Нефтяной рынок переживает потрясения после американской операции в Венесуэле, а протесты в Иране могут обернуться новым витком кризиса на Ближнем Востоке. Рассказываем о главных событиях начала 2026 года и их последствиях для России.
Свергли режим
Власти США в начале января провели военную операцию против Венесуэлы — захватили и вывезли из страны президента республики Николаса Мадуро и его супругу. Им предъявили обвинения в «наркотерроризме», хранении оружия и контрабанде наркотиков.
США ранее объявили о «полной и тотальной блокаде» всех танкеров, подпавших под санкции, которые следуют в Венесуэлу или из нее, а береговая охрана Штатов задержала несколько судов. Через несколько дней после атаки на республику стало известно, что американское правительство начало реализацию венесуэльской нефти на мировом рынке в интересах США, Венесуэлы и американских союзников.
Нефтяной передел
Минэнерго США сообщило, что средства от продажи энергоносителей в первую очередь поступят на счета, контролируемые США. Планируется, что продадут около 30—50 млн баррелей нефти.
Тем временем Китай перестанет получать венесуэльскую нефть. По словам президента США Дональда Трампа, в Америку начнутся поставки, которые предназначались для китайских портов. По мнению аналитиков Kpler и Argus, российские нефтяные компании на фоне этого могут нарастить поставки независимым НПЗ в Китае.
Трамп также заявил, что венесуэльская нефть больше не будет поступать на Кубу, и предложил острову заключить сделку с Вашингтоном. По данным Reuters, Каракас покрывал примерно 50% дефицита нефтяного рынка Кубы, а с момента захвата Мадуро отгрузки приостановили и альтернативным поставщиком стала Мексика.
Арест танкера
7 января в Северной Атлантике задержали танкер «Маринера» под российским флагом с россиянами на борту. По информации США, судно перевозило российскую нефть в Венесуэлу и Иран в обход санкций. После освобождения российских моряков МИД РФ «выразил признательность» руководству США за это решение.
Позднее сотрудники береговой охраны США захватили нефтяной танкер Olina у берегов Тринидада и Тобаго в Карибском бассейне. По данным WSJ, судно также находится под американскими санкциями США и незаконно перевозило российскую нефть.
Напряжение в Иране нарастает
В конце декабря в Иране вспыхнули протесты, вызванные тяжелой экономической ситуацией и падением курса национальной валюты. The Times со ссылкой на отчет разведки писала, что верховный лидер Ирана аятолла Али Хаменеи разработал план эвакуации из Тегерана на случай, если подавить протесты не удастся.
По данным правозащитной организации HRANA, в результате подавления протестов погибли как минимум 544 человека.
The New York Times сообщила, что Трамп рассматривает несколько вариантов ударов по Ирану, но окончательного решения пока нет. В Тегеране на этом фоне пригрозили ударами по Израилю и военным базам США.
Мнение аналитиков
Александра Прыткова, аналитик Т-Инвестиций
«Цены на нефть выросли в понедельник, поскольку эскалация протестов в Иране вызвала опасения по поводу поставок со стороны стран ОПЕК, в то время как усилия по возобновлению экспорта нефти из Венесуэлы и ожидания избытка предложения на рынке в этом году ограничили рост.
На фоне блокады танкеров со стороны США поставки венесуэльской нефти сократились примерно вдвое. Тем не менее ожидается, что Венесуэла вскоре возобновит экспорт нефти после свержения президента Николаса Мадуро, поскольку Трамп заявил на прошлой неделе, что правительство Каракаса намерено передать Соединенным Штатам до 50 млн баррелей нефти, подпадающей под санкции.
Некоторые аналитики ждут резкого роста предложения со стороны Венесуэлы, что негативно отразится на мировом балансе и ценах на нефть, в том числе российскую. Однако мы не разделяем данную точку зрения. По нашим оценкам, не стоит ждать взрывного роста добычи в стране при текущих ценах на Brent, так как нефть в Венесуэле в большей степени тяжелая и сверхвязкая и для окупаемости таких добычных проектов цены на нефть должны быть выше текущих как минимум на $10—20. Рост будет скорее поэтапным, около 200 тысяч баррелей в год на протяжении нескольких лет. В связи с чем оказать существенное давление на нефтяной рынок и опустить цены на уровень $50 и ниже за баррель Brent, скорее всего, будет невозможно. В то же время Россия может частично заполнить место венесуэльской нефти в Китае, что может привести к снижению дисконта на российские сорта».
Софья Донец, главный экономист Т-Инвестиций
«Если говорить о рынке в целом, то, когда политику сильно потряхивает, взгляд неизменно смещается в менее рискованные и более ликвидные инструменты. В частности, на витке турбулентности в мире опять выиграло золото. Внешняя неопределенность явно не помогает российскому рынку акций, который продолжает испытывать дефицит позитивных драйверов. Для крупных эмитентов-экспортеров важно будет, где стабилизируется нефть, когда «пыль осядет». В остальном наш призакрытый рынок остается более завязан на национальные драйверы. Это новости по переговорам по Украине и новым санкциям (риск которых вновь вырос), а также о том, как открылся год в плане инфляции (узнаем в среду). С четвертого квартала 2025 в своих стратегиях мы рекомендуем повышенный вес ОФЗ и коротких инструментов денежного рынка».
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией | При копировании ссылка обязательна | Нашли ошибку - выделить и нажать Ctrl+Enter | Жалоба