевую собственность компаний с мегакапитализацией.
Не Micron, а Macron…
Среди производителей комплектующих для чипов ИИ или сами чипы в первые дни 2026 года отметилась разве что Micron Technology (MU), взлетев на 21,5% до более чем $345 за одну акцию. С середины декабря бумаги показали внушительный рост в более чем 50%. Впору именовать этот бизнес не «Микрон», а «Макрон». Хотя эта ниша уже занята одним средней популярности французом…
С 8 января в быстром восходящем движении по бумагам Micron наметился технический откат, что естественно при бешеном наклоне трендовых линий на графиках. В случае кратковременного спада стоимости актива в район $300 цена вполне может взлететь опять, подхлестываемая интересом со стороны больших инвестиционных фондов. Фундаментальная опора компании выглядит ещё мощнее после информации о взрывном спросе на модули памяти DRAM (Dynamic Random Access Memory), крайне необходимых для временного хранения данных при обработке ИИ запросов.
Инвесторов продолжает вдохновлять последняя отчётность Micron, где она показала $4,78 квартальной прибыли на акцию, что было ещё и значительно выше и без того стремящейся выше прежнего потолка средней оценки аналитиков в $3,94. И всё это при росте выручки до $13,64 млрд. с $8,71 млрд. годом ранее при консенсус-прогнозе Уолл-стрит $12,83 млрд. По словам Джозефа Мура (Joseph Moore) из Morgan Stanley, случился, «вероятно, наилучший прирост выручки и чистой прибыли в долларах США за всю историю полупроводниковой индустрии Соединённых Штатов, за исключением Nvidia». С флагманом ИИ-сферы бизнес Micron весьма тесно связан цепочками общих заказов. Так что когда мы говорим Micron, то во многом подразумеваем Nvidia. Bernstein SocGen Group повысила целевую цену на Micron Technology до $330 с $270, а инвестиционный дом Piper Sandler – до $400 с $275 ранее.
Для всех, кому и этого мало, уже 16 января 2026 года компания начинает строить огромный завод в округе Онондага, штат Нью-Йорк при организационной и финансовой поддержке правительства США. Завод представляет собой инвестиции в размере около $100 млрд. Это крупнейшие частные вложения в истории штата. На предприятии будут производить передовые компоненты памяти для систем ИИ.
Чипы для ИИ – новое золото
Ёмкости оперативной памяти теперь никогда не будет достаточно. Некому сказать «довольно!» жадному радже в сказке о золотой антилопе. Собственно золото в постновогодней политической турбулентности лишь слегка подскочило в область декабрьских пиков вокруг $4500 за тройскую унцию, намекая на дальнейший путь наверх и «золотую жилу» новых инвестиций в драгметаллы. Мысли в этом направлении усиливаются, если посмотреть на серебро, которое побывало на отметках выше $82,5 против $55 за унцию ещё каких-то полтора месяца назад. Но темп подъёма некоторых производителей чипов и других ИИ-компаний может быть периодически настолько высок в 2026 году, что сравним скорее с недавней динамикой серебра, нежели золота.
Среди акций более универсальных технологических «бегемотов», эффективность которых тоже, впрочем, всё более опирается на мощности ИИ, можно отметить Amazon (AMZN) и Google (GOOG).
Одновременные волны роста в драгметаллах и многих ведущих акций Уолл-стрит говорят о тенденции ухода от наличности в сторону акции больших и сильных технологических компаний, которые сейчас рассматриваются как квазизащитные активы.
Кто контролирует нефть, контролирует мир
Не ИИ единым движимы биржи. Перспективы контроля США за ценами на нефть, а фактически контроля выработки электроэнергии для высокотехнологичных производств по разумной цене, включая поддержание инфраструктуры облачных баз данных, питающих ИИ. Но вопрос стоит шире, затрагивая любые производства, логистику, выработку любых современных по уровню окупаемости решений.
В разработку месторождений Венесуэлы производители США мощно инвестировали ещё полвека назад. В совокупности с венесуэльскими разведанными запасами, по разным оценкам, компании с корнями в США скоро станут контролировать порядка 40-50% мировых запасов нефти. Это сила, способная существенно влиять на цены... Именно поэтому нефть решительно отказались взлетать куда-либо наверх при первых новостях из Венесуэлы и комментариях Вашингтона, а, наоборот, прижались плотно к «полу» возле $60 за баррель марки Brent. Весьма вероятно, что цены будут туда раз за разом возвращаться. Обеспечение нефтяного рынка дополнительными миллионами баррелей со временем увеличит предложение и может сбалансировать нефтяные цены на более глубоких уровнях ближе к $50, но в любом случае уже сейчас способно предотвратит какое-либо существенное удорожание нефти. Трамп обещал американским гражданам и инвесторам много дешёвой энергии, и теперь он может выполнить свое обещание. Рост нефтяных цен может быть сдержан даже в моменты геополитической турбулентности.
Акции Exxon Mobil, Chevron, ConocoPhillips а также заводов, традиционно перерабатывающих нефть на берегах Мексиканского залива, в первые сутки после налёта американского спецназа на Каракас взлетели лишь на 8-10%. Затем присели снова в процессе фиксации первой прибыли ошалевшими от новости инвесторами и на фоне комментариев о необходимых многомиллиардных затратах на восстановление нефтедобычи в Венесуэле до 4 млн. баррелей в сутки (добыча в стране в 1975 году) с примерно 1 млн. баррелей в сутки, до которых она упала за годы власти боливарианцев и прочих социалистов. То ли ещё будет дальше с ценами на акции нефтяных компаний? Мне думается, что основная волна подъёма котировок представителей нефтяной индустрии США в ближайшие недели и месяцы ещё впереди.
Следующая остановка – криптореволюция
Нефтяной беспередел, конечно, продолжится. Но в ближайшее время на порог придёт и своеобразная криптореволюция «сверху». Биткоин, а вместе с ним и основные альткоины (типа Ripple или Solana), тоже будут дорожать. Почему? Да просто потому, что мир увидел: первое слово у Трампа дороже второго. Он обещал взять потоки венесуэльской нефти и тамошний наркотрафик под контроль, и взял. Инвесторы поверят, что так же будет и с биткоином. Америка вполне может стать чуть ли не «родиной криптовалют» с максимальными послаблениями в регулировании и энергомощностями для майнинга и, главное, для использования криптовалют в сфере ИИ. Американские власти постараются хотя бы частично снять нагрузку с доллара и долларового долга, что при низких процентных ставках вполне реалистичный план «Б». Вряд ли нынешняя команда из Вашингтона остановится перед решительным финансовым переделом. То, что биткоин остаётся придавлен к уровням около или ниже $90.000, скорее, говорит о том, что доллар несколько подрос по отношению к корзине других резервных валют на фоне захвата почти без боя солидного куска энергетического пирога. Вскоре мир с удовольствием поучаствует в продолжении увода части денежных накоплений из доллара в золото, акции, а, затем, и в криптоактивы.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба