Волатильность в биткойне в последние недели была невысока, несмотря на большое количество появившихся новостей. В материале рассказываем о том, что произошло на крипторынке в начале января.
Технический расклад
В пятницу декабрьский фьючерс на индекс MOEXBTC вырос на 1,08% и закрылся по $92 172 на вечерней сессии. Объем торгов — 0,63 млрд руб. Сегодня контракт в плюсе на 0,1% и торгуется на уровне $91 350.
Биткойн в пятницу снизился на 0,5%, до $90 641. Совокупный объем торгов BTC на биржах составил $38 млрд. Сегодня актив теряет 0,3% и находится на $90 750.
Краткосрочная картина
• Биткойн в пятницу не показывал какой-либо однозначной направленной динамики и двигался в диапазоне $89 700–92 000. На выходных динамика была также нейтральной: актив двигался в боковике, но уже в более узком диапазоне.
• На утренних торгах сегодня BTC активно рос, затем в момент выхода новости о начале судебного разбирательства против Джерома Пауэлла (подробнее в новостном блоке) актив столь же резко пошел вниз.
• Январь BTC начал уверенно. Первые пять дней нового рода поступательно росли, но в первой половине прошлой недели скорректировались из района $94 000 до чуть выше $89 000.
• Нисходящая трендовая от начала октября была сломлена. Однако из боковика актив так и не вышел, а потому удерживается в диапазоне $80 600–95 000.
• Из позитивного: несмотря на волатильность, удалось удержаться выше нижней границы восходящего канала. В начале января от нее удалось развить первую волну роста, после которой прошел неглубокий откат. Закрепления ниже $90 000 не состоялось — позитивно в краткосроке.
• В целом в конце предыдущего года имело место много «технических» продаж фондами для подведения итогов. Постепенно эта ликвидность должна начать возвращаться в рынок и оказать поддержку. Сезонность сейчас также на стороне покупателей.
• Динамика в криптовалютных ETF пока неоднозначна. В первые два торговых дня года в них внесли более $1 млрд, в последующие дни состоялись оттоки на чуть большую сумму.
Среднесрочная картина
• Активная фаза снижения актива прервана, нисходящая трендовая от октября пробита. При этом из боковика актив пока не вышел и торгуется ниже $95 000. При пробое этого уровня и выходе выше круглых $100 000 общий сентимент и восприятие рынка улучшится.
• Долгосрочная картина — за покупателями. Восходящий канал от октября 2023 г. сохраняет силу. Его нижняя граница проходит в районе $88 300.
• После активного снижения на недельном графике формируется боковик. Зона покупателя на недельном графике находится в диапазоне $80 600–$85 300. В нее можем ударить при каких-либо локальных шоках или резком негативе. Блок сопротивления проходит в районе $93 100–94 600. Следует принять во внимание долгосрочный характер ближайшей трендовой, от которой можно рассмотреть долгосрочные покупки.
• При рассмотрении ситуации на месячном графике можно увидеть, что мы пока не дошли до серьезной горизонтальной поддержки в районе $74 000. Только при полноценном закреплении ниже этого уровня можно констатировать переход актива в медвежью фазу.
Уровни сопротивления: 94 789 / 100 000 / 107 500
Уровни поддержки: 89 311 / 83 500 / 80 600
Состояние рынка и внешний фон
S&P 500 в пятницу вырос на 0,65%, сегодня фьючерс на индекс в минусе на 0,5%. Контракт на NASDAQ в пятницу вырос на 0,98%, сегодня индекс в минусе на 0,9%. Золото в пятницу выросло на 0,7%, а сегодня фьючерс на металл в плюсе на 1,7%.
• Индекс «Страха и жадности» — 27 (страх).
• Суммарный отток из BTC ETF за 9 января — $250 млн (средний).
Ключевые события
В России
• Tether регистрирует товарный знак «Hadron» в России. Заявка была подана в октябре 2025 г., но одобрена только в январе 2026 г.
Hadron — проект, запущенный Tether в 2024 г., целью которого является создание платформы по токенизации реальных и цифровых активов.
На внешнем контуре
ФРС и экономика:
• Министерство юстиций начало уголовное расследование в отношении главы ФРС Джерома Пауэлла. Поводом служат показания председателя ведомства в Сенате насчет реконструкции здания ФРС. Пауэлл назвал это лишь предлогом, а основная причина, по его мнению, кроется в независимости ФРС, которая является преградой для политики Трампа.
Факт начала уголовного расследования сам по себе не предусматривает автоматического увольнения председателя ФРС с занимаемой должности. Напомним, что срок полномочий Пауэлла истекает в мае 2026 г.
• Трамп: 30 января может произойти еще один шатдаун правительства.
• Верховный суд США не вынес решение по законности тарифов Трампа. Предполагается, что решение будет опубликовано 14 января. Учитывая неопределенность, которую повлек за собой прошлый шатдаун, к текущему потенциальному приостановлению работы правительства рынок может начать готовиться заранее.
• На прошлой неделе вышли данные по рынку труда США за декабрь. Картина смешанная. Уровень безработицы чуть снизился: 4,4% против 4,5% ожидаемых. Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе — 50 тыс. против ожидаемых 66 тыс. Экономика все медленнее добавляет новые рабочие места. Все в рамках предыдущей риторики — «low hire, low fire» (низкий уровень найма, низкий уровень увольнений).
• CME FedWatch: после выхода данных по рынку труда вероятность снижения ставки ФРС в декабре снизилась с 11% до 3%.
Ключевые новости:
• В Южной Корее снимут девятилетний запрет на инвестиции компаний в криптовалюту. Корпоративным клиентам разрешат инвестировать до 5% собственного капитала в топ-20 криптовалют по капитализации. Финальные правила нового закона опубликуют в ближайшие месяцы, а запуск ожидается в течение года. Позитивная новость, учитывая степень популярности криптовалюты в стране и регионе.
• Уолл-стрит и представители криптоиндустрии ищут компромисса относительно закона CLARITY. Имеется конфликт интересов: представители традиционных финансов голосуют против послаблений для разработчиков DeFi (децентрализованные финансы — банковские операции без посредников), а банки хотят запретить стейблкоины, предлагающие дополнительную доходность клиентам. Лидеры криптоиндустрии, наоборот, настаивают на защите DeFi и доходных стабильных монет.
Учитывая то, с каким сопротивлением сталкивается законопроект CLARITY, вероятно, традиционные институты, действительно, видят конкуренцию и угрозу для себя со стороны стейблкоинов, большинство которых, как правило, приносит более высокую доходность, чем депозиты и казначейские бумаги США.
• Morgan Stanley подает заявку на запуск Solana и BTC трастов, а также на запуск спотового ETH ETF. Примечательно, что запуск осуществляется спустя время, когда продукты от конкурентов уже вышли в рынок и создали свою клиентскую базу.
Вероятно, финансовый конгломерат видит перспективу и недооценку данных активов, а также потенциал к росту данного класса активов и сегмента ETF в частности.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба