Рынок упал на важную поддержку

Главное
• Индекс МосБиржи потерял еще процент и протестировал важную техническую поддержку — сегодня предстоит борьба за удержание 2700. Вероятность отскока от опорных перевешивает.

• Бумаги в фокусе: в лидерах — золотодобытчики ЮГК и Полюс, в аутсайдерах — нефтяники ЛУКОЙЛ и Роснефть.

• Рубль начинает 2026 г. с ослабления, и восстановление курсов инвалют может ускориться. А пока доллар дешевле 79, евро под 92, юань — вблизи 11,3.

• На внешнем контуре: очередные рекорды на глобальных рынках акций, новый топ золота — $4630, нефть поднялась выше $64, волатильный газ NG в моменте отскакивал за $3,4.

В деталях
Индекс МосБиржи опять упал, но есть нюанс — большая часть процентного провала бенчмарка вызвана объемным дивгэпом самой тяжеловесной акции на рынке с долей в 15,5%. Бумаги ЛУКОЙЛа потеряли свыше 8% и этим отняли у индикатора почти 35 пунктов. Без учета фактора техотсечки нефтяника формально индекс остался при своих — уровни закрытия 9 января.

А вот расти рынку мешает пресловутая острая геополитика — новые угрозы санкций из США и отсутствие явного прогресса в переговорах сдерживают покупательный настрой биржевиков.

После праздников обороты торгов закономерно выросли — участники возвращаются с выходных, ликвидность повышается, наторговали на 75 млрд руб., или в три раза больше праздничных объемов. Из них 10 млрд руб. пришлись на бумаги ЛУКОЙЛа.

Технически — индекс спикировал на расчетные 2700 п., где и закрылся. Сегодня предстоит борьба быков и медведей за важный уровень поддержки. Здесь же проходит опорная линия по годовому даунтренду. Такое скопление статичных и динамических поддержек повышает вероятность отбоя вверх. А на случай негативного исхода и потери рынком поддержки у активных трейдеров всегда есть защитные стоп-заявки.

Монетарный и валютный факторы рынка акций пока себя не проявили, но перспективы есть. На фоне замедления инфляции к концу года ожидаем ключевую ставку ЦБ на уровне 12%, а курсы инвалют видятся значительно выше текущих — доллар за 85, евро на 100, юань по 12. Эти факторы крайне важны для переоценки российского сырьевого рынка акций — годовой таргет 3300 п. предполагает апсайд в 23%, будут и дивиденды.

Бумаги в фокусе
• ЮГК (+7,2%). Лучший результат на рынке среди всех компонентов индекса. Ралли лишь отчасти идет из-за новых исторических максимумов в золоте, а основной фактор курса бумаг золотодобытчика — ожидания корпоративного события по смене собственника госпакета. Курс на максимуме дня — 0,585 руб. Оборот высокий — под 2 млрд руб. Конечно, есть спекулятивная составляющая разгона, но и фундаментально акции перспективные — таргет 0,85 руб. предполагает апсайд в 47%. Технически — все так же волатильно, а ближайшее сопротивление на круглых 0,6 руб.

• Полюс (+5,4%). Остаются в фаворитах — в 2025 г. оказались лучшими на рынке с +71%, а с начала 2026 г. бумаги прибавили еще 6%. Вновь обновлены абсолютные максимумы — новый топ на 2580 руб. Годовое динамическое сопротивление поднимается уже к 2630 руб., и это может быть ориентиром на ближайшие недели. Поддержка повышается к круглым 2500 руб., а ниже — опорные над 2400 руб. У акций максимальная корреляция с ценой унции, плюс есть позитивный фактор возврата корпорации к дивидендам. Фундаментальный таргет — 2900 руб., или еще +14%.

• ЛУКОЙЛ (-8,3%). Худший результат на рынке. Правда, были дивиденды на 6,75%, но курс упал значительно глубже, чем размер выплат, очищенных на налог — было бы 345 руб., а по факту провал на 485 руб. Техническую поддержку на 5500 руб. все-таки не удержали, и сейчас это вновь сопротивление. Таргет снижен после отсечки — теперь 6500 руб., или +20% от текущих.

• Роснефть (-3%). Тоже в аутсайдерах из-за дивотсечки. С учетом дивидендной доходности в 2,86% фактический провал курса не сильно больше назначенных выплат. Цена снизилась к 392 руб., пространство до локальной поддержки уже ограничено — 390 руб. А вот фундаментальный потенциал высокий — 580 руб., или +48% от текущих.

Ожидаемые события во вторник
Ключевые моменты

• Отсечка ЕвроТранса • Банк России опубликует Новостной индекс деловой активности • В США выйдут данные по инфляции, начнется сезон отчетов